Какво е брокерска комисионна и как се изчислява. Московската борса значително увеличи комисионната на пазара на деривати

Сега се връщам към темата за брокерските комисионни. От 2007 г. работя с BKS Company LLC и по принцип съм доволен от всичко. Дори отворих сметка в Новосибирск - без изобщо да се явявам в офиса на BCS - по имейл, сканирания и оригинали по обикновена поща (тогава живеех в малък сибирски град на 300 км източно от Новосибирск, където нямаше брокери, три банки и една Интернет доставчикът Sibirtelecom, с когото имаше проблеми, че беше по-лесно да се направи интернет чрез сателитна антена и какво време), прехвърли парите през банката.

От началото на тази година изтеглих всички пари за лични нужди - в сметката останаха само 4 копейки...) И сега ще я стартирам отново и в бъдеще планирам редовно да попълвам сметката с 30-50 хиляди рубли на месец, когато е възможно за покупки.

Какво имаме по отношение на комисионните?

Комисионна на Московската борса – 0,01%.

Комисионна на брокер на BCS. Имам тарифа "Професионална". Най-подходящата за мен, компанията има други тарифи, но те са по-скоро като „измама с пари“.

Тарифен план "Професионален"

но не по-малко от 35,4 рубли на ден (минимален размер на възнаграждението на ден) и не по-малко от 177 рубли на календарен месец (минимален размер на възнаграждението на календарен месец), ако поне една транзакция през този ден (месец).

Обслужвайки търговска сметка за ценни книжа (раздел за търговия на сметка за ценни книжа) (за месец, ако има транзакции по сметката), възнаграждението на BCS Company LLC при работа чрез CJSC Depository Clearing Company е: 177 рубли.

Месечната такса за използване на компютърна програма, системата QUIK MR "Брокер" или системата webQUIK е 300 рубли (ДДС не се начислява), ако в последния работен ден на отчетния месец общата стойност на активите в сметката на Клиента е по-малко от 30 000 (тридесет хиляди) рубли. Месечната такса за използване на компютърната програма „Работна станция на информационната и търговска система QUIK за джобни персонални компютри PocketQUIK“ (наричана по-долу работна станция QUIK за PDA устройства PocketQUIK) е 200 рубли (ДДС не се начислява), ако на последната работна ден на отчетния месец общата стойност на активите по сметката на Клиента е по-малка от 100 000 (сто хиляди) рубли.

Наскоро BCS въведе минимална комисионна за сметки под 100 000 RUB. дори без извършване на транзакции.

25. Минимална брокерска такса

25.1. В допълнение към възнаграждението на BCS Company LLC за предоставяне на брокерски услуги като професионален участник на пазара на ценни книжа, платено от Клиента в съответствие с това Приложение и (или) Допълнителното споразумение към Общото споразумение, Клиентът, който в рамките на Общото споразумение извършва транзакции и (или) други операции за своя сметка, на месечна база, независимо от факта, че Клиентът подава инструкции и сключва сделки в изпълнение на тези инструкции в съответния месец, изплаща BCS Company LLC минималното брокерско възнаграждение в размер на 200 (Двеста) рубли, намалено със следните видове възнаграждения, комисионни, такси, удържани или подлежащи на удържане от Клиента през съответния месец:

25.1.1. възнаграждение на BCS Company LLC за извършване на транзакции във всички системи за търговия, в които Клиентът се обслужва в съответствие с условията на Общото споразумение, включително системата за търговия на Московска борса OJSC (Валузен пазар), и на извънборсовия пазар; и т.н. ...

Винаги съм се удивлявал на способността на адвокатите да объркват нещата толкова много. Ето защо не може да бъде по-просто да напишем следното: „Клиентът, който в рамките на Основното споразумение ангажиратранзакции и (или) други операции за своя сметка, на месечна база, независимо от факта, че Клиентът подава инструкции и сключва сделки в изпълнение на тези инструкции през съответния месец, LLC "BCS Company" плаща минималното брокерско възнаграждение в сумата от 200 (Двеста) рубли, намалена със следните видове възнаграждения, комисионни, такси, удържани или подлежащи на удържане от Клиента през съответния месец.“

Тези. « Клиент, който в рамките на Основното споразумение прави транзакциии (или) други транзакции за собствена сметка, на месечна база” и не изпълнява – „независимо от факта, че Клиентът подава инструкции и сключва транзакции в изпълнение на тези инструкции през съответния месец.” Как да го разбирам това???Комисионна ще има дори и да няма транзакции или да е имало. Изглежда, че дори и да не беше.

Оказва се, че ако сметката ви е 100 001 рубли. и не сте направили никакви транзакции - те няма да вземат нищо от вас и ако са 99 999 рубли, тогава 200 рубли, което е 0,2% на месец или -2,4% на година. Политиката за борба с дребните инвеститори е в разгара си.
Има и разходи, ако вземете ливъридж, но аз ще прибягвам до тази опция много рядко (почти никога) - например, ако индексът на волатилност RTSVX е повече от 110 пункта (това се случи по време на кризата 2008-2009), сега е под 25.

Изводи.

Ясно е, че брокерът се интересува от големи клиенти, така че е по-добре да не тръгвате с първоначална сума под 100 000 рубли (а със суми под 100 000 рубли няма да имате голяма полза) - давайки 200 рубли на месец просто не си струва. И тогава не трябва да правите покупки за малки суми (5-25 хиляди рубли). Понякога срещам препоръки редовно да купувате поне малко (5000-10 000 рубли на месец) акции и тогава ще станете богати. Но много рядко режийните разходи се вземат предвид в такива изчисления. Друго нещо е да спестите до необходимата сума в банков депозит и след това да купите акции, ако цените на акциите са приемливи.

Изчислих общите режийни разходи на инвеститор, ако, да речем, той вече има повече от 100 000 рубли в сметката си и прави покупки веднъж месечно за един търговски ден по тарифата „Професионална“ в BCS. Най-много се интересувам от диапазона от 30-100 хиляди рубли.

Графично изглежда така




Колкото по-голяма е сумата на сделката, толкова по-печеливша. По принцип разходите са приемливи от 360-364 рубли на месец за покупки от 60 000 - 100 000 рубли (0,36-0,60% от сумата), тъй като мисля, че няма да купувам всеки месец и парите ще се натрупват.

Вероятно няма да е правилно да пиша само за BCS, може би ще сменя брокера.

Сбербанк. Тарифен план "Независим"

В Сбербанк няма депозитарни разходи и минимални ограничения за комисионни (все още не), в резултат на това цифрите са 3-7 пъти по-ниски за суми от 30-100 хиляди рубли, отколкото в BCS (!). Но има някаква странна такса за USB ключ от 1990 рубли, това е еднократна такса, както разбирам, само за колко време, след което няма да е необходимо да го сменяте отново??? Но очевидно всичко това е измислено от съображения за сигурност...)

Алфа банка. Тарифен план "Оптимален"

Не разбирам напълно тарифите в Alpha. Толкова е скъпо за тях с програмата KVIC, но ако работите за Alfa-Direct, тогава всъщност е една стотинка по-евтино, отколкото в Сбербанк??? Още 500 рубли за флаш устройство с цифров подпис. Освен това депозитарят взема 0,06% годишно от пазарната стойност на ценните книжа (!), До 2-3 милиона рубли все още е печелившо.


ВТБ 24. Тарифа "Инвеститорски стандарт"

И тук е 2 пъти по-евтино от BKS...


Финам Тарифен план „Ежедневно“

Изглежда, че тарифите са доста ниски, но има много важен момент - „В същото време размерът на комисионната на брокера за изпълнение (частично изпълнение) на една поръчка на клиент, с изключение на инструкции за извършване на транзакции на стандартния пазар е поне 41 търкайте. 30 копейки“, което променя всичко. Размерът на комисионните в крайна сметка ще бъде много по-голям, отколкото в моите изчисления. Финам - определено не.

IT-Инвест. Тарифен план "Любим"

Само тук няма обичайния KVIC, тарифите са по-високи от тези на BCS, ако разбрах правилно, минималните 300 рубли за брокера и 300 рубли за депозитаря ще ви бъдат таксувани, ако е имало транзакции...

Начална тарифа"Професионален"

Тарифите се оказаха най-ниски - дори по-ниски, отколкото в Сбербанк. Ако сметката е по-малка от 50 tr, тогава те също така вземат минимална комисионна от 295 рубли във всеки случай. Ако не съм пропуснал нищо, депозитарят не взема пари, ако е така, тогава всичко е правилно. Колеги, моля пишете в коментарите.

В резултат на това се оказва, че BCS не е толкова добър по отношение на тарифите...

Интересувах се от Сбербанк, Алфа и Откритие. Клиенти на Сбер, Алфа и Откритие, пишете в коментарите - как е качеството на услугата и тарифите, всичко точно ли е??? Ако трябва да правя транзакции не повече от веднъж месечно с акции на MICEX за суми от 30-100 тр.???

В крайна сметка, ако тарифите в BCS са няколко пъти по-високи, отколкото в Сбербанк, Алфа и Откритие, тогава защо клиентите не преминават там от BCS? И има други брокери - KIT-Finance, Uralsib, ALOR и така нататък... Заслужава ли си да напусна BCS за друг брокер за 100-250 рубли на месец???

Съдейки по статистиката за тази година и миналия юни, обемите падат, но защо "скъпият" BCS не пада повече??? Трябва ли или не трябва ли да се занимавам???
Юни 2013

юни 2012 г

Очакваме коментари...

Още брокерски тарифи на пазара на деривати FORTS -

Някои начинаещи търговци смятат, че основната задача на форекс брокерите е просто да им вземат парите. Но всъщност печалбите на такива компании се състоят от натрупани комисионни.

Комисионната на Forex брокера може да има няколко вида, може да бъде стандартна опция за спред или фиксирана такса за една партида транзакции, освен това има и суап, такса за прехвърляне на позиции на следващия ден.

Не подценявайте значението на комисионната за Форекс; нейният размер понякога може да надвишава сумата на вашите печалби, тъй като правите както печеливши, така и нерентабилни транзакции и трябва да платите във всеки случай.

Търгувайте много само с водещ брокер

Комисионен спред.

Най-известната опция за комисионна е валутният спред - разликата между покупката и продажбата на валута, при която плащате разликата на катъра, когато отворите сделка и тази такса се показва като загуба.

Спредът може да бъде фиксиран или плаващ в зависимост от условията на търговия, а размерът на спреда за различните брокери може да варира от 0 до 100 точки, в зависимост от инструмента за търговия.

Колко важна е тази опция за комисионна? Отговорът на този въпрос може да се получи след прости изчисления. Средният спред обикновено е 2 пункта. Ако, когато търгувате с депозит от $1000, отворите сделка с обем от 1 лот, тогава автоматично ще бъдете таксувани около $40 или 4% комисионна. Можете сами да изчислите колко ще струват 10 такива транзакции.

Друга опция също може да действа като такса; това е комисионна под формата на фиксирана такса или лихва. Вероятно често сте попадали на реклами - „Форекс търговия без спред“ - това е точно така, пак ще трябва да платите, но по различен начин.

В името на експеримента, нека сравним тези две опции: спред от 3 пункта и комисионна от 0,03% на лот за валутната двойка EUR/USD. Една точка в този случай е равна на 10 щатски долара, а 3, съответно, на 30, като в същото време може да се изчисли лихва върху партида в евро от 100 000 * 0,03/100 = 30 евро. Ясно е, че във втория случай плащате малко повече за всяка транзакция.

Комисионна за обем.

Често брокерите използват вместо това фиксирана такса за обеми на търговия, например $50 за 1 милион единици, в този случай, ако отворите сделка за 10 лота или 1 милион от основната валута, ще бъдете таксувани с комисионна от $50.

В някои случаи този подход е по-удобен от стандартното изчисляване на спреда, въпреки че има и комбинирани опции, при които брокерите се опитват да премълчат допълнителната комисионна върху обема на търговията.

Суап такса.

Повечето търговци не го срещат, тъй като се взема само в случай на прехвърляне на позиция на следващия ден. Тя може да бъде както отрицателна, така и положителна, т.е. когато търгувате с някои валутни двойки, вие все пак ще реализирате печалба.

Трябва да се отбележи, че размерът на тази комисионна е толкова малък, че няма смисъл да му обръщате специално внимание, освен ако не планирате да сключите сделка за няколко месеца.

При откриване на брокерска сметка клиентът на брокера е изправен пред необходимостта да плаща комисионни. Брокерска комисионнае източник на приходи за брокерските компании и банките и плащането му не може да бъде напълно избегнато. Но винаги можете да опитате да намалите брокерската комисионна. Първо, нека да разгледаме видовете комисионни на руските брокери.

Брокерска комисионна

По правило самата брокерска комисионна включва комисионна върху оборота, комисионна за превишение („ливъридж комисионна“) и други комисионни, като: минимална месечна комисионна, комисионна за подаване на поръчка чрез глас, комисионна за програми за търговия, комисионна за получаване на различни удостоверения и извлечения, комисионни за други услуги. Комисионната върху оборота варира от брокер до брокер, но като правило е няколко стотни от процента от оборота, но почти всички брокери имат тарифи, които изискват по-висока ставка - от един до няколко десетки процента от дневен оборот. И така, какво ни дава това на практика? Например, нека вземем истински брокер и да вземем реален тарифен план. Нека разгледаме примера на брокера Alor+. Тарифен план - "Първи". Условията за тази тарифа можете да намерите в таблицата:

И така, да приемем, че сме отворили сметка в Alor+ за 100 хиляди рубли и ежедневно правим 3 пълни транзакции с ливъридж 1 (т.е. за 200 хиляди - 100 хиляди наши собствени и 100 хиляди, дадени ни от брокера). Ние не пренасяме транзакции за една нощ, така че не плащаме лихва върху надплатените плащания. Изчисляваме месечната комисионна: 3 пълни сделки от 200 хиляди = 6 операции (1 пълна сделка = сделка за влизане в позиция и сделка за излизане) - дневният оборот е 1,2 милиона 1 200 000 * 0,035% = 420 рубли - комисионна на ден В месеца има средно 22 търговски дни: 420 * 22 = 9240 рубли. Не е лоша комисионна - повече от 9% на месец от депозита, но всичко е относително. С правилния подход към търговията и правилната система за търговия можете да спечелите средно 0,5 процента от депозита от всяка затворена сделка (като се вземат предвид печелившите и непечелившите), което при нашите условия - 66 затворени транзакции на месец носи 33%. Това са особеностите на търговията в рамките на деня - разходите за комисионни са значителни, но резултатът, ако се направи правилно, не е лош. Как да намалим комисионните е написано по-долу.В допълнение към комисионата за оборот, брокерът взема т.нар. Преди въвеждането на режима на търговия T+, тази комисионна се наричаше „комисионна за маржин кредитиране“. Същността на тази брокерска комисионна е, че търговецът/инвеститорът заплаща превишението на позицията над размера на собствените си средства (обезпечение). Средно брокерите таксуват от 10 до 25 процента годишно за излишък от пари и ценни книжа. Комисионната се дебитира ежедневно въз основа на 1/365-та (или 1/366-та) от курса.

Депозитарна комисионна

Депозитарна комисионнаобикновено се отписва, когато има движение по сметката на клиента веднъж месечно, независимо от броя на транзакциите. По правило депозитната комисионна е средно 100-200 рубли на месец. За щастие депозитарът се отписва само ако има движение по сметката за ценни книжа, а не по брокерската сметка. Какво означава това на практика? Ако търгуваме само в рамките на деня и балансите на ценни книжа в началото и в края на деня са еднакви, тогава няма да има движение в сметката за ценни книжа. Тоест, например, започнахме да търгуваме само със 100 хиляди рубли в сметката (без ценни книжа), направихме определен брой транзакции на ден и в края на деня имахме 105 хиляди рубли, без позиции по ценни книжа. Дори като се вземат предвид сетълментите в новия режим T+, няма да има движение на ценни книжа в сметката за ценни книжа. Някои брокери обаче начисляват комисионна на депозитаря с аргумента, че има движение по сметката (чудя се кое?) и следователно комисионната трябва да бъде отписана. Друг вариант за отписване на депозитарната комисионна е процент (обикновено много малък) от оценката на ценните книжа, съхранявани в депозитарната сметка. Такива схеми са доста редки.

За да избегнете ръчно изчисляване на комисионни всеки път, използвайте нашия брокерски тарифен калкулатор. Калкулаторът автоматично ще изчисли комисионните въз основа на зададените параметри и ще ви даде резултати за няколко десетки тарифни планове на различни брокери.

Как да намалим комисионната?

Сега да преминем към забавната част: как можете да намалите брокерската си комисионна, без да намалите обема на търговията си и по този начин да намалите възможностите си? Много е просто - можете да върнете част от комисионната чрез специални услуги за отстъпки. Колко комисионна можете да получите обратно? Обикновено услугата ви позволява да върнете от 7 до 50% от комисионната върху оборота, в зависимост от брокера. Нека изчислим колко излиза. Нека се върнем към примера, който разгледахме по-горе. Например, възстановяването от една от услугите на Alor+ е 15% комисионна върху оборота. Малко по-високо, изчислихме комисионната на брокера на 9240 рубли на месец. 15 процента от тази сума е 1386 рубли на месец или 16 632 рубли на година. Тези. от първоначален депозит от 100 хиляди - това е повече от 16,5% годишно! Сега се опитайте да намерите акция, която постоянно плаща 16,5%. Но можете да намерите брокер с голям процент компенсация, например 25 или дори 50%! Тоест всяка четвърта или дори втора транзакция ще бъде безплатна за вас

Брокерът е посредник между борсата и инвеститора. Той извършва транзакции по поръчка на клиента, съхранява неговите ценни книжа, изчислява и плаща данъци. Брокерът начислява комисионна за всяка сделка.

Брокерската комисиона е процент от сумата на транзакцията (оборота).

Като пример, нека изчислим колко бихте платили на брокера, ако той вземе комисионна от 0,1%. Когато купувате пакет от акции за 20 000 рубли, вие плащате на брокера само 20 рубли. За сума на транзакция от 50 000 рубли брокерът получава само 50 рубли. Това е от полза, ако не правите постоянно сделки.

Размерът на комисионната е посочен в договора за посредничество. Проучете го внимателно: може да съдържа допълнителни плащания. Те имат значение при избора на брокер.

Депозитарна комисионна

Брокерската такса (т.е. за предоставяне на достъп до борсата) е отделна от таксата за попечителство (т.е. за притежаване на акции и обработка на транзакции). Тази такса обикновено е фиксирана, в зависимост от средния оборот на всеки инвеститор и броя на транзакциите. По правило брокерите таксуват 100-300 рубли на месец.

В сайта на онлайн магазина комисионната за депозитар е 90 рубли на месец. Сумата е минимална, тъй като най-голям брой клиенти са начинаещи инвеститори. Комисионната се начислява само ако е направена поне една транзакция през месеца. Можете да държите акции без комисионна.

Ако планирате да купувате и продавате акции постоянно, като печелите пари от разликата в курсовете, изчислете какъв доход можете да получите и дали ще бъде достатъчно голям, за да покрие комисионните.

Да приемем, че имате 100 акции на Газпром. Купихте ги на 1 ноември 2016 г. за 14 198 рубли. На 30 ноември решихте да продадете пакета за 14 880 рубли. Вие сте в плюс: спечелихте 682 рубли. В същото време обаче сте платили брокерска комисионна - два пъти (малко по-малко от 29 рубли), при покупка и при продажба, както и депозитарна комисионна - 90 рубли. Вашият краен доход е 563 рубли.

Комисиони за репо сделки

Ако използвате ливъридж, тоест заемате акции от брокер, трябва да платите допълнителна комисионна. Таксува се всеки ден, докато държите ценните книжа.

Други проценти

Брокерството и борсовата търговия често се сравняват с банкови услуги. Това е грешка. Също така би било погрешно да очаквате да се натрупат лихви върху салдото във вашата брокерска сметка. Лихвата (под формата на дивиденти) се начислява от компаниите, които емитират акциите. Брокерът не дължи нищо: той само предоставя инструмент, с който можете да печелите пари от акции. И взима комисионна за това.

Таксата за транзакция е по-подходяща за леко активни дневни търговци и суинг търговци, които търгуват рядко и не мащабират активно позиции. Таксите за акция са по-удобни за активни дневни търговци, които влизат и излизат от позиции няколко пъти през деня, понякога на части. Когато открива сметка, търговецът трябва да вземе предвид вида на комисионната и да избере най-печелившата за своя стил на търговия. И двете комисионни структури имат своите предимства и недостатъци.

Комисионна за сделка

Тази комисионна се начислява по фиксиран процент за всяка транзакция, независимо от броя на акциите в приложението. Този подход не дава на търговеца гъвкавост, но е от полза за тези, които търгуват големи обеми.

Търговските поръчки с фиксирана комисионна се насочват през конкретен доставчик на ликвидност, с когото брокерът е договорил скоростта на потока на поръчките. Обикновено търговецът няма възможност да избере конкретен ECN или да насочи своите поръчки към друг доставчик на ликвидност. Това може да доведе до по-лоша цена на изпълнение.

Въпреки че самият процент може да изглежда достатъчно нисък, проблемът възниква от недостатъчната ликвидност и лошото изпълнение на поръчките поради използването на един доставчик на ликвидност. В резултат на това, вместо бързо да влезе на добра цена, търговецът може да плати повече за търговската позиция или поръчката му изобщо да не бъде изпълнена.

Таксите за транзакции правят мащабирането на позиции непосилно скъпо. Например, затварянето на позиция на части може значително да намали печалбите, особено когато се търгуват малки партиди. Следователно комисионната за сделка е от полза за онези търговци, които търгуват само с големи позиции.

Комисионна на акция

Структурата на комисионната на акция позволява на търговеца да плаща само за броя на действително търгуваните акции. Тези, които търгуват по-големи обеми и по-често, ще плащат повече.

Брокерите, които начисляват комисионни въз основа на броя на търгуваните акции, обикновено предлагат възможността да насочват поръчки към конкретни ECN, тъмни пулове, борси, маркет мейкъри и доставчици на ликвидност. Изборът на налични маршрути зависи от конкретния брокер. Много фирми вграждат в своите платформи функция за автоматично избиране на най-добрия маршрут, което ви позволява винаги да имате максимална ликвидност.

Активните дневни търговци трябва да изберат комисионна структура на акция. Дневните търговци, чиито стратегии включват активно мащабиране на позиции с движението на цените, могат безопасно да купуват и продават акции на малки стъпки, без да се притесняват, че това ще ги лиши от лъвския пай от техните печалби. Този подход за управление на позиции осигурява най-гъвкавото регулиране на средната цена и дава на търговеца пълен контрол върху процеса на генериране на печалба.

Много брокери допълнително предвиждат намаление на комисионната на акция, тъй като месечният обем на търговия на търговеца се увеличава.