Activitățile de depozitare sunt servicii de stocare a valorilor mobiliare și de înregistrare a drepturilor asupra acestora. Custodia valorilor mobiliare

Cel care desfășoară activități de depozitare se numește depozitar. O persoană care utilizează serviciile unui depozitar pentru stocarea valorilor mobiliare și/sau înregistrarea drepturilor asupra valorilor mobiliare se numește deponent. Acordul care guvernează relația lor se numește un acord de depozit (sau un contract de custodie).

Depozitarul efectuează destul de multe operațiuni, dar printre acestea se pot distinge următoarele:

Servicii de stocare a certificatelor de valori mobiliare- Valorile mobiliare pot fi stocate în seiful depozitarului, de asemenea, este posibilă păstrarea evidenței valorilor mobiliare în formă necorporală sub formă de înscrieri în registre electronice.
Servicii pentru drepturile contabile asupra valorilor mobiliare. Transferul titlurilor de valoare pentru depozitare către depozitar nu înseamnă transferul drepturilor de proprietate asupra acestor valori mobiliare către depozitar.
Decontari pentru tranzactii cu valori mobiliare- efectuarea tranzactiilor pe pietele bursiere si over-the-counter.
Servicii de plată a dividendelor- Acumularea si plata dividendelor, plata impozitului pe venit.
Alte servicii- depozitarii oferă și alte servicii, inclusiv împrumut de valori mobiliare, tranzacții repo, servicii de informare etc.

Depozitarul este obligat să asigure siguranța valorilor mobiliare sau a drepturilor asupra valorilor mobiliare și să acționeze exclusiv în interesul deponentului. Depozitarul nu are dreptul de a dispune de valorile mobiliare, de a le administra sau de a efectua tranzacții cu acestea. Din cauza faptului că valorile mobiliare depuse la depozitar nu sunt proprietatea acestuia, acestea nu pot fi recuperate pentru obligațiile sale. Activitățile de depozitare pot fi combinate cu alte tipuri de activități:

activități de determinare a obligațiilor reciproce (compensare)

Reglementare în Rusia

În Rusia, numai entitățile juridice care au primit o licență de depozit de la Serviciul Federal de Piețe Financiare se pot angaja în activități de depozit. O licență pentru un participant profesionist pe piața valorilor mobiliare de a desfășura activități de depozit este eliberată pentru trei ani. Una dintre principalele condiții pentru eliberarea unei licențe de depozit este o sumă suficientă de fonduri proprii - cel puțin 20 de milioane de ruble. Pe lângă cerințele financiare, este necesar să existe suport tehnic adecvat și un sistem contabil, precum și personal calificat care a promovat examene speciale.

Baza pentru autorizarea activităților pieței valorilor mobiliare este stabilită de Legea federală din 22 aprilie 1996 nr. 39-FZ „Cu privire la piața valorilor mobiliare”.

Surse

Legea Federației Ruse din 28 decembrie 2002. Nr. 39-FZ " Despre piata valorilor mobiliare»
« Standarde pentru emiterea de valori mobiliare și înregistrarea prospectelor de valori mobiliare„(aprobat prin Ordinul Serviciului Federal al Piețelor Financiare din Rusia nr. 05-4/pz-n din 16 martie 2005)

Fundația Wikimedia. 2010.

Vedeți ce sunt „Serviciile de depozit” în alte dicționare:

Serviciile financiare sunt servicii de intermediere financiară și, adesea, și/sau credit. Exemple de organizații care furnizează servicii financiare sunt băncile, băncile de investiții, companiile de asigurări și leasing, companiile de brokeraj și multe altele... ... Wikipedia

Agent- (Broker) Broker este o persoană intermediară care facilitează tranzacțiile între părțile interesate Broker de profesie: tipuri de activități de brokeraj, broker de valori, broker de asigurări, broker de credit, activități de brokeraj Cuprins... ... Enciclopedia investitorilor

Acest termen are alte semnificații, vezi Baril. „BARREL” Tip Societate cu răspundere limitată Anul înființării 1994 Locație ... Wikipedia

Chiar dacă nu încercați să deveniți un rechin bursier, va fi util să înțelegeți problema achiziției și stocării valorilor mobiliare.

Din articol vei afla:

Sunt valorile mobiliare parte din fluxul de documente?

Valorile mobiliare pot fi clasificate ca documente de afaceri cu conținut monetar sau de proprietate. De fapt, ele sunt o formă specială de existență a capitalului. Se transferă în schimb, circulă pe piață ca produs și aduc profit, pentru că stabilirea drepturilor proprietarului asupra capitalului.

Proprietar este considerată a fi o persoană care le posedă prin drept de proprietate sau alt drept extern;

Emitenţi sunt numite persoane care poartă obligații față de proprietari de a-și exercita drepturile garantate prin acte.

Toate tipurile de astfel de active au o formă prescrisă și conțin o serie de detalii obligatorii. Circulația lor este reglementată de legile federale:

„Cu privire la particularitățile emisiunii și circulației titlurilor de stat și municipale”;

Procesele de circulație, contabilitate și stocare a valorilor mobiliare nu pot fi clasificate drept flux documentar tradițional. Mai degrabă, ele pot fi clasificate drept tranzacții financiare: prin cedarea lor, compania își administrează propriul capital.

Gestionarea activelor necesită un anumit sistem în care puteți stoca date despre transferurile acestora de la un proprietar la altul. Pentru a participa la tranzacționarea bursieră, este necesar un cont de brokeraj. Reflectă informații despre stocarea activelor în pauzele dintre tranzacții, în afara sesiunilor de schimb. În acest caz, drepturile proprietarilor sunt certificate prin înscrieri pe conturile personale în sistemul de registru.

Registratorul poate fi o persoană juridică care, în baza unui acord cu emitentul, ține un registru, colectează și prelucrează date, stochează și furnizează informațiile care alcătuiesc registrul. Astfel de organizații sunt numite registratori. Legea obligă să transfere menținerea registrului unui participant profesionist pe piață dacă numărul deținătorilor depășește 500 (sau 50 pentru acțiuni).

Dacă un participant pe piață are nevoie de reprezentarea profesională a propriilor interese, el poate folosi serviciile unui depozitar - o divizie bancară specializată care acționează ca depozit de active. Depozitarul nu numai că acceptă, emite, înregistrează și stochează titluri de valoare, dar oferă și servicii legate de contabilitate pentru transferul dreptului de proprietate asupra acestora.

Diferența dintre un registrator și un depozitar este că primul funcționează pe baza unui acord cu emitentul, i.e. activele a doi emitenți pot fi contabilizate de doi registratori diferiți. Depozitarul, la rândul său, încheie un acord cu fiecare client în mod individual, iar toate activele clientului sunt supuse contabilizării într-un singur cont.

Obiectul contractului pot fi valori mobiliare de orice formă de emisiune: atât documentare, cât și necertificate.

Contractul de depozit prevede în mod obligatoriu următoarele condiții esențiale:

Obiectul acordului (definit fără ambiguitate ca furnizarea de servicii și drepturi asupra acestora);
Procedura de transfer a informațiilor cu privire la cedarea activelor de la deponent la depozitar;
Responsabilitățile depozitarului;
Termenele limită pentru implementarea instrucțiunilor deponentului;
Procedura de prestare a serviciilor;
Durata contractului;
Motivele și procedura de încetare sau modificare a acestuia;
Forma și frecvența raportării;
Suma și procedura de plată a depozitarului;

Durata de păstrare a valorilor mobiliare în depozit

Atunci când transferă active pentru depozitare către un depozitar, deponentul nu înțelege întotdeauna clar perioada de timp care îi va fi suficientă pentru a-și atinge propriile obiective. Rețineți că obținerea unui profit dintr-un depozit la o bancă este posibilă dacă valoarea activelor stocate crește în funcție de dinamica pieței. În caz contrar, proprietarul poate suferi pierderi.

Citiți în revista electronică despre

Depozitarea valorilor mobiliare este cel mai adesea efectuată în scopuri comerciale, iar proprietățile proprii aproape întotdeauna o fac definitivă. Cu toate acestea, acordul de depozit de cele mai multe ori nu stabilește o perioadă maximă de depozitare. În esență, clientul transferă active pentru depozitare pe termen nedeterminat și are dreptul de a le primi în orice moment.

Acordul stabilește frecvența plăților, care, în esență, reprezintă o taxă pentru deservirea deponentului. Plata taxei nu este asociată cu încheierea stocării.

(-emitentul) poate instrui depozitarului să efectueze acțiuni în legătură cu un anumit număr de titluri din contul de valori mobiliare. Particularitatea ordinului este lipsa de instrucțiuni privind caracteristicile individuale ale certificatelor și titlurilor de valoare de bază (categorie, serie, număr).

Metoda de depozitare deschisă: esență, loc în clasificare

Obiectul principal de activitate al depozitarului- valori mobiliare emise de companii rusești (rezidenți ai țării). Depozitarul poate presta servicii de valori mobiliare ai căror emitenți sunt nerezidenți în situația în care acest fapt nu contravine cerințelor unui număr de reglementări și norme legislative. Sarcina depozitarului este de a asigura depozitarea și contabilizarea următoarelor active:

A avea un formular nedocumentat;
- tip documentar, caracterizat prin depozitare obligatorie în instituții speciale;
- tip documentar fără cerințe speciale pentru stocarea centralizată;
- tip de emisie și neemisie;
- tip purtător înregistrat.

Principalele metode de contabilizare a activelor stocate într-un depozit includ:

1. Metoda deschisă implică faptul că depozitarul ia în considerare doar numărul total de active ale emitentului. Caracteristicile individuale precum rangul, seria sau numărul nu sunt indicate. De asemenea, nu există nicio prevedere pentru indicarea caracteristicilor individuale ale certificatelor. O altă caracteristică specială a metodei deschise este că depozitarul poate da instrucțiuni numai în raport cu numărul total de active din contul depozitarului. Caracteristicile individuale nu sunt luate în considerare.

2. Metoda închisă- o opțiune specială pentru stocarea titlurilor de valoare, care presupune nu numai înregistrarea numărului de active, ci și indicarea caracteristicilor personale (individuale) ale acestora. O metodă închisă este o oportunitate pentru un deponent de a transmite instrucțiuni în legătură cu anumite valori mobiliare stocate și contabilizate într-un cont de valori mobiliare, precum și având o serie de caracteristici individuale. Se lucrează numai cu titluri de valoare de tip documentar. Contabilitatea activelor se realizează prin înregistrarea unui contor de numere care conține date de identificare a proprietarului, precum și locația de stocare.

3. Opțiune marcată- stocarea activelor pe contul personal al clientului (emitentului). Cu o astfel de stocare, toate instrumentele sunt împărțite în grupuri, fiecare dintre acestea incluzând valori mobiliare cu propriile condiții de emisiune. Clientul (deponentul) are dreptul de a instrui să efectueze acțiuni în legătură cu valorile mobiliare cu indicarea precisă a caracteristicilor sau grupului în care este stocat. Opțiunea de stocare marcată implică faptul că depozitul menține un director cu un grup de caracteristici care permit identificarea caracteristicilor și grupurilor.

Pe lângă cele descrise mai sus, există încă două opțiuni de stocare: :

- sigur.În acest caz, deponentul și depozitarul nu mențin o comunicare constantă. Depozitarul îndeplinește doar funcțiile de depozit (sigur) pentru valorile emitentului;

- conectat. Cu acest tip de stocare, depozitarul îndeplinește o serie de funcții în raport cu clienții și bunurile sale - contabilitate, stocare, precum și servicii de informare. Astfel, depozitarul poate notifica cu privire la ora adunării acționarilor și la plata profiturilor la active. În plus, depozitarul are dreptul de a combina funcțiile de agent de transfer sau de agent plătitor.

Valorile mobiliare deținute în conturile de depozit sunt numărate pe bucăți. Valorile mobiliare, ai căror termeni de emisiune implică emiterea de active de diferite valori nominale, se consideră ținând cont de valoarea nominală. Depozitarul poate determina personal schemele de stocare pe care le folosește dacă în condițiile de emitere a activului nu este specificată o metodă de stocare anume.

Metoda de stocare deschisă: nuanțe de recepție și contabilitate

Un punct important în activitatea depozitarului este organizarea înregistrării și stocării valorilor mobiliare. Baza efectuării unei tranzacții este un ordin de la client (inițiator) de a efectua tranzacția, precum și o notificare către registrator cu privire la tranzacția de creditare a valorilor mobiliare în contul „custode”. Dacă nu este posibilă compararea comenzii cu notificarea, depozitarul poate solicita confirmarea acestei corespondențe.

Atunci când efectuează o tranzacție într-un alt depozitar, în care valorile mobiliare ale clientului sunt luate în considerare în condițiile altui depozitar, custodele poate solicita companiei să prezinte un pachet suplimentar de valori mobiliare în raport cu cerințele celeilalte părți depozitar.

Acceptarea titlurilor de valoare de tip documentar pentru depozitare deschisă (contabilitatea) are următoarele aspecte :

Societatea de depozitare poate stoca titluri de valoare de tip documentar ținând cont de cerințele și normele Federației Ruse;

Depozitarul poate transfera titluri de valoare de tip documentar pentru contabilitate și depozitare către un alt depozitar cu care a fost semnat un acord interdepozitar. În acest caz, contabilitatea sau depozitarea activelor ordinului sau purtătorului se realizează prin transferul activelor într-un cont special de valori mobiliare al depozitarului cu care s-a încheiat contractul de depozit. În acest caz, bunurile sunt depozitate la un alt depozitar, ținând cont de condițiile de depozitare a acestuia;

Documentele folosite la finalizarea unei tranzacții sunt un ordin memorial, care presupune o contabilizare a valorilor, precum și un act de acceptare și transfer de bunuri.

Acceptând stocarea deschisă a activelor destinate participanților calificați pe piață, depozitarul creditează aceste active în contul de depozit al titularului dacă acesta din urmă este calificat. Acceptarea se realizează și în situația în care clientul nu este un investitor calificat, ci a achiziționat valori mobiliare ținând cont de legislația în vigoare.

Depozitarul poate credita titluri limitate în circulație în contul de depozit al proprietarilor nominalizați în cazul în care conturile sunt deschise de către o altă parte depozitar. În plus, depozitul poate fi făcut către depozitarul deținătorului gajului sau al mandatarului.

Fiți la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonați-vă la site-ul nostru

Să presupunem că aveți (sau veți avea) titluri într-o anumită sumă. Cu toate acestea, nu sunteți un specialist competent în domeniul gestionării acestora.

Și trebuie să recunoașteți, este tentant să le plasați într-un depozit, care să protejeze hârtiile de deteriorare și furt, și să protejeze interesele deponentului, adică ale dumneavoastră.

Activitățile de depozitare reprezintă o gamă de servicii pentru asigurarea siguranței valorilor mobiliare, menținerea evidenței acestora și efectuarea decontărilor asupra tranzacțiilor cu aceste valori mobiliare.

Cel mai adesea, instituțiile bancare își asumă rolul de depozitar.

În sine, depozitarea documentelor în formă fizică nu este un serviciu profesional, oricine poate face acest lucru pur și simplu într-un seif.

Așadar, odată cu dezvoltarea informatizării și creșterea emisiunii de valori mobiliare în formă de înscriere în cont, rolul depozitarului nu este stocarea ca atare, ci mai degrabă contabilitatea operațională a transferului drepturilor asupra valorilor mobiliare, calculul și plata veniturilor și taxe. Citiți mai multe despre asta în articol.

Activitatea de depozitare este stocarea și contabilizarea valorilor mobiliare, decontările asupra acestora

Mai întâi trebuie să înțelegeți ce se numește de fapt un depozit. Orice piață de valori mobiliare are participanții săi. Se obișnuiește să se numească un depozitar un participant pe piață care își desfășoară activitățile pe o bază profesională. Vorbim doar de persoane juridice. Acest participant desfășoară activități de depozitare.

Esența activității depozitarului este că majoritatea participanților pe această piață își stochează activele cu ajutorul unui depozitar. În plus, cu ajutorul depozitarului, aceștia pot cumpăra și vinde, transfera și atribui drepturi asupra tuturor tipurilor de titluri care sunt stocate în depozit.

Functii principale

Aș dori să precizez că proprietarul legal al valorilor mobiliare depuse rămâne proprietarul direct. Acceptând bunuri pentru depozitare, depozitarul nu dobândește niciun drept asupra acestora. Pur și simplu îndeplinește funcțiile de management al încrederii a bunurilor care i-au fost încredințate.

Chiar și în cazul insolvenței financiare sau a falimentului unei instituții de credit, drepturile asupra titlurilor reținute nu pot trece în niciun fel către eventualii creditori sau terți.

Numai participanții profesioniști de pe piață care au o licență pentru a îndeplini astfel de funcții au dreptul de a se angaja în activități de depozit. Activitățile de depozitare ale băncii sunt oarecum mai ample și mai multifațetate decât ar părea la prima vedere.

Activitățile unui depozit bancar includ următoarea gamă de servicii:

Cel mai frecvent tip de servicii este asigurarea securității documentelor încredințate în natură, eliberarea de certificate și menținerea unui registru al deținătorilor de valori mobiliare în formă electronică.
Banca nu acceptă doar depozite. Activitățile băncii prevăd acumularea și plata regulată a dividendelor, care sunt datorate proprietarilor la sfârșitul fiecărei perioade de raportare. Frecvența plăților este specificată în contractul de depozit.
În plus, este posibil să se transfere taxele relevante care apar în timpul asistenței băncii și a clientului (de exemplu, impozitul pe venit).
Banca efectuează decontări ale tranzacțiilor efectuate la bursă.
În plus, responsabilitățile depozitarului includ împrumutul prin titluri de valoare.

De menționat că instituțiile financiare și de credit au dreptul de a se angaja în activități legate de îndeplinirea funcțiilor de depozit:

Activități în domeniul managementului trustului de active.
Acest tip de activitate este posibil doar la încheierea unui contract de management al trustului. Un astfel de management presupune efectuarea și asigurarea tranzacțiilor, atât legale, cât și reale, cu proprietatea încredințată băncii. Desigur, acțiunile managerului nu ar trebui să fie asociate cu posibile pierderi financiare.
Funcția de gestionare a încrederii a activităților de depozitare a unei bănci nu este aplicabilă numai siguranța activelor, ci și respectarea intereselor mandatarului.
Ordinul nu înseamnă un transfer al dreptului de proprietate către bancă. În esență, prin asumarea responsabilităților unui mandatar, banca primește drepturi de obligație față de client.
Activitatea de dealer înseamnă că banca își asumă obligații pentru vânzarea și cumpărarea valorilor mobiliare încredințate.
Activitățile de brokeraj se explică de la sine.
Aceasta include toate tranzacțiile de cumpărare și vânzare. Se deosebește de o reprezentanță prin faptul că nu necesită îndeplinirea unor obligații speciale, care se încheie în anunțuri publice despre tranzacții viitoare.
Activitățile de depozitare ale băncii au, de asemenea, ceva în comun cu compensarea.
Clearing-ul este o activitate menită să determine obligațiile reciproce ale părților. În linii mari, în acest caz banca joacă rolul unui arbitru. De exemplu, sunt două părți care au încheiat un contract de cumpărare și vânzare, iar pentru a menține puritatea tranzacției și a garanta îndeplinirea obligațiilor, o bancă este implicată ca un fel de intermediar.

Cum se face

Activitățile de depozitare înseamnă nu numai implementarea anumitor tipuri de activități financiare permise de licențele emise de Banca Centrală a Rusiei. Lista activităților este destul de simplă. Dar algoritmul de funcționare al depozitarului rămâne neclar pentru mulți.

După cum sa menționat deja, sarcina principală a depozitarului este de a asigura siguranța valorilor mobiliare. Dar de ce sunt necesare toate acestea?

În primul rând, pentru siguranță.
În al doilea rând, pentru a asigura comoditatea atunci când efectuați tranzacții.

De acord, este mult mai convenabil să plasați active valoroase într-un depozit pentru păstrare și să emiteți o împuternicire organizației pentru a le gestiona, decât să faceți tranzacții pe cont propriu, fără a fi un participant competent pe piața valorilor mobiliare.

În plus, depozitarul protejează în mod fiabil documentele încredințate împotriva posibilelor furt, deteriorare sau distrugere.

Procesul de depozitare include o serie de acțiuni:

Primul pas către cooperarea cu depozitarul este încheierea unui acord privind menținerea unui cont de valori mobiliare.

Termenii acordului prevăd atât stocarea, cât și emiterea unui certificat, precum și administrarea valorilor mobiliare acceptate de bancă. Mai simplu spus, un certificat eliberat proprietarului servește drept confirmare că activul se află în prezent în depozit și proprietarul are dreptul de a-l primi în orice moment.

Acordul de depozit poate include, de asemenea, o clauză privind transferul drepturilor către un terț (în mod firesc, prin ordin al deținătorului drepturilor de autor). Transferul drepturilor este însoțit de un proces de reînregistrare, care este efectuat și de către depozitar.

Algoritmul de reînregistrare a drepturilor seamănă cu procesul de transfer de bani.

Proprietarul (clientul) dă băncii instrucțiunile corespunzătoare pentru a transfera dreptul. Deoarece în acest moment valorile mobiliare sunt reflectate în contul de bilanț al băncii, ele sunt pur și simplu anulate din contul de debit al proprietarului anterior și creditate în contul de credit al noului proprietar.

Nu este nimic complicat la acest cablaj. De fapt, acestea rămân încă în depozit, înregistrările corespunzătoare despre modificările efectuate se fac pur și simplu în registrul deținătorilor de drepturi de autor.

Clienților li se acordă ordine de chitanță și debit, care confirmă tranzacția finalizată (debite și credite de la un cont la altul).

În plus, activitățile de depozitare ale băncii prevăd o altă procedură de transfer al drepturilor asupra activelor reținute, adică prin transferul propriu-zis al activelor.

Pentru a face acest lucru, este necesar să reziliați contractul cu proprietarul anterior, să închideți contul de depozit curent și să predați documentele proprietarului. După aceasta, noul proprietar încheie un contract de stocare cu banca cu deschiderea automată un cont de depozit și depune achiziția sa.

De fapt, în timpul acestei operațiuni se schimbă numele proprietarilor, soldul băncii rămâne de fapt neschimbat.

Acorduri între părțile la tranzacție.

Ele se desfășoară după cum urmează. Este clar că acțiunea nu poate fi vândută la egalitate. De exemplu, la deschiderea unui cont de valori mobiliare, acordul specifică atât valoarea nominală a activului (de exemplu, 1 rublă), cât și prețul real (de piață).

Valoarea nominală se reflectă în conturile în afara bilanţului băncii (unde sunt reflectate activele materiale aflate în depozit), valoarea reală se reflectă în conturile bilanţiere.

Pentru a efectua o tranzacție de cumpărare și vânzare, vânzătorul și cumpărătorul deschid conturi curente. Cumpărătorul depune în contul său o sumă corespunzătoare valorii de piață a activelor achiziționate, iar banca transferă fonduri în contul curent al vânzătorului.

Totodată, noi date sunt înscrise în registrul deținătorilor de valori mobiliare. Vânzătorul predă certificatul său, iar cumpărătorul primește un pachet de documente care confirmă plata și finalizarea tranzacției, inclusiv un certificat pe numele său.

Depozitarul are, de asemenea, dreptul de a efectua acțiunile necesare atât în formate de stocare numerar, cât și fără numerar.

Cu stocarea numerarului totul este clar. Un client a venit, să zicem, cu un bloc de acțiuni. A încheiat un contract de depozit, a predat bunurile sale materiale în natură unui angajat al băncii spre păstrare, a primit un certificat, iar depozitarul este acum obligat să-și păstreze acțiunile.

În plus, activitățile de depozitare ale băncii prevăd o opțiune de stocare fără numerar. Formal, se deschide un cont de depozit la o banca de fapt, actiunile sunt depuse la o alta institutie financiara cu care banca are un acord.

Sursa: „prostoinvesticii.com”

Conceptul de activități de depozitare

Activitățile de depozitare sunt furnizarea de servicii pentru stocarea certificatelor de valori mobiliare sau înregistrarea drepturilor de utilizare a acestor titluri. Depozitarea valorilor mobiliare sub formă documentară, ca tip de activitate independent, nu este profesională pe piața valorilor mobiliare, adică. această activitate poate fi desfășurată de orice alt participant pe piață. Puteți stoca certificate și diverse obiecte de valoare în seifuri, bănci comerciale, cabinete de avocatură etc.

În mediul actual, când majoritatea activelor sunt emise sub formă de înregistrare în cont, depozitarii joacă un rol și mai important în introducerea contabilității pentru aceste titluri.

Depozitarul poate fi caracterizat ca un participant pe piața secundară, spre deosebire de aceiași registratori care sunt participanți pe piața primară.

Concluzia este că registratorul monitorizează doar procesul relațiilor dintre emitent și investitor, iar acest lucru se aplică mai mult pieței primare. Depozitarul, dimpotrivă, înregistrează relația dintre investitori. Și întreaga sarcină este de a transfera rapid drepturile unei valori mobiliare de la o entitate la alta.

Bazele activității

Obiectele activităților de depozit sunt valorile mobiliare care au fost admise în circulație pe piața de valori. Subiecții activității depozitarului sunt, în primul rând, depozitarul central și deponenții.

Transferul valorilor mobiliare către depozitar se efectuează:

Când transferați o securitate pentru stocare la un depozit.
În acest caz, metoda nedocumentară de acordare a drepturilor asupra unei valori mobiliare înlocuiește metoda documentară.
În momentul în care depozitarul devine deținătorul nominal al valorilor mobiliare în sistemul lor de registru.
În acest caz, există un simplu transfer al contabilității pentru valorile mobiliare relevante de la registrator.

Depozitarul își oferă serviciile pe baza unui contract de depozit, pe care îl încheie cu deponenții (persoanele care utilizează serviciile depozitarului).

Conform descrierilor contractului:

Depozitarul nu are dreptul de a utiliza și dispune de valori mobiliare, doar în numele clientului
nu poate exista nicio recuperare a valorilor mobiliare ale clienților lor
depozitarul poartă întreaga responsabilitate pentru stocarea certificatelor

Contractul sau contul de depozit trebuie să indice:

obiectul contractului (depozitare sau contabilitate)
conditii directe de desfasurare a activitatilor
perioada contractuala
procedura de transmitere a informatiilor
procedura de plata a serviciilor prestate
procedura de furnizare a informatiilor

În funcție de obiectivele activității, se pot distinge următoarele tipuri de depozitari:

Decontare – acest tip de depozit deservește doar participanții profesioniști pe piața valorilor mobiliare
Client - un depozitar capabil să ofere și să ofere o gamă largă de servicii proprietarilor de active.
Activitățile depozitarilor clienților pot viza o anumită valoare.

Funcțiile acestui tip de activitate se disting:

participarea la tranzacții de furnizare și acceptare de valori mobiliare;
depozitare și contabilitate în două forme principale (depozitare deschisă, depozitare închisă),
plata veniturilor,
gestionarea plăților fiscale ale clienților dvs.

Tendințe de dezvoltare

Practica mondială arată că în timp, structura pieței se modifică în așa fel încât granițele dintre depozitari și registratori sunt aproape complet șterse. Motivele sunt: o creștere a emisiunii de valori mobiliare sub formă de înscriere în cont și un proces din ce în ce mai computerizat în piețe.

Tehnologiile moderne fac posibilă păstrarea simultană a evidenței valorilor mobiliare atât ale emitenților, cât și ale investitorilor. Acest tip de depozitare există deja în multe țări europene din SUA, ele înlocuiesc deja instituțiile de înregistrare.

Sursa: „investr-pro.ru”

Desfășurarea activităților de depozitare

Activitati de depozitare - prestare de servicii de stocare a certificatelor de valori mobiliare si/sau contabilitate si transfer de drepturi asupra valorilor mobiliare, i.e. Depozitarii îndeplinesc funcții în legătură cu valorile mobiliare similare cu funcțiile bancare în raport cu fondurile. Depozitarea și înregistrarea drepturilor asupra valorilor mobiliare implică și furnizarea de servicii precum colectarea și verificarea autenticității acestor valori mobiliare.

Capitalul propriu al depozitarului trebuie să fie de cel puțin 75 de mii de salarii minime. O licență pentru activitățile de depozit este eliberată de Comisia Federală a Valorilor Mobiliare a Federației Ruse pentru o perioadă de trei ani. Un depozitar poate fi doar o entitate juridică care deține o licență de participant profesionist pe piața valorilor mobiliare pentru a desfășura activități de depozitar și este membru al unei organizații de autoreglementare a participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare.

Pentru înregistrarea și certificarea drepturilor asupra valorilor mobiliare, se deschide un cont de valori mobiliare pentru clientul depozitar, adică. un sistem de înregistrare a tuturor informațiilor privind valorile mobiliare ale clientului acceptate pentru stocare în depozit. Dreptul clientului la valori mobiliare este acum verificat nu pe baza unui certificat, ci prin intermediul unei înscrieri în contul de valori mobiliare.

La transferul de valori mobiliare din sistemul de menținere a registrului de către un acționar către depozitar, care este deținătorul nominal al valorilor mobiliare, certificarea drepturilor utilizând o înregistrare într-un cont personal în sistemul de menținere a registrului acționarilor este înlocuită cu certificarea drepturilor folosind o înregistrare într-un cont de valori mobiliare deschis la depozitar.

O persoană care utilizează serviciile unui depozitar pentru a înregistra drepturile asupra valorilor mobiliare (și în numele căreia este deschis un cont de valori mobiliare) este numită deponent.

Deponenții depozitarului pot fi persoane juridice și persoane fizice care sunt:

deținătorii de valori mobiliare,
gaj de valori mobiliare,
administratori, precum și alți depozitari.

Dacă clientul depozitarului este un alt depozitar, atunci depozitarul-deponent îndeplinește funcțiile de deținător nominal al valorilor mobiliare ale clienților săi. În acest caz, depozitarul-depozitar este responsabil față de client pentru acțiunile depozitarului principal ca și cum ar fi proprii, cu excepția cazurilor în care a fost încheiat un acord cu un alt depozitar pe baza instrucțiunilor scrise directe ale clientului.

Deponentul poate transfera autoritatea de a dispune de valori mobiliare și de a exercita drepturile asupra valorilor mobiliare unei alte persoane - administratorul contului.

Între custodele contului și depozitar trebuie încheiat un acord, prin care se stabilește drepturile și obligațiile reciproce ale acestora și se reglementează procedura de interacțiune a acestora.

Activitățile de depozitare pot fi combinate cu activitățile de organizator comercial și de compensare, precum și cu activitățile de broker, dealer și administrator.

Activitățile de depozitare, sub rezerva oricărei combinații, trebuie să fie efectuate de o divizie separată a entității juridice pentru care activitatea specificată este exclusivă. În plus, persoana juridică specificată trebuie să respecte proceduri care împiedică utilizarea informațiilor obținute în legătură cu implementarea activităților de depozitare în scopuri care nu au legătură cu aceasta.

În cazul combinării activităților de depozitare pe piața valorilor mobiliare, depozitarul trebuie să își notifice clienții cu privire la această combinare înainte de încheierea unui contract de depozit. Obiectul activităților de depozit îl constituie titlurile de emisie și fără capitaluri proprii emise de rezidenți ai Federației Ruse, în conformitate cu forma și procedura stabilite de lege.

Activitățile de depozitare se desfășoară în conformitate cu acordul de depozit (acord de cont depo) încheiat cu clientul. Contractul de depozit se încheie în scris și conține condițiile de desfășurare a activităților de depozit. Clienții sunt notificați cu privire la toate modificările acestor opțiuni cu cel mult 10 zile înainte de intrarea lor în vigoare.

Deponentul completează, de asemenea, un chestionar pentru client (indicând informații personale) și un chestionar pentru contul de valori mobiliare, care indică toți parametrii acestui cont, precum și mandatarii acestuia. Obiectul contractului de depozit este furnizarea de către depozitar către client a serviciilor de contabilitate și certificare a drepturilor asupra valorilor mobiliare.

În cazul în care valorile mobiliare sunt emise în formă documentară, depozitarul oferă servicii suplimentare pentru stocarea certificatelor de valori mobiliare. La încheierea unui contract de depozit, clientul nu este obligat să depună imediat valori mobiliare.

Condiții

Contractul de depozit se încheie în formă scrisă simplă și trebuie să cuprindă următoarele condiții esențiale:

obiectul contractului;
procedura pentru transmiterea de către client a instrucțiunilor de înlăturare a valorilor mobiliare depuse;
procedura de furnizare a serviciilor de depozitare;
obligațiile depozitarului de a îndeplini instrucțiunile clientului, termenele limită pentru implementarea acestora, procedura și forma de raportare a depozitarului către client;
durata contractului, temeiul și procedura de modificare, reziliere și reziliere a acestuia;
cuantumul și procedura de plată a serviciilor de depozitare și condițiile de desfășurare a activităților de depozit.

Condițiile de desfășurare a activităților de depozit sunt elaborate și aprobate de către depozitar.

Acestea trebuie să conțină:

o listă a operațiunilor efectuate, motivele implementării acestora, procedura și calendarul operațiunilor și procedura de raportare a acestora;
mostre de documente care constituie flux de documente extern;
tarife pentru serviciile de depozitare.

Condițiile de desfășurare a activităților de depozitare trebuie să fie de natură deschisă și prevăzute la cererea oricăror părți interesate.

O operațiune de depozitare este un set de acțiuni desfășurate de depozitar cu registre contabile, precum și certificate de valori mobiliare și alte materiale contabile depozitare stocate în depozitar.

Baza pentru executarea unei operațiuni de depozit este o instrucțiune - un document pe hârtie, semnat de inițiatorul operațiunii și transferat depozitarului.

Există trei clase principale de operațiuni de depozit:

tranzacții de stocuri care modifică soldurile de valori mobiliare din conturile personale la depozitar (de exemplu, transferul de valori mobiliare între conturi în urma rezultatelor unei tranzacții de cumpărare și vânzare);
operațiuni administrative care conduc la modificări ale chestionarelor contului de valori mobiliare, precum și ale conținutului altor registre de depozitare (de exemplu, modificări ale detaliilor unei persoane juridice în chestionarele deponenților);
operațiuni de informare legate de întocmirea rapoartelor privind starea conturilor de valori mobiliare, a conturilor personale și a altor registre contabile ale depozitarului.

În funcție de inițiatorul operațiunii, se pot distinge următoarele tipuri de comenzi:

client - inițiatorul este deponentul sau administratorul contului;
oficial - inițiatorul sunt funcționari ai depozitarului;
oficial - inițiatorii sunt organe de stat autorizate (de exemplu, o instanță);
global - inițiatorul, de regulă, este emitentul sau registratorul în numele emitentului (de exemplu, dacă acțiunile sunt divizate sau consolidate).

Drepturile asupra valorilor mobiliare contabilizate de către depozitar se consideră transferate din momentul în care depozitarul efectuează înregistrarea corespunzătoare în contul de valori mobiliare al clientului.

Operațiunea de depozitare se finalizează prin transferarea raportului către inițiatorul operațiunii. Un raport privind executarea de către depozitar a unei tranzacții pe un cont de valori mobiliare stă la baza efectuării înregistrărilor în sistemele contabile ale destinatarului raportului.

Valorile mobiliare contabilizate de depozitar și deținute de clienții săi sunt contabilizate în afara bilanțului principal. Contabilitatea de depozit a valorilor mobiliare se realizează pe bucăți.

Se iau în considerare titlurile de valoare din depozitar:

o dată în contul de valori mobiliare al clientului;
a doua oară - pe contul locației de stocare (principiul dublei intrări).

În acest caz, contabilizarea valorilor mobiliare ale clienților poate fi efectuată în următoarele moduri:

metoda deschisa de contabilitate (titlurile de valoare sunt contabilizate dupa cantitatea lor fara a indica caracteristicile individuale, adica numarul, seria, categoria);
metoda contabilă închisă (contabilitatea se efectuează pentru fiecare lucrare specifică care are caracteristici individuale, adică număr, rang de serie);
metoda contabila marcata (titlurile de valoare sunt contabilizate pe cantitate si pe grupe, care sunt determinate de conditiile de emitere, caracteristici contabile etc., de exemplu, titluri de valoare gajate - separat; destinate vanzarii - separat etc.).

Există, de asemenea, metode de stocare sigure și conectate:

Cu metoda de depozitare în condiții de siguranță, depozitarul nu menține contactul cu emitenții și este doar o unitate de depozitare, de exemplu. sigur pentru valori mobiliare.
Cu o metodă de stocare legată, depozitarul, pe lângă funcțiile sale principale (depozitare și contabilitate), oferă emitentului informații și servicii conexe:
- informează despre organizarea adunărilor acționarilor, plata veniturilor din titluri de valoare,
- acționează ca agent plătitor, agent de transfer etc.

Materialele contabile depozitare includ:

instrucțiuni care servesc drept bază pentru efectuarea operațiunilor de depozitare;
registre contabile;
documente care conțin informații despre rezultatele executării ordinelor.

Funcțiile profesionale ale depozitarului includ:

asigurarea, la instrucțiunile clientului, a transferului valorilor mobiliare în conturi de valori mobiliare desemnate atât în acest depozit, cât și în orice alt depozit sau într-un cont personal din registrul deținătorilor de valori mobiliare;
asigurarea acceptarii valorilor mobiliare transferate in conturile clientilor de la alti depozitari sau de la registrator.
La acceptarea certificatelor de valori mobiliare pentru depozitare, depozitarul este obligat să asigure:
- controlul autenticității certificatelor acceptate pentru depozitare,
- precum și asigurarea faptului că certificatele depuse nu sunt declarate invalide, furate, căutate sau incluse în listele de oprire de către emitenți sau agenții guvernamentale;
asigurarea stocării separate a titlurilor de valoare ale clientului. Fiind deținător nominal al valorilor mobiliare ale clienților în registrul deținătorilor de valori mobiliare nominative, depozitarul asigură separarea conturilor prin deschiderea unui cont separat de valori mobiliare pentru fiecare client;
asigurarea transferului de informații și documente de la deținătorii de registru la deținătorii de valori mobiliare și de la deținătorii de valori mobiliare înregistrați la deținătorii de registru.

Depozitarul este obligat să transfere de îndată, la prima cerere a clientului, valorile mobiliare către acesta prin reînregistrarea titlurilor de valoare nominale pe numele proprietarului în registrul acționarilor sau al depozitarului indicat de client, sau prin restituirea certificatelor documentare. valori mobiliare.

Depozitarul nu are dreptul:

condiționează încheierea unui acord de depozitare cu deponentul de renunțarea de către client la oricare dintre drepturile sale garantate de valori mobiliare;
dispune de valori mobiliare fără un ordin scris din partea deponentului sau a custodelui contului;
determina, controlează sau limitează drepturile clientului de a dispune de valori mobiliare la propria discreție;
satisface valorile mobiliare ale clientului pentru propriile obligații.

Depozitarul poartă răspunderea civilă pentru siguranța certificatelor de valori mobiliare depuse la acesta.

Depozitarul este obligat să despăgubească clientul pentru pierderile cauzate acestuia în cazul neîndeplinirii sau îndeplinirii necorespunzătoare a atribuțiilor sale profesionale, cu excepția cazului în care face dovada că pierderile au apărut ca urmare a unui caz de forță majoră, intenție sau neglijență gravă a clientului.

Orice acord între depozitar și deponent care limitează răspunderea depozitarului este nul.

Valorile mobiliare ale deponenților nu pot fi supuse executării silite în baza obligației depozitarului. În caz de faliment al depozitarului, valorile mobiliare ale clientului nu sunt incluse în masa de faliment.

În prezent, activitatea depozitarilor de pe piața de valori rusă se bazează pe diverse tehnologii pentru efectuarea operațiunilor de depozitare în conformitate cu următoarele principii de bază:

fiabilitate și calitate ridicată a serviciilor oferite;
prezența unei baze tehnice moderne folosind tehnologii înalte;
prezența unui sistem dezvoltat de management al riscului;
crearea și dezvoltarea unei rețele de reprezentanțe regionale asistență la intrarea depozitarilor regionali pe piața bursieră integrală;
disponibilitatea de personal instruit, înalt calificat;
deschidere către noi participanți;
flexibilitatea tehnologiilor utilizate, permițând interacțiunea cu structurile externe.

Acum există o tendință pronunțată de a concentra majoritatea instrumentelor de pe piața valorilor mobiliare tranzacționate activ pe conturile celor mai mari depozitari:

Centrul Național de Depozitare, creat cu participarea MICEX și a Băncii Rusiei, este depozitarul de decontare al MICEX.
Depozitarul și compania de compensare își desfășoară activitatea în sistemul de tranzacționare rus.
Uniunea de depozitare și decontare oferă tranzacții la Bursa de Valori din Moscova.
Gazprombank a creat un sistem unic de depozitare.

Sursa: "monographies.ru"

Servicii de depozitare

Activitățile de depozitare sunt prestarea de servicii de păstrare a certificatelor de valori mobiliare și/sau contabilitate și transfer de drepturi asupra valorilor mobiliare. Depozitarea certificatelor de valori mobiliare, sau a titlurilor de valoare în formă documentară, ca tip de activitate independent, nu este o activitate profesională pe piața valorilor mobiliare și poate fi desfășurată de alți participanți.

Depozitarul este într-o măsură mai mare un participant pe piața secundară a valorilor mobiliare, spre deosebire de registratorul, care este în primul rând un participant pe piața primară. Registratorul este responsabil pentru stabilirea relației dintre emitent și investitori, întreținerea și actualizarea acesteia, care este inclusă în sfera relațiilor pieței primare a valorilor mobiliare.

Depozitarul, dimpotrivă, înregistrează relația dintre investitori atunci când proprietatea asupra valorilor mobiliare se schimbă, care are loc pe piața secundară. Scopul său este de a oferi o modalitate rapidă și ieftină de a transfera drepturile asupra unei valori mobiliare de la un participant pe piață la altul.

Utilizatorul serviciilor de depozit se numește deponent, iar contul deschis pentru el în depozit se numește cont de valori mobiliare.

Modificarea metodei de certificare a drepturilor asupra valorilor mobiliare în depozit. Transferul înregistrărilor de valori mobiliare către depozitar se efectuează:

atunci când un certificat de securitate este depus la un depozitar.
În acest caz, metoda documentară de certificare a drepturilor asupra unei valori mobiliare este înlocuită cu o metodă nedocumentară, adică contabilizarea tranzacțiilor cu aceste valori mobiliare se efectuează ulterior sub formă de înscrieri în conturile de valori mobiliare fără emiterea de noi certificate.
Există diferite opțiuni pentru această situație, în funcție de condițiile de eliberare a unei valori mobiliare certificate:
- implică eliberarea de certificate deținătorilor privați de valori mobiliare
- sau există doar un certificat pentru eliberarea acestei garanții în ansamblu.
când depozitarul devine titular nominal de valori mobiliare în sistemul de registru al proprietarilor acestora. În acest caz, există un simplu transfer al contabilității pentru valorile mobiliare relevante de la registrator (adică din conturile personale ale proprietarilor acestora) la depozitar (adică în conturile de valori mobiliare ale acelorași proprietari).

În mod similar, un depozitar poate fi un depozitar al altui depozitar sau poate avea alți depozitari ca deponenți.

Depozitarul își oferă serviciile pe baza unui acord de depozitare încheiat cu deponenții săi. În conformitate cu acest acord:

depozitarul nu poate dispune de valorile mobiliare ale deponenților, cu excepția executării instrucțiunilor acestora cu privire la aceste valori mobiliare;
valorile mobiliare ale deponenților nu pot fi percepute împotriva obligațiilor depozitarului;
Depozitarul este responsabil pentru stocarea certificatelor de valori mobiliare transferate acestuia.

Sursa: "k2x2.info"

Drepturile și obligațiile depozitarului

Activitatea de depozitare este prestarea de servicii de păstrare a certificatelor de valori mobiliare și/sau contabilitate și transfer de drepturi asupra valorilor mobiliare emise în forme documentare și necertificate. Activitățile de depozitare pot fi desfășurate numai de persoane juridice în baza unei licențe și care sunt membre ale unei organizații de autoreglementare a participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare.

Un participant profesionist pe piața valorilor mobiliare implicat în activități de depozitare pe piața valorilor mobiliare este numit depozitar. Depozitarul este obligat să aprobe condițiile de desfășurare a activităților de depozit, care fac parte integrantă din contractul de depozitare încheiat.

Funcțiile unui depozitar pot fi îndeplinite de băncile comerciale și depozitarii specializati pentru care activitățile de depozitare sunt exclusive. Reglementarea activităților depozitarilor, împreună cu Legea „Cu privire la piața valorilor mobiliare”, se realizează pe baza „Regulamentelor temporare privind activitățile de pe piața valorilor mobiliare a Federației Ruse și a procedurii de acordare a licenței acesteia”.

O organizație specială de autoreglementare, Asociația Profesională a Registratorilor, Agenților de Transfer și Depozitarilor (PARTAD), certifică software-ul pentru depozitari.

O persoană care utilizează serviciile unui depozitar pentru stocarea valorilor mobiliare și (sau) înregistrarea și transferul drepturilor asupra valorilor mobiliare este numită deponent.

Acordul dintre depozitar și deponent, care reglementează relațiile acestora în procesul activităților de depozit, se numește contract de depozit (acord de cont de depozit), care trebuie încheiat în scris.

Contractul trebuie să stabilească:

obiectul contractului,
durata contractului,
procedura prin care deponentul poate transfera informații către depozitar cu privire la cedarea titlurilor de valoare ale deponentului depozitate în depozit;
suma și procedura de plată a serviciilor de depozitare,
forma și frecvența raportării de către depozitar către deponent;
sarcinile depozitarului.

Pentru fiecare deponent, depozitarul deschide un cont de valori mobiliare în care sunt contabilizate valorile mobiliare ale deponentului și este monitorizată mișcarea acestora.

Încheierea unui contract de depozit nu implică transferul dreptului de proprietate asupra titlurilor de valoare ale deponentului către depozitar.

Depozitarul nu are dreptul de a dispune de valorile mobiliare ale deponentului, de a le administra sau de a desfășura orice acțiuni cu valori mobiliare în numele deponentului, cu excepția celor efectuate în numele deponentului în cazurile prevăzute de contractul de depozit.

Valorile mobiliare ale deponenților nu pot fi supuse executării silite pentru obligațiile depozitarului.

Depozitarul poartă răspunderea civilă pentru siguranța certificatelor de valori mobiliare depuse la acesta, pentru neîndeplinirea sau îndeplinirea necorespunzătoare a obligațiilor sale de înregistrare a drepturilor asupra valorilor mobiliare, inclusiv pentru integralitatea și corectitudinea înregistrărilor în conturile de valori mobiliare.

Depozitarul, în conformitate cu contractul de depozit, are dreptul de a primi venituri din valorile mobiliare deținute în scopul transferului în contul deponentului în contul său.

Responsabilitățile depozitarului includ:

stocarea certificatelor de valori mobiliare dacă valorile mobiliare sunt emise în formă documentară. Depozitarea valorilor mobiliare în depozit poate fi efectuată în două moduri - într-o formă colectivă și separată;
înregistrarea faptelor de grevare a valorilor mobiliare ale deponentului cu obligații (gaj, furnizare de resurse etc.);
menținerea unui cont de depozit separat pentru deponent, indicând data și baza fiecărei tranzacții în cont;
transferul către deponent a tuturor informațiilor despre valorile mobiliare primite de depozitar de la emitent sau deținătorul registrului deținătorilor de valori mobiliare;
verificarea autenticității certificatelor de valori mobiliare;
colectarea si transportul valorilor mobiliare;
acționând ca intermediar între emitent și investitor.

Depozitarul are dreptul de a se înregistra în sistemul de ținere a unui registru al proprietarilor de valori mobiliare sau la un alt depozitar ca deținător nominalizat în conformitate cu contractul de depozit.

De asemenea, are dreptul, pe baza unui acord cu alți depozitari, de a-i implica în îndeplinirea atribuțiilor lor de stocare a certificatelor de valori mobiliare și (sau) de înregistrare a drepturilor asupra valorilor mobiliare ale deponenților (adică, devenind un depozitar al unui alt depozitar sau acceptarea unui alt depozitar ca deponent), dacă acest lucru nu este interzis în mod expres prin contractul de depozit.

Dacă un deponent al unui depozitar este un alt depozitar, atunci acordul de depozit dintre aceștia trebuie să prevadă o procedură pentru obținerea, în cazurile prevăzute de legislația Federației Ruse, a informațiilor despre proprietarii de valori mobiliare, ale căror evidențe sunt păstrate în depozitarul-depozitar, precum și în depozitarii-deponenții săi.

Sursa: "fxbum.ru"

Activitati de depozitare ale bancilor

Activitățile de depozitare sunt furnizarea de servicii de stocare a valorilor mobiliare, contabilizarea dreptului de proprietate asupra valorilor mobiliare și asigurarea decontărilor pentru tranzacțiile cu valorile mobiliare stocate în depozit. Un depozit bancar este o unitate structurală din cadrul unei bănci care este angajată în activități de depozitare.

Activitățile de depozitare sunt desfășurate de Banca Națională și băncile comerciale.

Depozitarul furnizează servicii emitenților pe baza unui contract de servicii de depozit, în temeiul căruia depozitarul se obligă, contra cost, să furnizeze servicii de înregistrare a drepturilor asupra valorilor mobiliare, stocarea acestora, decontări asupra valorilor mobiliare și crearea unui registru al proprietarilor de valori mobiliare ale emitentului. valori mobiliare la o anumită dată.

Depozitarul Băncii Centrale îndeplinește următoarele funcții:

acceptarea spre depozitare a emisiunilor de valori mobiliare care au trecut de înregistrarea de stat și atribuirea unui cod de identificare fiecărei emisiuni;
stocarea certificatelor globale, decizii privind emisiunea de valori mobiliare;
exercitarea controlului asupra numărului total de valori mobiliare ale fiecărei emisiuni stocate în depozitul central;
menținerea conturilor corespondente de „custodie” ale depozitarilor;
menținerea directoarelor și cataloagelor unificate ale sistemului de depozitare;
reglementarea funcționării sistemului de depozitare;
asigurarea decontărilor pentru tranzacțiile cu valori mobiliare între deponenții diferiților depozitari prin transferul valorilor mobiliare în conturile de „custode” corespondente ale depozitarilor;
asigurarea interactiunii intre depozitari;
asigurarea siguranței și fiabilității sistemului de depozitare;
exercitarea controlului asupra activităților depozitarilor;
asigurarea contabilitatii valorilor mobiliare exportate in afara tarii;
dezvoltarea unei baze metodologice pentru activitățile de depozitare;
acordarea de consultanță și asistență metodologică în organizarea activităților de depozitare.

Depozitarul băncilor comerciale este obligat să:

ține evidența dreptului de proprietate asupra valorilor mobiliare;
efectuează furturi de valori mobiliare;
informează deponentul despre situația actuală a conturilor sale de valori mobiliare; efectuează contabilitate și decontări asupra valorilor mobiliare;
întreprinde alte acțiuni în numele deponentului.

Depozitarul bancar are, de asemenea, dreptul:

subscrie pentru valori mobiliare;
transferă informații legate de proprietarul valorilor mobiliare de la emitent către deponenți și invers;
ține un registru al acționarilor;
emite (vând) forme de valori mobiliare, verifică autenticitatea acestora;
efectuează colectarea și transportul valorilor mobiliare etc.

Informațiile conținute în depozit sunt strict confidențiale.

Cu alte cuvinte, depozitarul ține conturi care înregistrează valorile mobiliare transferate de către clienți pentru păstrare în siguranță și, de asemenea, stochează direct certificatele acestor titluri. Menținerea conturilor oferă depozitarului posibilitatea de a înregistra (a certifica) proprietatea asupra valorilor mobiliare și de a lua în considerare acele drepturi de proprietate care sunt garantate de acestea. Se apelează conturi destinate înregistrării valorilor mobiliare "conturi de custodie", iar clientul este sunat deponent.

La colectarea unui registru pentru una dintre emisiunile de valori mobiliare depuse (dacă emitentul are nevoie de el), depozitarul, fiind deținător nominal, va informa registratorul cu privire la numele adevăraților proprietari. Cu toate acestea, în multe cazuri, emitenții aleg să nu colecteze un registru complet, ci mai degrabă să își îndeplinească atribuțiile cu ajutorul unui depozitar. De exemplu, la plata dividendelor, emitentul transfera catre depozitar o suma de bani corespunzatoare numarului de titluri detinute in contul depozitarului. Depozitarul, la rândul său, transferă dividende clienților săi în funcție de numărul de titluri din această emisiune deținute în conturile lor de custodie. Aceasta dă naștere unei alte funcții a depozitarului. El este un intermediar între emitent și investitor.

Acea. depozitarul poate furniza deponenților săi servicii de custodie, care facilitează punerea în aplicare de către deținătorii de drepturi de proprietate garantate cu valori mobiliare, de exemplu, participarea la conducerea unei societăți pe acțiuni, încasarea de venituri din valori mobiliare, verificarea autenticității certificatelor de valori mobiliare, executarea certificatelor de valori mobiliare și transferul acestora către terți etc.

Pentru ca depozitarul să își îndeplinească pe deplin funcțiile de intermediar, poziția sa trebuie să fie „legalizată”. De regulă, în acest scop depozitarul devine titular nominal sau prin încheierea unui acord cu emitentul, depozitar principal pentru această emisiune de valori mobiliare.

Depozitarul poate fi singura persoana juridica. Activitățile depozitarului poate fi combinat cu alte tipuri de profesionisti activitati pe piata valorilor mobiliare, cu excepția activităților de întreținere a registrelor deţinătorii de valori mobiliare. Cel mai adesea, activitățile de depozitare sunt combinate cu activități de identificare a obligațiilor reciproce în cadrul tranzacțiilor (activități de decontare și compensare).

Activitățile de depozitare sunt supuse licenței. Licența de desfășurare a activităților de depozit se eliberează pentru o perioadă de până la trei ani. Principalele cerințe pentru obținerea unei licențe sunt securitatea financiară și adecvarea profesională.

Între deponent și depozitar se încheie un acord privind un cont „depo”, care reglementează relațiile acestora în procesul activităților de depozit. Un astfel de acord se numește acord de depozit. Depozitarul poartă răspunderea civilă pentru siguranța certificatelor de valori mobiliare depuse la acesta.

Depozitarii deservesc titluri de valoare emise atât în numerar, cât și în altă formă.

Depozitarul poate stoca valorile mobiliare în două moduri: în forme deschise (colective) și închise (separate).

Depozitare în formă deschisă (colectivă).înseamnă că depozitarul în raport cu aceste valori mobiliare nu numai că îndeplinește funcțiile de depozitare și întreținere, ci și le gestionează, i.e. participă la adunările acționarilor și are drept de vot. Acest tip de stocare este similar cu un trust. În acest caz, deținătorul nominalizat al valorilor mobiliare este numit un candidat cu drept de vot.

Valorile mobiliare ale căror certificate sunt depuse la depozitar în condiții de depozitare deschisă reprezintă proprietatea comună a tuturor clienților depozitarului care au depus la acesta valori mobiliare din aceeași emisiune. Proprietatea de valori mobiliare de către anumiți clienți nu este identificată prin numere sau serii.

Certificatele de valori mobiliare cu stocare deschisă sunt stocate de către depozitar în comun prin emisiune, fără a fi sortate de către clienți și pot fi, de asemenea, transferate pentru stocare către depozitarii secundari în condiții de stocare deschisă.

Valorile mobiliare emise prin certificate globale pot fi păstrate numai în custodie deschisă.

Depozitare în forma închisă (separată) înseamnă că depozitarul se ocupă numai de depozitarea și deservirea acestor valori mobiliare. Valorile mobiliare sunt administrate de proprietarul lor. Depozitarul acționează ca titular nominal fără drept de vot.

Certificatele acestor titluri sunt păstrate separat de valorile mobiliare ale altor clienți și de titlurile deținute de depozitar însuși. Aceste certificate trebuie furnizate clientului la prima sa cerere. Depozitarul nu poate delega depozitarea acestor valori mobiliare, nu le poate gaja, nu le poate transfera sub formă de împrumut sau nu poate efectua alte tranzacții cu acestea, altele decât cele convenite în mod expres în contractul de depozitare cu clientul.

Depozitarii sunt în prezent împărțiți în decontare și custodie.

Depozitarii decontărilor deservesc participanții pe piețele organizate. Ele sunt numite decontare deoarece, pe lângă activitățile de depozitare, efectuează decontări ale tranzacțiilor sau interacționează cu sistemele de compensare și tranzacționare pentru a asigura decontări ale tranzacțiilor cu valorile mobiliare ale deponenților lor.

Depozitarii custodie furnizează servicii deținătorilor direcți de valori mobiliare, motiv pentru care acestea sunt adesea numite servicii pentru clienți. În Rusia sunt împărțite în:

1) specializate - deservesc fonduri mutuale de investiții sau un anumit emitent, care, la emiterea valorilor mobiliare certificate ale sale, a decis asupra depozitării lor centralizate obligatorii;

2) nespecializat - combină activitățile de depozitare cu activități de intermediar (intermediere, dealer, activități de gestionare a valorilor mobiliare).

Depozitarul, pe baza ordinului clientului-vânzător, efectuează o ștergere preliminară a valorilor mobiliare din contul său „depo” și le creditează în contul tampon (intermediar) „depo”. Pentru a reflecta toate detaliile despre starea valorilor mobiliare, este introdus conceptul de cont personal de valori mobiliare. Cont personal de depozit– unitatea minimă de contabilitate de depozit Se ia în considerare valorile mobiliare ale aceleiași emisiuni care se află în aceeași stare. Conturile personale sunt deschise după cum este necesar atunci când se efectuează anumite operațiuni de depozit. Totalitatea conturilor personale ale proprietarului formează contul său de valori mobiliare.

Unele conturi personale pot fi unite printr-o caracteristică comună. De exemplu, valorile mobiliare din mai multe emisiuni gajate în cadrul unui singur acord sau toate valorile mobiliare puse la tranzacționare în cadrul unui singur sistem de tranzacționare etc. Așadar, pentru a reflecta mai exact în contabilitatea de depozit relațiile care apar în piața de valori în timpul circulației unui titlu, conceptul apare „secțiunea cont depo”, care constă dintr-unul sau mai multe conturi personale unite printr-o caracteristică comună. Secțiunea conturi de valori mobiliare corespunde unui anumit document care descrie regulile de bază pentru lucrul cu conturile personale incluse în această secțiune.

Prin analogie cu conturile de numerar, conturile de valori mobiliare sunt pasiv și activ. Pe conturile pasive titlurile de valoare sunt contabilizate de proprietari, iar pe conturile active - după locația de depozitare. Proiectarea unui cont de titluri de valoare activ repetă complet proiectarea unui cont de valori mobiliare pasive. Contul de depozit activ este, de asemenea, împărțit în conturi personale, care pot fi combinate în secțiuni. Fiecare garanție deținută la depozitar este socotită de două ori: ca activ și ca pasiv. Acest lucru dă naștere conceptului "sold de depozit": obligațiile depozitarului față de clienți trebuie să fie garantate de activele disponibile pentru depozitare separat pentru fiecare emisiune de valori mobiliare. Aceasta este cerința de bază a contabilității de depozit, care îi permite să fie cât mai aproape de regulile standard ale contabilității bilanțului monetar.

Activitatea depozitarului se exprimă în operațiunile de depozitare pe care le desfășoară. Operațiunea de depozitare– un set de acțiuni ale depozitarului cu registre contabile, certificate de valori mobiliare stocate și alte materiale contabile ale depozitarului. Se pot distinge următoarele clase de operațiuni de depozit: administrative, de inventariere, informaționale, complexe și globale.

Operațiuni administrative legate de deschiderea și închiderea conturilor de valori mobiliare. Acestea pot fi de două tipuri: un cont de depozit al deponentului și un cont de valori mobiliare la locul în care sunt depozitate valorile mobiliare.

Operațiuni de inventariere modifică soldul valorilor mobiliare dintr-un cont de valori mobiliare, prin urmare acestea sunt asociate cu acceptarea valorilor mobiliare, transferul sau mișcarea acestora, precum și cu scoaterea titlurilor din depozit sau contabilitate.

Operațiuni de informare sunt asociate cu întocmirea de rapoarte și certificate privind starea contului de valori mobiliare în numele deponenților.

Operațiuni complexe– acestea sunt operațiuni care includ elemente din diferite clase de operații. De exemplu, depozitarul poate bloca valorile mobiliare ale deponentului, i.e. oprește temporar mișcarea valorilor mobiliare între conturi. O astfel de operațiune are caracteristici atât ale operațiunilor administrative, cât și ale operațiunilor de inventariere.

Operațiuni globale al depozitarului afectează toate valorile mobiliare ale unei anumite emisiuni sau o parte semnificativă a acestora. Astfel de tranzacții sunt efectuate la inițiativa emitentului și sunt asociate cu plata veniturilor din titluri de valoare, rambursarea titlurilor de creanță, conversia obligațiunilor sau acțiunilor.

O ORGANIZATIE DE DECONTARE SI COMPENSARE este un participant profesionist pe piata valorilor mobiliare, o organizatie specializata care ofera servicii de decontare participantilor la piata organizata a valorilor mobiliare si identifica pozitiile acestora pe baza rezultatelor tranzactiilor incheiate.

Principalele obiective ale unei astfel de organizații:

1) identificarea pozițiilor participanților la tranzacție și decontarea acestora;

2) reducerea costurilor pentru serviciile de decontare pentru participanții pe piață;

3) reducerea timpului de calcul;

4) reducerea la un nivel minim a tuturor tipurilor de riscuri care apar în timpul calculelor.

O organizație de decontare și compensare poate exista sub formă societate pe acțiuni închisă sau parteneriat fără scop lucrativși trebuie să aibă o licență de la Federal Securities Market Commission, care este eliberată pentru o perioadă de până la trei ani. Ea poate deservi orice bursă de valori sau mai multe burse de valori sau piețe de valori mobiliare simultan.

Activitățile organizațiilor de decontare și compensare includ:

1) efectuarea de tranzacții de decontare între membrii organizației de decontare și compensare (și, în unele cazuri, alți participanți la bursă);

2) compensarea creanțelor reciproce între participanții la decontare sau compensarea;

3) colectarea, reconcilierea și ajustarea informațiilor privind tranzacțiile efectuate pe piețele deservite de această organizație;

4) elaborarea unui program de decontare, i.e. stabilirea unor termene stricte în care fondurile și informațiile și documentele aferente trebuie să ajungă la organizația de decontare și compensare;

5) controlul asupra mișcării valorilor mobiliare (sau a altor active care stau la baza tranzacțiilor de schimb) ca urmare a executării contractelor;

6) garantarea executării contractelor (tranzacțiilor) încheiate la bursă;

7) înregistrarea contabilă și documentară a calculelor efectuate.

De regulă, o organizație de decontare și compensare este o organizație comercială care trebuie să funcționeze cu profit. Capitalul său autorizat este format din contribuțiile membrilor săi. Sursa principala de venit:

1) taxa pentru înregistrarea tranzacțiilor;

2) veniturile din vânzarea de informații;

3) profit din circulaţia fondurilor aflate la dispoziţia organizaţiei;

4) veniturile din vânzarea tehnologiilor sale de calcul, software-ului etc.;

5) alte venituri.

Fără organizații de decontare și compensare, tranzacționarea cu titluri derivate – contracte futures și opțiuni tranzacționate la bursă – este imposibilă.

Relația dintre organizația de decontare și compensare și membrii săi, bursele și alte organizații este construită pe baza acordurilor relevante.

Membrii unei astfel de organizații includ, de obicei, bănci mari și companii financiare mari, precum și burse de valori și futures.

Spre deosebire de băncile comerciale, organizațiile de decontare și compensare nu au dreptul de a efectua credit și majoritatea altor operațiuni active (investiți bani în valori mobiliare etc.).

ORGANIZATORII DE TRANZACȚIONARE PE RTS (bursă) furnizează servicii care facilitează încheierea tranzacțiilor cu valori mobiliare. Ei pot combina această activitate cu depozitarea și compensarea. Aceștia sunt obligați să dezvăluie oricărei părți interesate următoarele informații: reguli de admitere la tranzacționare a participanților pe piața valorilor mobiliare și a valorilor mobiliare în sine, încheierea și reconcilierea tranzacțiilor, înregistrarea și executarea tranzacțiilor, programul de prestare a serviciilor etc. Pentru fiecare tranzacție încheiată în conformitate cu regulile stabilite, oricărei persoane i se oferă informații despre data și ora tranzacției, prețul unui titlu, numărul de titluri etc. Ele ar trebui să contribuie la deschiderea RCB.

Sarcina principală a bursei este de a stabili prețul pieței pentru unul sau altul tip de valori mobiliare și de a asigura finalizarea tranzacțiilor la acest preț sau la un preț similar încheiat la bursă. Pentru stabilirea prețului pieței sunt utilizate mai multe mecanisme:

1) licitații;

2) un sistem cu cotații și market makers;

3) sistem bazat pe aplicații;

4) un sistem cu specialiști.

Licitaţie sistemul este cel mai cunoscut și cel mai des folosit pentru plasarea inițială sau vânzarea titlurilor de valoare puțin lichide. Presupune colectarea cererilor, apoi compararea acestora și selectarea celor mai atractive pentru contrapartidă. Există mai multe opțiuni, care diferă în condițiile de depunere a cererilor și de încheiere a tranzacțiilor.

1) licitația olandeză presupune că vânzătorul, după ce a stabilit un preț de pornire umflat în mod deliberat, începe să-l reducă până când este găsit un cumpărător;

2) o licitație în limba engleză implică concurență directă între cumpărători care ridică constant prețul lotului oferit. Cumpărătorul este cel a cărui ofertă rămâne ultima;

3) o licitație închisă presupune colectarea prealabilă a cererilor și selectarea ulterioară a celei mai atractive.

Sistem cu market makers(sistem bazat pe cotații) este de obicei utilizat pentru titlurile de valoare cu lichiditate limitată. Toți participanții la tranzacționare sunt împărțiți în două grupuri - creatori de piață și participanți la tranzacționare. Creatorii de piață își asumă obligații de a menține cotațiile, adică obligații publice de a cumpăra și vinde aceste valori mobiliare la prețurile anunțate de ei. În schimbul unui astfel de angajament, alți participanți la tranzacționare (market takers) au dreptul să încheie tranzacții numai cu market makers. Foarte aproximativ, putem compara market makers cu vânzătorii care stau constant pe piață, iar market takers cu cumpărători care vin acolo și, după ce comparăm ofertele vânzătorilor, alegem pe cel mai profitabil, dar cumpără doar de la vânzători.

Sistem bazat pe aplicații(sistem bazat pe comandă), implică depunerea simultană a ofertelor pentru cumpărare și vânzare. Dacă prețurile a două comenzi se potrivesc, tranzacția este executată. Acest sistem este utilizat pentru cele mai lichide titluri de valoare, atunci când nu lipsesc aplicațiile.

In cele din urma, sistem cu specialiști implică participanți dedicați - specialiști care servesc ca intermediari între brokerii care le depun cererile. Specialiștii efectuează tranzacții în nume propriu cu toți participanții la tranzacționare. Profitul lor apare ca urmare a jocului cu mici fluctuații ale cursului de schimb, pe care sunt obligați să le atenueze în schimb.

Din punct de vedere tehnologic, oricare dintre sisteme poate fi implementat atât „la sol”, cât și prin intermediul rețelelor de comunicații electronice.

Întrebări de control

1. Care sunt funcțiile pieței valorilor mobiliare?

2. Oferiți o evaluare generală a rolului pieței valorilor mobiliare pentru o economie de piață.

3. Care este procedura de emitere a valorilor mobiliare?

4. Care este procedura de înregistrare a emisiunii de valori mobiliare?

5. Ce este un „prospect”?

6. Ce informații despre valorile mobiliare și activitățile financiare și economice trebuie să fie dezvăluite de emitentul titlurilor de valoare oferite publicului?

7. Care sunt caracteristicile plasării valorilor mobiliare în forme deschise (publice) și închise (private)?

8. Ce tipuri de activități profesionale de pe piața valorilor mobiliare pot fi combinate în Rusia?

9. Ce este „deținerea nominală”?

10. Care sunt asemănările și diferențele dintre funcțiile depozitarilor și registratorilor?

11. În ce model (bancar, nebancar, mixt) poate fi clasificată piața de valori mobiliare din Rusia? De ce?

12. Ce tipuri de activități recunoscute ca profesionale în Legea Federației Ruse „Pe piața valorilor mobiliare” se referă la activități de redistribuire a resurselor monetare și de intermediere financiară și activități pentru servicii organizatorice, tehnice și de informare pentru emiterea și circulația valorilor mobiliare ?

13. Care sunt condițiile pentru obținerea licenței de desfășurare a diferitelor tipuri de activități profesionale pe piața valorilor mobiliare?