Продать доллар - это послание почти всех управляющих фондами и стратегов, которые выступали на TradeTech FX, собрании с более 500-ми участниками валютного рынка в Майами на этой неделе. Они не одиноки. По словам управляющих фондами, опрошенных Bank of America Corp., продажа доллара является второй по популярности торговлей, в то время как бычьи ставки являются наиболее болезненными. Медведи говорят, что доллар будет испытывать давление, поскольку рост мировой экономики заставит центральные банки отказаться от стимулирования, в то время как инвесторы держат недолларовые активы. Помимо этого, настроения и позиционирование в американской валюте отрицательны и не выглядят так, будто они изменятся в ближайшее время, считают аналитики.
«Я посещал конференцию FX в Майами, и долларовых быков там встретить было трудно, - говорит Стивен Ангеринг, руководитель отдела исследований и стратегии в Rafiki Capital. - Моя гипотеза заключается в том, что более высокие ставки и опасения конца цикла обрекают доллар США на падение, «в то время как краткосрочная перспектива» омрачена беспокойством инвесторов в отношении фискальной экспансии и долговечности экономического роста».
Вот, что говорили другие о долларе на конференции TradeTech FX:
AG Bisset Associates (Ульф Линдал)
«В прошлом году я был почти одинок, ожидая падения доллара»; «теперь все основные докладчики о перспективах доллара согласны с тем, что он упадет в предстоящем году и в значительной мере», EUR/USD будет на уровне 1.43 к концу года. Глядя на 15-летние долларовые циклы, он прогнозирует, что к 2024 году евро вырастет до 2.20.
Amundi Pioneer Asset Management (Пареш Упадхая)
Сворачивание стимулов центральными банками, вероятно, направит доллар вниз в предстоящие один-два года, EUR/USD скорее всего, будет лидировать, и «я с легкостью вижу сценарий, когда мы доходим до 1.30, 1.35», говорит он. Любое резкое усиление евро может побудить президента ЕЦБ Марио Драги обуздать рост валюты, но эта затея вряд ли будет успешной. «Мы скоро узнаем, что у Драги нет базуки». Если недавняя рыночная турбулентность распространятся, иена и швейцарский франк выиграют.
Cuemacro (Саид Амен)
Ссылаясь на волатильность фондового рынка: «если доллар не может действительно усилиться при таком сценарии, когда VIX удваивается, то, вероятно, это не сулит ничего хорошего для него, создавая предпосылки падения на оставшуюся часть года». Бычий долларовый сценарий, включая репатриацию заграничных корпоративных прибылей, на самом деле не достиг успеха.
OppenheimerFunds (Алессио де Лонгис)
Потоки капитала снижают курс доллара и будут продолжать это делать; по мере роста мировых процентных ставок, иностранные инвесторы, скорее всего, вернутся в свою валюту обратно. «Падение, которое мы видели в долларе, - это только начало», и у нас может получиться нисходящий цикл около трех-пяти лет, когда мировая экономика будет расти. Евро, иена и фунт стерлингов привлекательны в этом сценарии: EUR/USD составит 1.30-1.40 доллара США, а JPY будет на уровне 90-100.
State Street (Ли Ферридж)
«Самый большой страх, который я испытываю при взгляде на доллар, заключается в том, что теперь все едины»; «риск того, что все ждут одного и того же, действительно меня беспокоит» . Если волатильность в акциях расширится и спровоцирует коррекцию на рынке прочих активов, это может привести к тому, что ФРС вернется к увеличению процентных ставок. В этом сценарии вполне возможно, что доллар может упасть до 1.40 против евро в этом году.
Очень многим хотелось бы знать, как изменится в ближайшее время курс национальной валюты. Интерес биржевых спекулянтов и трейдеров вполне объясним - они зарабатывают деньги на его колебаниях, но и для обычных граждан эта информация может быть намного полезней, чем кажется.
Ослабление национальной валюты приводит к повышению инфляции, а отражается на ценах товаров и продуктов. Сила и слабость валюты влияет на банковские процентные ставки по кредитам и депозитам на программу ипотечного кредитования и еще на многие финансовые показатели.
Основной мировой валютой считается американский доллар, ведь именно к нему привязаны основные валютные пары и сырьевые ресурсы. Поэтому, сила национальной валюты во многом зависит от того как изменяется ее стоимость по отношению к USD.
Американская валюта зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на экономические и политические. К последним относятся геополитические события с участием США и политическая ситуация внутри страны.
Поскольку геополитические интересы США представлены во всем мире, то любая напряженность обстановки может оказать сильное влияние на USD. Примером этому может служить конфликт с КНДР, когда любые заявления лидеров обеих сторон оказывают серьезное влияние на котировки американской валюты.
Политическая напряженность в самих Соединенных Штатах, выражается извечным противостоянием демократов и республиканцев, которое выражается в проблемах при принятии различных законов и реформ. Например, в ноябре-декабре 2017 курс доллара очень сильно колебался в преддверии принятия налоговой реформы предложенной президентом Трампом.
Экономических факторов, влияющих на USD, довольно много и вот основные из них:
- стоимость нефти;
- решения ФРС о процентной ставке;
- доходность государственных облигаций;
- различные экономические показатели и индексы;
- природные катастрофы.
Стоимость нефти является сильным катализатором для многих денежных знаков. В случае с долларом - повышение стоимости барреля нефти негативно влияет на валюту, а снижение приводит к росту USD. Объясняется это очень просто - нефть торгуется в долларах США и при росте ее стоимости увеличивается потребность в американской валюте для покупки, а спрос на валюту приводит к повышению ее котировок.
Процентная ставка Центробанка (в случае с США - ФРС) оказывает влияние на кредитную политику внутри страны. Высокая процентная ставка - побуждает к экономии и сбережению валюты, а низкая к более активным тратам.
Похожая ситуация с доходностью государственных облигаций - чем она выше, тем более привлекательна для инвесторов американская валюта. Экономические показатели оказывают краткосрочное влияние на валюту, так как публикуются раз в неделю. А вот природные катастрофы, точнее их последствия могут серьезно обрушить любую валюту, в августе 2017 USD обвалился из-за деятельности урагана Харви.
В 2017 году средневзвешенный курс американского доллара составил 58.33 руб. Его помесячная динамика с января по ноябрь представлена на графике.
При составлении бюджета Российской Федерации на 2018 год, среднегодовой курс доллара был принят 64.7 руб. По сравнению с 2017 годом, экономисты Министерства Финансов РФ предрекают рост американской валюты на 10.92%. А вот некоторые аналитики частных инвестиционных компаний менее оптимистичны в своих прогнозах. Они пророчат падение российской валюте до 90 рублей за доллар, хотя все же большинство специалистов прогнозирует значение котировок в диапазоне 65−75 руб.
Начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал», Владимир Веденеев , считает, что в 2018 году на рубль будет оказывать сильное влияние усиление антироссийских санкций со стороны Соединенных штатов и ЕС, а также рост геополитического напряжения между США и Россией. Все это может привести к росту американской валюты выше отметки в 70 рублей.
Примерно такую же позицию занимает глава Минэкономразвития Максим Орешкин . По его самым пессимистическим прогнозам, в 2018 доллар не должен превысить отметку в 67 рублей, а наиболее вероятный вариант развития событий - 63 руб. за 1 $. И хотя, чиновник уверяет, что резких колебаний ждать не стоит, все же не объясняет, причины по которым рубль подешевеет почти на 10%.
Еще узнайте,
Что ждать от цены на нефть в 2018 году
Молодежная карта Альфа-Банк:
А вот ведущий аналитик компании BCS Global Markets Владимир Тихомиров утверждает, что по итогам 2018 года, RUR не только не опустится, но даже может закончить его с небольшим ростом. Прогноз этого специалиста основан на том, что в мире сохранится устойчивый спрос на нефть по цене 65 $ за баррель и спадет напряженность в отношениях между США и Россией. Все это позволит рублю закрепиться в диапазоне 57−59 за USD .
В свою очередь, его коллега, ведущий аналитик AMarkets Артем Деев , предупреждает, что в 2018 году очень высокая вероятность падения цен на черное золото. Связано это с тем, что страны члены ОПЕК, чтобы не потерять рынок могут увеличить добычу дешевой нефти. Это в свою очередь может снизить цену нефти до 40 $, а рубль утянуть к черте 80 единиц за доллар.
Рост доллара до отметки в 70 рублей предрекает директор аналитического департамента компании «Альпари» Александр Разуваев . Но, по его мнению, основополагающим в этом случае будет не цена на нефть, а отток иностранного капитала из долговых государственных бумаг РФ, из-за возможного нового витка антироссийских санкций. Причем падение может быть очень стремительным до 12−15% за месяц.
Финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич , считает, что политическая составляющая позволит рублю удержать позиции 2017 года. Связано это с тем, что после проведения мартовских выборов переход власти в другие руки маловероятен. А это значит, что выбранный вектор экономического развития страны не изменится. То есть политическая и экономическая ситуация в стране останется стабильной, а это очень любят инвесторы.
Выводы
Прогнозирование - это очень сложное и часто неблагодарное занятие. А предсказать изменения курса такой валюты, как USD по отношению к RUR, да еще и на год вперед практически невозможно. Если взять за основу уже известные события (выборы в РФ, действующие антироссийские санкции) и предположить, что в мировой геополитике и экономике не произойдет никаких эксцессов, стоимость доллара по итогам 2018 года составит примерно 65 рублей.
Такая цифра обусловлена тем, что, несмотря на прогнозируемый исход мартовских выборов в РФ, в ожидании этого события российская валюта снизится. А дальнейшее плавное укрепление доллара будет связано с хорошими прогнозами экономистов и аналитиков по развитию экономики Соединенных Штатов Америки.
Видео «Прогноз курса доллара на 2018 год / Обвал рубля не за горами?»
Stock Markets Group - Курс биткоина 17 марта упал ниже 8 000, преодолев важную поддержку, несмотря на вчерашний небольшой оптимизм. Инвесторам не хватило перед выходными поводов, для того, чтобы остаться в рынке на выходных. В результате Bitcoin подтвердил наш прогноз и окрасился в красный цвет уже в первой половине дня.
Черная полоса для курсов криптовалют продолжается. Новые скандалы с кражами цифровых активов, нечестных ICO и новых запретов властей разных стран, все это присутствовало на прошлой неделе, и не позволило цене биткоина оправиться от минувшего обвала.
На 00:20 мск., основные торговые площадки показывают такие значения курса BTC/USD:
Bitstamp – $ 7 810 (-5.50%)
Bitfinex – $ 7 790 (-8.8% %)
Coinbase – $ 7 836 (-4.8%)
Капитализация рынка биткоина на текущий момент составляет $135 231 млрд.
Курс биткоина нуждается в «свежих» деньгах и лояльности
Финансовый директор Visa Васант Прахбу в ходе интервью Financial Times в очередной раз засомневался в целесообразности существования биткоина и криптовалют. По его словам это тот инструмент, которым сегодня пользуются мошенники и коррумпированные чиновники.Он отметил, что его шокирует тот факт, что те, кто призывает покупать или продать биткоин ничего в этом не понимают. Неизвестность происхождения этой криптовалюты является главной проблемой в легализации, в то время как традиционные деньги контролируются регуляторами, которые отвечают за их эмиссию.
«Деньги, полученные нечестным путем трудно использовать в банковской системе. В этом случае криптовалюта выступает феноменальным инструментом, и я уверен, что каждый коррумпированный чиновник или мошенник будет его использовать»
«Меня пугает, когда о биткоине спрашивают люди, которые ничего в этом не понимают, например водитель лимузина едущего в аэропорт или кассир в банке»
«Если чистильщик обуви рассказывает вам о том какие акции покупать это говорит о том, что мы имеем дело с обычным пузырем» - напомнил он о классической биржевой аксиоме.
Васант Прахбу, является одним из ярых критиков биткоина, и уже неоднократно выражал поддержку финансовым чиновникам, предлагающим запретить криптовалюты.
Текущая ситуация с самой популярной криптовалютой действительно все больше связана с криминализацией. Потери инвесторов очень часто превышают сотни миллионов долларов, и конечно же это негативно влияет на будущее курса биткоина .
К тому же последняя неделя подтвердила опасения в том, что крупный бизнес старается держаться подальше от криптовалют из-за их уязвимости к преступным схемам.
Компания Google поставила для себя точку в данном вопросе, и по всей видимости это не последнее решение, относительно биткоина среди мировых лидеров рекламы.
Курс биткоина сегодня
Криптовалюта пробила важный психологический уровень $8 000 и устремилась ниже. Покупатели зафиксировали прибыль перед встречей G-20, которая начнется уже в понедельник.
На ней теме биткоина и цифровым активам как ожидают эксперты, чиновники уделят особое внимание. Пока не известно, какие решения будут приняты и окажут ли они поддержку рынку. Поэтому, большинство игроков предпочли на выходных остаться вне рынка, тем самым, ослабив позиции Bitcoin.
Позитивный сценарий
Очередной рост криптовалюты мы ожидаем лишь, после того как цена опустится в район отметки $6 000. До этого курс биткоина будет оставаться под сильным давлением даже без появления новых причин. Будущее рынка криптовалют все более туманно, и это, пожалуй, главная причина осторожности инвесторов сегодня.
Негативный сценарий
Курс биткоина продолжит падение ниже и первой целью для стоимости выступает отметка $6 000. Далее криптовалюта попробует закрепиться на данном уровне, однако повторный тест его может привести к снижению еще ниже. Как мы писали ранее, это будет район $5 500.
На следующей неделе по нашим прогнозам, баланс сил игроков будет смещен в сторону продаж, поэтому в ближайшие дни лучше оставаться вне рынка.
Курсы большинства криптовалют так же сдались натиску продавцов и падают. Ripple за 24 часа потерял 8.95%, а Ethereum опустился на 8.27%. В ближайшие часы стабилизация стоимости цифровых активов маловероятна.
Падать в четверг к основным валютам на фоне вчерашнего заявления министра финансов США Стивена Мнучина, что он поддерживает ослабление американской валюты. Как отмечают аналитики, американские власти сломали многолетнюю традицию поддержки сильного курса доллара при любых обстоятельствах.
Однако торговая политика Дональда Трампа "Америка прежде всего" развернула на 180 градусов эту тенденцию. Таким образом медведи по доллару получили сигнал, которым они незамедлительно воспользовались. К тому же, как ранее писал "Эксперт Online"(Курсу доллара предрекли обвал), накануне в The Wall Street Journal вышла статья в которой отмечается, что курс доллара остается завышенным на 10% и для достижения целей Трампа по ликвидации торгового дефицита США в 500 млрд долларов потребуется существенное снижение курса американской валюты с нынешних уровней.
Впрочем, в Белом доме попытались как-то успокоить рынки, заявив, что администрация выступает за "стабильный" доллар, но было уже поздно. Аналитики поспешили назвать доллар на нынешнем этапе "стабильно слабым".
Курс доллара в среду резко падал по всем фронтам после заявления Мнучина. В четверг снижение американской валюты несколько замедлилось.
Тем не менее, ключевые валюты продолжили обновлять максимумы к доллару. Индекс доллара упал до 88,87 (минимума с ноября 2014 года). Курс евро вырос до трехлетних пиков - 1,2425 долларов, курс иены вырос до четырехмесячнвх максимумов - 109,105 за доллар.
Растут на слабом долларе и ряд сырьевых товаров. Золото подорожало до максимума с августа 2016 года на торгах в четверг.
По состоянию на 9.44 мск цена февральского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex увеличивалась на 8,6 доллара, или на 0,63% - до 1364,9 доллара за тройскую унцию. Стоимость мартовского фьючерса на серебро росла на 1,06% - до 17,68 доллара за унцию.
Нефть подскочила до 71 доллара за баррель марки Brent.
«На прошлой неделе доллар находился под давлением ожиданий, что Европейский центральный банк и Банк Японии нормализуют денежно-кредитную политику, но медвежий тренд вступил в совершенно новую фазу после комментариев Мнучина», - приводит слова старшего валютного стратега Daiwa Securities в Токио Юкио Ишизуки.
Сегодня рынки сосредоточатся на выступлении главы ЕЦБ Марио Драги, которому придется, как ожидается, "нажать на тормоз" в отношении планов по нормализации денежно-кредитной политики, чтобы избежать чрезмерного укрепления евро. Но это может и не помочь.
«Некоторые игроки, вероятно, снизят свои длинные позиции в евро, если ЕЦБ проявит озабоченность по поводу силы евро. Но даже таких комментариев, вероятно, будет недостаточно, чтобы остановить продолжающееся ослабление курса доллара», - отметил Ишизуки из Daiwa Securities в комментарии для Рейтер.
Курс рубля также подхватил волну на мировых рынках.
На 10.11 по московскому времени американский доллар снижался на 17 копеек - до 56,01 рубля. Евро снижался на 5 копеек - до 69,57 рубля.
С утра четверга доллар уже дешевел до 55,97 рубля. Это минимум с весны прошлого 2017 года.