Vender el dólar fue el mensaje de casi todos los administradores de fondos y estrategas que hablaron en TradeTech FX, una reunión de más de 500 participantes del mercado de divisas en Miami esta semana. No están solos. Vender dólares es la segunda operación más popular, mientras que las apuestas alcistas son las más dolorosas, según gestores de fondos encuestados por Bank of America Corp. Los bajistas dicen que el dólar se verá bajo presión a medida que el crecimiento económico global obligue a los bancos centrales a retirar los estímulos mientras los inversores mantienen activos no denominados en dólares. Además, el sentimiento y el posicionamiento en la moneda estadounidense son negativos y no parece que vayan a cambiar pronto, dicen los analistas.
“Fui a la conferencia FX en Miami y fue difícil encontrar a los alcistas del dólar”, dice Steven Angering, jefe de investigación y estrategia de Rafiki Capital. "Mi hipótesis es que las tasas más altas y los temores de fin de ciclo están condenando al dólar estadounidense "mientras que las perspectivas a corto plazo" se ven empañadas por las preocupaciones de los inversores sobre la expansión fiscal y la durabilidad del crecimiento económico".
Esto es lo que otros dijeron sobre el dólar en la conferencia TradeTech FX:
AG Bisset Associates (Ulf Lindahl)
“El año pasado estuve casi solo, esperando que cayera el dólar”; "Ahora todos los principales oradores sobre las perspectivas del dólar coinciden en que caerá el próximo año y en una cantidad significativa", el EUR/USD estará en 1,43 a finales de año. Observando los ciclos del dólar a 15 años, pronostica que para 2024 el euro subirá a 2,20.
Amundi Pioneer Asset Management (Paresh Upadhyaya)
Dado que la reducción de los estímulos por parte de los bancos centrales probablemente hará caer el dólar en los próximos uno o dos años, es probable que el EUR/USD lidere el camino y "puedo ver fácilmente un escenario en el que lleguemos a 1,30, 1,35", dice. Cualquier fuerte fortalecimiento del euro podría llevar al presidente del BCE, Mario Draghi, a frenar el aumento de la moneda, pero es poco probable que esto tenga éxito. "Pronto descubriremos que Draghi no tiene bazuca". Si las recientes turbulencias del mercado se extienden, el yen y el franco suizo se beneficiarán.
Cuemacro (Dijo Amén)
Refiriéndose a la volatilidad del mercado de valores: "Si el dólar realmente no puede fortalecerse en este escenario en el que el VIX se duplica, entonces probablemente no sea un buen augurio, preparando el escenario para una caída durante el resto del año". El escenario alcista del dólar, incluida la repatriación de ganancias corporativas en el extranjero, en realidad no ha tenido éxito.
Fondos Oppenheimer (Alessio de Longis)
Los flujos de capital están deprimiendo el dólar y seguirán haciéndolo; A medida que aumentan las tasas de interés globales, es probable que los inversores extranjeros regresen a sus monedas. "La caída que hemos visto del dólar es sólo el comienzo", y podríamos terminar con un ciclo bajista de unos tres a cinco años a medida que crece la economía global. El euro, el yen y la libra esterlina son atractivos en este escenario, con el EUR/USD entre 1,30 y 1,40 dólares y el JPY entre 90 y 100.
Calle del Estado (Lee Ferrridge)
“El mayor temor que tengo al mirar el dólar es que ahora todos sean uno”; "Me preocupa mucho el riesgo de que todos esperen lo mismo". Si la volatilidad de las acciones se amplía y desencadena una corrección en otros mercados de activos, podría llevar a la Reserva Federal a volver a subir las tasas de interés. En este escenario, es posible que el dólar caiga a 1,40 frente al euro este año.
A mucha gente le gustaría saber cómo cambiará el tipo de cambio de la moneda nacional en un futuro próximo. El interés de los especuladores y comerciantes bursátiles es comprensible: ganan dinero con sus fluctuaciones, pero para los ciudadanos comunes esta información puede ser mucho más útil de lo que parece.
El debilitamiento de la moneda nacional conduce a un aumento de la inflación y se refleja en los precios de bienes y productos. La fortaleza y debilidad de una moneda afecta las tasas de interés bancarias sobre préstamos y depósitos para el programa de préstamos hipotecarios y muchos otros indicadores financieros.
La principal moneda mundial es el dólar americano, porque a él están ligados los principales pares de divisas y materias primas. Por lo tanto, la fortaleza de una moneda nacional depende en gran medida de cómo cambia su valor en relación con el dólar.
La moneda estadounidense depende de muchos factores, que a grandes rasgos se pueden dividir en económicos y políticos. Estos últimos incluyen eventos geopolíticos que involucran a Estados Unidos y la situación política dentro del país.
Dado que los intereses geopolíticos de Estados Unidos están representados en todo el mundo, cualquier tensión en la situación puede tener un fuerte impacto en el USD. Un ejemplo de esto es el conflicto con la RPDC, cuando cualquier declaración de los líderes de ambas partes tiene un impacto grave en las cotizaciones de la moneda estadounidense.
La tensión política en los propios Estados Unidos se expresa en el eterno enfrentamiento entre demócratas y republicanos, que se expresa en problemas en la adopción de diversas leyes y reformas. Por ejemplo, en noviembre-diciembre de 2017, el dólar fluctuó mucho en anticipación a la adopción de la reforma fiscal propuesta por el presidente Trump.
Hay bastantes factores económicos que influyen en el USD, y estos son los principales:
- precio del petróleo;
- Decisiones sobre tipos de interés de la Reserva Federal;
- rendimiento de los bonos gubernamentales;
- diversos indicadores e índices económicos;
- desastres naturales.
El precio del petróleo es un fuerte catalizador para muchos billetes. En el caso del dólar, un aumento en el costo del barril de petróleo afecta negativamente a la moneda, y una disminución conduce a un aumento del dólar. Esto se puede explicar de manera muy simple: el petróleo se comercializa en dólares estadounidenses y, a medida que aumenta su valor, aumenta la necesidad de comprar moneda estadounidense y la demanda de la moneda conduce a un aumento de sus cotizaciones.
La tasa de interés del Banco Central (en el caso de Estados Unidos, la Reserva Federal) influye en la política crediticia dentro del país. Una tasa de interés alta fomenta el ahorro y el ahorro de moneda, mientras que una tasa de interés baja fomenta un gasto más activo.
La situación es similar con el rendimiento de los bonos gubernamentales: cuanto mayor es, más atractiva es la moneda estadounidense para los inversores. Los indicadores económicos tienen un impacto a corto plazo en la moneda ya que se publican una vez por semana. Pero los desastres naturales, o más bien sus consecuencias, pueden colapsar gravemente cualquier moneda; en agosto de 2017, el dólar se desplomó debido a las actividades del huracán Harvey.
En 2017, el tipo de cambio medio ponderado del dólar estadounidense fue de 58,33 rublos. En el gráfico se presenta su dinámica mensual de enero a noviembre.
Al elaborar el presupuesto de la Federación de Rusia para 2018, el tipo de cambio promedio anual del dólar se adoptó en 64,7 rublos. En comparación con 2017, los economistas del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia predicen Crecimiento de la moneda estadounidense del 10,92%. Pero algunos analistas de firmas de capital privado son menos optimistas en sus pronósticos. Predicen que la moneda rusa caerá a 90 rublos por dólar, aunque la mayoría de los expertos todavía predicen el valor de las cotizaciones en el rango de 65 a 75 rublos.
Jefe del Departamento de Inversiones, Raiffeisen Capital Management Company, Vladímir Vedeneev, cree que en 2018 el rublo se verá fuertemente influenciado por el fortalecimiento de las sanciones antirrusas por parte de Estados Unidos y la UE, así como por el crecimiento de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y Rusia. Todo esto podría conducir a un aumento de la moneda estadounidense por encima de los 70 rublos.
Aproximadamente la misma posición ocupa el jefe del Ministerio de Desarrollo Económico. Maxim Oreshkin. Según sus previsiones más pesimistas, en 2018 el dólar no debería superar los 67 rublos, y el escenario más probable es de 63 rublos. por 1$. Y aunque el funcionario asegura que no se deben esperar fluctuaciones bruscas, todavía no explica las razones por las que El precio del rublo bajará casi un 10%.
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Y aquí está el analista líder de BCS Global Markets. Vladimir Tikhomirov afirma que a finales de 2018 el RUR no sólo no caerá, sino que incluso puede terminar con un ligero aumento. El pronóstico de este especialista se basa en que el mundo mantendrá estable la demanda de petróleo a un precio de 65 dólares por barril y que las tensiones entre Estados Unidos y Rusia disminuirán. Todo esto permitirá que el rublo se afiance en el rango de 57-59 por cientoDólar estadounidense.
A su vez, su colega, analista líder de AMarkets Artem Deev, advierte que en 2018 existe una probabilidad muy alta de caída del precio del oro negro. Esto se debe al hecho de que los países miembros de la OPEP, para no perder mercado, pueden aumentar la producción de petróleo barato. Esto, a su vez, puede reducir el precio del petróleo a 40 dólares, y el rublo se arrastrará hasta la línea de 80 unidades por dólar.
El crecimiento del dólar hasta el nivel de 70 rublos lo predice el director del departamento analítico de la empresa Alpari, Alexander Razuvaev. Pero, en su opinión, el factor fundamental en este caso no será el precio del petróleo, sino la salida de capital extranjero de los títulos de deuda pública de la Federación de Rusia, debido a una posible nueva ronda de sanciones antirrusas. Además, la caída puede ser muy rápida, hasta un 12-15% mensual.
Analista financiero en FxPro Alexander Kuptsikevich, cree que el componente político permitirá al rublo mantener su posición en 2017. Esto se debe a que después de las elecciones de marzo es poco probable que el poder pase a otras manos. Esto significa que el vector elegido de desarrollo económico del país no cambiará. Es decir, la situación política y económica del país se mantendrá estable, que es lo que realmente gusta a los inversores.
conclusiones
Hacer pronósticos es una tarea muy difícil y a menudo ingrata. Y es casi imposible predecir cambios en el tipo de cambio de una moneda como el USD frente al RUR, y ni siquiera con un año de antelación. Si tomamos como base acontecimientos ya conocidos (elecciones en la Federación de Rusia, actuales sanciones contra Rusia) y asumimos que no se producirán excesos en la geopolítica y la economía mundiales, El valor del dólar a finales de 2018 será de aproximadamente 65 rublos.
Esta cifra se debe al hecho de que, a pesar del resultado previsto de las elecciones de marzo en la Federación de Rusia, en previsión de este evento la moneda rusa se depreciará. Y un mayor fortalecimiento gradual del dólar estará asociado a las buenas previsiones de economistas y analistas sobre el desarrollo económico de los Estados Unidos de América.
Vídeo “Previsión del tipo de cambio del dólar para 2018 / ¿Está a la vuelta de la esquina el colapso del rublo?”
Grupo de Mercados de Valores - El precio de Bitcoin cayó por debajo de 8.000 el 17 de marzo, rompiendo un soporte importante, a pesar del ligero optimismo de ayer. Los inversores no tenían suficientes razones antes del fin de semana para permanecer en el mercado durante el fin de semana. Como resultado, Bitcoin confirmó nuestro pronóstico y ya en la primera mitad del día se puso rojo.
Continúa la racha negra de las tasas de las criptomonedas. Nuevos escándalos con robo de activos digitales, ICO deshonestas y nuevas prohibiciones por parte de las autoridades de diferentes países, todo esto estuvo presente la semana pasada y no permitió que el precio de Bitcoin se recuperara del colapso pasado.
A las 00:20 hora de Moscú, las principales plataformas comerciales muestran los siguientes tipos de cambio BTC/USD:
Sello de bits: 7.810 dólares (-5,50 %)
Bitfinex: 7.790 dólares (-8,8 % %)
Coinbase: 7.836 dólares (-4,8%)
La capitalización de mercado de Bitcoin asciende actualmente a 135.231 millones de dólares.
El tipo de cambio de Bitcoin necesita dinero "fresco" y lealtad
El director financiero de Visa, Vasant Prahbu, durante una entrevista con el Financial Times, volvió a dudar de la viabilidad de la existencia de Bitcoin y las criptomonedas. Según él, esta es la herramienta que utilizan hoy en día los estafadores y funcionarios corruptos.Señaló que le sorprende que quienes piden comprar o vender Bitcoin no entiendan nada al respecto. El origen desconocido de esta criptomoneda es el principal problema en la legalización, mientras que el dinero tradicional está controlado por los reguladores que se encargan de su emisión.
“El dinero mal habido es difícil de utilizar en el sistema bancario. En este caso, la criptomoneda es una herramienta fenomenal y estoy seguro de que todo funcionario corrupto o estafador la utilizará".
"Me asusta cuando la gente que no entiende nada al respecto pregunta sobre Bitcoin, como un conductor de limusina que va al aeropuerto o un cajero de banco".
“Si un limpiabotas te dice qué acciones comprar, significa que estamos ante una burbuja normal”, recordó el clásico axioma bursátil.
Vasant Prahbu es uno de los críticos más abiertos de Bitcoin y ha expresado repetidamente su apoyo a los funcionarios financieros que proponen prohibir las criptomonedas.
De hecho, la situación actual de la criptomoneda más popular está cada vez más relacionada con la criminalización. Las pérdidas de los inversores suelen superar los cientos de millones de dólares y, por supuesto, esto afecta negativamente al futuro de Bitcoin.
Además, la última semana ha confirmado los temores de que las grandes empresas estén intentando mantenerse alejadas de las criptomonedas debido a su vulnerabilidad a esquemas criminales.
Google ha puesto fin a este problema y aparentemente esta no es la última decisión con respecto a Bitcoin entre los líderes publicitarios del mundo.
Tasa de Bitcoin hoy
La criptomoneda superó el importante nivel psicológico de 8.000 dólares y se dirigió a la baja. Los compradores tomaron ganancias antes de la reunión del G-20, que comienza el lunes.
Los expertos esperan que los funcionarios presten especial atención al tema de Bitcoin y los activos digitales. Aún no se sabe qué decisiones se tomarán y si apoyarán al mercado. Por lo tanto, la mayoría de los jugadores optaron por permanecer fuera del mercado durante el fin de semana, debilitando así la posición de Bitcoin.
Escenario positivo
Esperamos que la criptomoneda vuelva a crecer sólo después de que el precio caiga a alrededor de $ 6000. Hasta entonces, el precio del Bitcoin seguirá bajo una fuerte presión, incluso sin que surjan nuevas razones. El futuro del mercado de las criptomonedas es cada vez más incierto, y este es quizás el principal motivo de cautela de los inversores en la actualidad.
Escenario negativo
El precio de Bitcoin seguirá cayendo y el primer objetivo del precio es la marca de los $ 6 000. A continuación, la criptomoneda intentará afianzarse en este nivel, pero una prueba repetida podría llevar a una caída aún más baja. Como escribimos anteriormente, esto rondará los $5,500.
La próxima semana, según nuestras previsiones, el equilibrio de poder entre los jugadores se inclinará hacia las ventas, por lo que es mejor mantenerse al margen del mercado en los próximos días.
Los precios de la mayoría de las criptomonedas también han sucumbido a la presión de los vendedores y están cayendo. Ripple perdió un 8,95% en 24 horas y Ethereum cayó un 8,27%. Es poco probable que se estabilice el valor de los activos digitales en las próximas horas.
Caída el jueves frente a las principales divisas en el contexto de la declaración de ayer del Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, de que apoya el debilitamiento de la moneda estadounidense. Como señalan los analistas, las autoridades estadounidenses han roto la antigua tradición de apoyar un tipo de cambio del dólar fuerte bajo cualquier circunstancia.
Sin embargo, la política comercial de "Estados Unidos primero" de Donald Trump ha revertido esta tendencia. Así, los bajistas del dólar recibieron una señal, que inmediatamente aprovecharon. Además, como escribió anteriormente “Expert Online” ( Se predijo que el tipo de cambio del dólar colapsaría), el día anterior, The Wall Street Journal publicó un artículo señalando que el dólar sigue sobrevaluado en un 10% y que lograr los objetivos de Trump de eliminar el déficit comercial estadounidense de 500 mil millones de dólares requerirá una depreciación significativa de la moneda estadounidense con respecto a los niveles actuales.
Sin embargo, la Casa Blanca intentó de alguna manera calmar a los mercados, diciendo que la administración estaba a favor de un dólar “estable”, pero ya era demasiado tarde. Los analistas se apresuraron a calificar al dólar de “estable y débil” en la etapa actual.
El tipo de cambio del dólar cayó bruscamente en todos los frentes el miércoles tras la declaración de Mnuchin. El jueves, la caída de la moneda estadounidense se desaceleró un poco.
Sin embargo, las monedas clave continuaron alcanzando nuevos máximos frente al dólar. El índice del dólar cayó a 88,87 (el nivel más bajo desde noviembre de 2014). El tipo de cambio del euro subió a máximos de tres años: 1,2425 dólares, el yen subió a máximos de cuatro meses: 109,105 por dólar.
Varias materias primas también están creciendo gracias a la debilidad del dólar. El oro subió a su precio más alto desde agosto de 2016 en las operaciones del jueves.
A las 9:44 hora de Moscú, el precio de los futuros del oro para febrero en la bolsa Comex de Nueva York aumentó 8,6 dólares, o un 0,63%, hasta 1.364,9 dólares por onza troy. El precio de los futuros de plata de marzo subió un 1,06% hasta 17,68 dólares la onza.
El petróleo saltó a 71 dólares el barril en Brent.
"La semana pasada, el dólar estuvo bajo presión por las expectativas de que el Banco Central Europeo y el Banco de Japón normalizarían la política monetaria, pero la tendencia bajista entró en una fase completamente nueva después de los comentarios de Mnuchin", dijo Yukio Ishizuki, estratega cambiario senior de Daiwa Securities en Tokio, dijo.
Hoy, los mercados se centrarán en el discurso del presidente del BCE, Mario Draghi, quien se espera que tenga que frenar los planes para normalizar la política monetaria para evitar un fortalecimiento excesivo del euro. Pero puede que esto no ayude.
“Es probable que algunos actores reduzcan sus posiciones largas en el euro si el BCE muestra preocupación por la fortaleza del euro.Pero incluso esos comentarios probablemente no serán suficientes para detener el continuo debilitamiento del dólar”, dijo Ishizuki de Daiwa Securities en comentarios a Reuters.
El tipo de cambio del rublo también atrapó la tendencia en los mercados mundiales.
A las 10.11, hora de Moscú, el dólar estadounidense disminuyó 17 kopeks, hasta 56,01 rublos. El euro cayó 5 kopeks hasta 69,57 rublos.
Desde el jueves por la mañana, el precio del dólar ya ha bajado a 55,97 rublos. Este es el mínimo desde la pasada primavera de 2017.