Predaj dolára bola správa od takmer každého manažéra fondu a stratéga, ktorý hovoril na TradeTech FX, stretnutí viac ako 500 účastníkov devízového trhu v Miami tento týždeň. Nie sú sami. Predaj dolára je druhým najpopulárnejším obchodom, zatiaľ čo býčie stávky sú najbolestivejšie, podľa prieskumu správcov fondov Bank of America Corp. Medvede tvrdia, že dolár sa dostane pod tlak, keďže globálny ekonomický rast núti centrálne banky stiahnuť sa zo stimulov, zatiaľ čo investori budú držať nedolárové aktíva. Navyše sentiment a pozícia v americkej mene sú negatívne a nezdá sa, že by sa v blízkej dobe zmenili, tvrdia analytici.
„Išiel som na FX konferenciu v Miami a bolo ťažké nájsť dolárových býkov,“ hovorí Steven Angering, vedúci výskumu a stratégie v Rafiki Capital. "Moja hypotéza je, že vyššie sadzby a obavy z konca cyklu odsudzujú americký dolár, "zatiaľ čo krátkodobý výhľad" je zahmlený obavami investorov o fiškálnu expanziu a trvanlivosť ekonomického rastu."
Tu je to, čo ostatní povedali o dolári na konferencii TradeTech FX:
AG Bisset Associates (Ulf Lindahl)
„Minulý rok som bol takmer sám a čakal som na pád dolára“; „teraz sa všetci hlavní rečníci o výhľade dolára zhodli, že v nasledujúcom roku klesne a o značnú sumu“, EUR/USD bude do konca roka na úrovni 1,43. Pri pohľade na 15-ročné dolárové cykly predpovedá, že do roku 2024 euro vzrastie na 2,20.
Amundi Pioneer Asset Management (Paresh Upadhyaya)
S uvoľňovaním stimulov centrálnych bánk, ktoré pravdepodobne pošlú dolár nižšie v priebehu jedného až dvoch rokov, EUR/USD pravdepodobne povedie cestu a „ľahko vidím scenár, kde sa dostaneme k 1,30, 1,35,“ hovorí. Akékoľvek prudké posilnenie eura by mohlo podnietiť prezidenta ECB Maria Draghiho, aby obmedzil rast meny, ale je nepravdepodobné, že by to bolo úspešné. "Čoskoro zistíme, že Draghi nemá bazuku." Ak sa nedávne turbulencie na trhu rozšíria, bude z toho profitovať jen a švajčiarsky frank.
Cuemacro (Said Amen)
S odvolaním sa na volatilitu akciového trhu: "Ak dolár nemôže skutočne posilniť v tomto scenári, kde sa VIX zdvojnásobí, potom to pravdepodobne neveští nič dobré, čím sa pripraví pôda pre pokles na zvyšok roka." Scenár býčieho dolára, vrátane repatriácie ziskov zámorských korporácií, skutočne neuspel.
OppenheimerFunds (Alessio de Longis)
Kapitálové toky stláčajú dolár a budú v tom pokračovať; Keďže globálne úrokové sadzby rastú, zahraniční investori sa pravdepodobne vrátia späť do svojich mien. „Pád, ktorý sme videli v dolári, je len začiatok,“ a mohli by sme skončiť s cyklom zostupu v dĺžke približne troch až piatich rokov, keď globálna ekonomika rastie. Euro, jen a libra šterlingov sú v tomto scenári atraktívne, s EUR/USD na úrovni 1,30-1,40 USD a JPY na úrovni 90-100.
State Street (Lee Ferrridge)
„Najväčší strach, ktorý mám pri pohľade na dolár, je, že teraz je každý jeden“; "Riziko, že každý bude očakávať to isté, ma skutočne znepokojuje.". Ak sa volatilita akcií rozšíri a spustí korekciu na iných trhoch aktív, môže to viesť Fed k návratu k zvyšovaniu úrokových sadzieb. V tomto scenári je možné, že dolár by tento rok mohol voči euru klesnúť až na 1,40.
Mnoho ľudí by chcelo vedieť, ako sa v blízkej budúcnosti zmení výmenný kurz národnej meny. Záujem burzových špekulantov a obchodníkov je pochopiteľný – zarábajú na jej výkyvoch, no pre bežných občanov môžu byť tieto informácie oveľa užitočnejšie, ako sa zdá.
Oslabenie národnej meny vedie k zvýšenej inflácii a odráža sa v cenách tovarov a výrobkov. Sila a slabosť meny ovplyvňuje úrokové sadzby bánk na úvery a vklady pre program hypotekárnych úverov a mnoho ďalších finančných ukazovateľov.
Hlavnou svetovou menou je americký dolár, pretože sú naň naviazané hlavné menové páry a suroviny. Preto sila národnej meny do značnej miery závisí od toho, ako sa mení jej hodnota vo vzťahu k USD.
Americká mena závisí od mnohých faktorov, ktoré možno zhruba rozdeliť na ekonomické a politické. Tie zahŕňajú geopolitické udalosti týkajúce sa Spojených štátov a politickú situáciu v krajine.
Keďže geopolitické záujmy USA sú zastúpené po celom svete, akékoľvek napätie v situácii môže mať silný vplyv na USD. Príkladom toho je konflikt s KĽDR, keď akékoľvek vyjadrenia lídrov oboch strán majú vážny dopad na kotácie americkej meny.
Samotné politické napätie v Spojených štátoch je vyjadrené večným konfliktom medzi demokratmi a republikánmi, ktorý sa prejavuje problémami pri prijímaní rôznych zákonov a reforiem. Napríklad v novembri až decembri 2017 dolár výrazne kolísal v očakávaní prijatia daňovej reformy, ktorú navrhol prezident Trump.
Existuje pomerne málo ekonomických faktorov, ktoré ovplyvňujú USD, a tu sú tie hlavné:
- cena ropy;
- rozhodnutia Fedu o úrokových sadzbách;
- výnos vládnych dlhopisov;
- rôzne ekonomické ukazovatele a indexy;
- prírodné katastrofy.
Cena ropy je silným katalyzátorom mnohých bankoviek. V prípade dolára zvýšenie ceny za barel ropy negatívne ovplyvňuje menu a zníženie vedie k zvýšeniu USD. Dá sa to vysvetliť veľmi jednoducho – ropa sa obchoduje v amerických dolároch a so stúpajúcou hodnotou sa zvyšuje potreba americkej meny na nákup a dopyt po mene vedie k nárastu jej kotácií.
Úroková sadzba centrálnej banky (v prípade USA Federálneho rezervného systému) ovplyvňuje úverovú politiku v rámci krajiny. Vysoká úroková sadzba podporuje sporenie a sporenie meny, zatiaľ čo nízka úroková sadzba podporuje aktívnejšie míňanie.
Podobne je to aj s výnosom štátnych dlhopisov – čím je vyšší, tým je americká mena pre investorov atraktívnejšia. Ekonomické ukazovatele majú krátkodobý vplyv na menu, keďže sú zverejňované raz týždenne. Prírodné katastrofy, respektíve ich následky však môžu vážne skolabovať akúkoľvek menu, v auguste 2017 sa USD prepadol v dôsledku aktivít hurikánu Harvey.
V roku 2017 bol vážený priemerný výmenný kurz amerického dolára 58,33 rubľov. Jeho mesačná dynamika od januára do novembra je znázornená na grafe.
Pri zostavovaní rozpočtu Ruskej federácie na rok 2018 bol prijatý priemerný ročný výmenný kurz dolára na úrovni 64,7 rubľov. V porovnaní s rokom 2017 predpovedajú ekonómovia z Ministerstva financií Ruskej federácie rast americkej meny o 10,92 %. Niektorí analytici súkromných investičných spoločností sú však vo svojich prognózach menej optimistickí. Predpovedajú, že ruská mena klesne na 90 rubľov za dolár, hoci väčšina odborníkov stále predpovedá hodnotu kotácií v rozmedzí 65-75 rubľov.
vedúci investičného oddelenia, Raiffeisen Capital Management Company, Vladimír Vedenejev, verí, že rubeľ bude v roku 2018 silne ovplyvnený posilňovaním protiruských sankcií zo strany USA a EÚ, ako aj rastom geopolitického napätia medzi USA a Ruskom. To všetko by mohlo viesť k zvýšeniu americkej meny nad hranicu 70 rubľov.
Približne rovnaký postoj zastáva aj šéf rezortu hospodárskeho rozvoja. Maxim Oreškin. Podľa jeho najpesimistickejších predpovedí by dolár v roku 2018 nemal prekročiť 67 rubľov a najpravdepodobnejší scenár je 63 rubľov. za 1 $. A hoci úradník ubezpečuje, že prudké výkyvy netreba očakávať, stále nevysvetľuje dôvody prečo Rubeľ zlacnie takmer o 10 %.
Tiež zistiť
Čo očakávať od cien ropy v roku 2018
Karta pre mládež Alfa-Bank:
A tu je vedúci analytik spoločnosti BCS Global Markets Vladimír Tichomirov tvrdí, že na konci roka 2018 RUR nielenže neklesne, ale môže to dokonca ukončiť miernym nárastom. Prognóza tohto špecialistu je založená na skutočnosti, že svet si udrží stabilný dopyt po rope za cenu 65 dolárov za barel a že napätie medzi USA a Ruskom ustúpi. To všetko umožní rubľu získať oporu v rozmedzí 57-59 perAmerický dolár.
Na druhej strane jeho kolega, vedúci analytik v AMarkets Artem Deev, upozorňuje, že v roku 2018 je veľmi vysoká pravdepodobnosť poklesu cien čierneho zlata. Je to spôsobené tým, že členské krajiny OPEC, aby nestratili trh, môžu zvýšiť produkciu lacnej ropy. To zase môže znížiť cenu ropy na 40 dolárov a rubeľ sa stiahne na hranicu 80 jednotiek za dolár.
Rast dolára na úroveň 70 rubľov predpovedá riaditeľ analytického oddelenia spoločnosti Alpari Alexander Razuvaev. Zásadným faktorom v tomto prípade však podľa neho nebude cena ropy, ale odlev zahraničného kapitálu z vládnych dlhových cenných papierov Ruskej federácie z dôvodu možného nového kola protiruských sankcií. Navyše pokles môže byť veľmi rýchly, až 12-15% za mesiac.
Financial Analyst v FxPro Alexander Kuptsikevič, verí, že politická zložka umožní rubľu udržať si svoju pozíciu aj v roku 2017. Je to spôsobené tým, že po marcových voľbách je presun moci do iných rúk nepravdepodobný. To znamená, že zvolený vektor ekonomického rozvoja krajiny sa nezmení. To znamená, že politická a ekonomická situácia v krajine zostane stabilná, čo sa investorom veľmi páči.
závery
Predpovedanie je veľmi náročná a často nevďačná úloha. A je takmer nemožné predpovedať zmeny vo výmennom kurze meny, ako je USD verzus RUR, a to aj rok vopred. Ak vezmeme za základ už známe udalosti (voľby v Ruskej federácii, aktuálne protiruské sankcie) a predpokladáme, že v globálnej geopolitike a ekonomike nenastanú žiadne excesy, Hodnota dolára na konci roka 2018 bude približne 65 rubľov.
Toto číslo je spôsobené tým, že napriek predpovedanému výsledku marcových volieb v Ruskej federácii v očakávaní tejto udalosti bude ruská mena klesať. A ďalšie postupné posilňovanie dolára bude spojené s dobrými prognózami ekonómov a analytikov o ekonomickom vývoji Spojených štátov amerických.
Video „Prognóza výmenného kurzu dolára na rok 2018 / Je kolaps rubľa hneď za rohom?
Stock Markets Group – Cena bitcoinu 17. marca klesla pod 8 000, čím prerazila dôležitý support, napriek včerajšiemu miernemu optimizmu. Investori nemali pred víkendom dostatok dôvodov, aby zostali na trhu aj cez víkend. Výsledkom bolo, že Bitcoin potvrdil našu predpoveď a sčervenal už v prvej polovici dňa.
Čierna séria kurzov kryptomien pokračuje. Nové škandály s krádežami digitálnych aktív, nečestné ICO a nové zákazy úradov rôznych krajín, to všetko bolo prítomné minulý týždeň a nedovolilo cene bitcoinu zotaviť sa z minulého kolapsu.
O 00:20 moskovského času hlavné obchodné platformy ukazujú nasledujúce výmenné kurzy BTC/USD:
Bitová známka – 7 810 USD (-5,50 %)
Bitfinex – 7 790 dolárov (-8,8 %%)
Coinbase – 7 836 dolárov (-4,8 %)
Trhová kapitalizácia bitcoinu v súčasnosti predstavuje 135 231 miliárd dolárov.
Výmenný kurz bitcoinu potrebuje „čerstvé“ peniaze a lojalitu
Finančný riaditeľ Visa Vasant Prahbu počas rozhovoru pre Financial Times opäť pochyboval o uskutočniteľnosti existencie Bitcoinu a kryptomien. To je podľa neho nástroj, ktorý dnes využívajú podvodníci a skorumpovaní úradníci.Poznamenal, že je šokovaný skutočnosťou, že tí, ktorí volajú po nákupe alebo predaji Bitcoinu, ničomu nerozumejú. Neznámy pôvod tejto kryptomeny je hlavným problémom legalizácie, pričom tradičné peniaze kontrolujú regulátori, ktorí sú za ich vydanie zodpovední.
„Zle získané peniaze sa v bankovom systéme ťažko používajú. V tomto prípade je kryptomena fenomenálny nástroj a som si istý, že ho využije každý skorumpovaný úradník či podvodník.“
„Desí ma, keď sa ľudia, ktorí o tom ničomu nerozumejú, pýtajú na bitcoiny, ako napríklad vodič limuzíny idúci na letisko alebo predavač v banke.
„Ak vám čistič topánok povie, ktoré akcie máte kúpiť, znamená to, že máme dočinenia s bežnou bublinou,“ pripomenul klasickú axiómu akciového trhu.
Vasant Prahbu je jedným z najotvorenejších kritikov Bitcoinu a opakovane vyjadril podporu finančným úradníkom, ktorí navrhujú zakázať kryptomeny.
Súčasná situácia s najpopulárnejšou kryptomenou skutočne čoraz viac súvisí s kriminalizáciou. Straty investorov veľmi často presahujú stovky miliónov dolárov a to samozrejme negatívne ovplyvňuje budúcnosť Bitcoinu.
Posledný týždeň navyše potvrdil obavy, že veľké firmy sa snažia držať ďalej od kryptomien kvôli ich zraniteľnosti voči kriminálnym schémam.
Google s týmto problémom skoncoval a zrejme to nie je posledné rozhodnutie ohľadom Bitcoinu medzi svetovými reklamnými lídrami.
Kurz bitcoinu dnes
Kryptomena prerazila dôležitú psychologickú úroveň 8 000 dolárov a zamierila nižšie. Kupujúci vybrali zisky pred stretnutím G-20, ktoré sa začína v pondelok.
Odborníci očakávajú, že predstavitelia budú venovať osobitnú pozornosť téme Bitcoin a digitálnych aktív. Aké rozhodnutia budú prijaté a či podporia trh, zatiaľ nie je známe. Preto sa väčšina hráčov rozhodla zostať cez víkend mimo trhu, čím oslabila pozíciu Bitcoinu.
Pozitívny scenár
Ďalší rast kryptomeny očakávame až po poklese ceny okolo $ 6000. Dovtedy zostane kurz Bitcoinu pod silným tlakom aj bez vzniku nových dôvodov. Budúcnosť trhu s kryptomenami je čoraz nejasnejšia a to je možno hlavný dôvod dnešnej opatrnosti investorov.
Negatívny scenár
Kurz bitcoinu bude naďalej klesať nižšie a prvým cieľom pre cenu je hranica $ 6 000. Ďalej sa kryptomena pokúsi presadiť na tejto úrovni, ale jej opakovaný test by mohol viesť k poklesu ešte nižšie. Ako sme už písali, bude to približne 5 500 dolárov.
Budúci týždeň sa podľa našich prognóz posunie pomer síl medzi hráčmi smerom k predajom, takže je lepšie zostať v najbližších dňoch mimo trhu.
Aj kurzy väčšiny kryptomien podľahli tlaku predajcov a klesajú. Ripple stratil 8,95 % za 24 hodín a Ethereum kleslo o 8,27 %. Stabilizácia hodnoty digitálnych aktív je v najbližších hodinách nepravdepodobná.
Štvrtkový pád voči hlavným menám na pozadí včerajšieho vyhlásenia ministra financií USA Stevena Mnuchina, že podporuje oslabenie americkej meny. Ako poznamenávajú analytici, americké úrady porušili dlhoročnú tradíciu podpory silného výmenného kurzu dolára za každých okolností.
Obchodná politika Donalda Trumpa „America First“ však tento trend zvrátila. Dolárové medvede tak dostali signál, ktorý okamžite využili. Okrem toho, ako predtým napísal „Expert Online“ ( Predpovedal sa kolaps výmenného kurzu dolára), deň predtým publikoval The Wall Street Journal článok, v ktorom sa uvádza, že dolár zostáva nadhodnotený o 10 % a že dosiahnutie Trumpových cieľov eliminácie obchodného deficitu USA vo výške 500 miliárd dolárov si bude vyžadovať výrazné znehodnotenie americkej meny zo súčasných úrovní.
Biely dom sa však snažil trhy nejako upokojiť, keď povedal, že administratíva je za „stabilný“ dolár, ale už bolo neskoro. Analytici v súčasnej fáze rýchlo označili dolár za „stabilne slabý“.
Kurz dolára v stredu po Mnuchinovom vyhlásení výrazne klesol na všetkých frontoch. Vo štvrtok sa pokles americkej meny trochu spomalil.
Kľúčové meny však voči doláru naďalej dosahovali nové maximá. Dolárový index klesol na 88,87 (najnižšie od novembra 2014). Výmenný kurz eura vzrástol na trojročné maximá – 1,2425 dolára, jen vzrástol na štvormesačné maximá – 109,105 za dolár.
Na slabom dolári rastie aj množstvo komodít. Zlato vo štvrtkovom obchodovaní vzrástlo na najvyššiu cenu od augusta 2016.
Od 9.44 moskovského času sa cena februárových futures na zlato na newyorskej burze Comex zvýšila o 8,6 USD alebo 0,63 % na 1 364,9 USD za trójsku uncu. Cena marcových futures na striebro vzrástla o 1,06 % na 17,68 USD za uncu.
Ropa v Brente vyskočila na 71 dolárov za barel.
„Minulý týždeň bol dolár pod tlakom očakávaní, že Európska centrálna banka a Bank of Japan znormalizujú menovú politiku, ale medvedí trend vstúpil po Mnuchinových komentároch do úplne novej fázy,“ povedal Yukio Ishizuki, hlavný menový stratég v Daiwa Securities v Tokio, povedal.
Trhy sa dnes zamerajú na prejav prezidenta ECB Maria Draghiho, od ktorého sa očakáva, že bude musieť pribrzdiť plány na normalizáciu menovej politiky, aby sa vyhol nadmernému posilňovaniu eura. To však nemusí pomôcť.
„Niektorí hráči pravdepodobne znížia svoje dlhé pozície v eurách, ak ECB prejaví obavy o silu eura.Ale ani takéto komentáre pravdepodobne nebudú stačiť na zastavenie pokračujúceho oslabovania dolára,“ povedal Ishizuki z Daiwa Securities v komentároch pre Reuters.
Vlnu na svetových trhoch zachytil aj kurz rubľa.
O 10.11 moskovského času sa americký dolár znížil o 17 kopejok - na 56,01 rubľov. Euro kleslo o 5 kopejok na 69,57 rubľov.
Od štvrtkového rána už dolár zlacnel na 55,97 rubľov. To je minimum od minulej jari 2017.