Conţinut

Necesitatea apariției unei piețe de schimb a fost predeterminată de relațiile comerciale. Odată cu dezvoltarea tranzacționării la bursă, instrumentele de tranzacționare financiară au fost îmbunătățite și au apărut altele noi, cu ajutorul cărora acum are loc tranzacționarea și se încheie contracte.

Ce este o tranzacție futures

Tranzacțiile futures sunt un acord viitor între cumpărătorul și vânzătorul unui activ cu privire la prețul obiectului tranzacționării (activului) la o anumită dată, care poate să nu implice livrare obligatorie, dar garantează plata. Locul unde se încheie tranzacția este bursa financiară, la care se transferă obligațiile de îndeplinire a acordului ambelor părți. Principalii indicatori ai tranzacției sunt doar prețul activului suport și data. Toți ceilalți indicatori necesari sunt introduși în prealabil în caietul de sarcini, care conține următorii indicatori de contract:

• numele complet și numele prescurtat (condițional);
• unitate de măsură și cantitate;
• perioada de valabilitate si data livrarii;
• modificarea minimă a prețului și dimensiunea minimă a pasului.

De ce avem nevoie de viitor?

Tranzacțiile financiare de schimb valutar sunt încheiate într-un anumit scop. Prototipul acestui tip de contract au fost simple acorduri comerciale, care au fost încheiate pe o anumită perioadă, iar prețul a fost convenit la începutul tranzacției. Apariția acestor tipuri de contracte a fost cauzată de necesitatea producătorilor sau a altor părți la contract de a se asigura împotriva fluctuațiilor de preț.

De exemplu, un fermier, care plănuiește să crească și să recolteze cereale, investește în semințe, îngrășăminte și face alte costuri de producție, dorește să elimine riscul pierderilor din vânzarea recoltei și dorește să facă profit indiferent de cantitatea de aprovizionare. și cerere. Producătorii care încheie contracte de furnizare a produselor vor să elimine riscurile fluctuațiilor valutare și să primească banii după un anumit timp. După finalizarea unei tranzacții futures, prețul contractului nu se poate modifica chiar dacă cursul de schimb valutar se modifică semnificativ.

Pentru a se asigura împotriva fluctuațiilor prețului activului suport în viitor, acestea stabilesc dimensiune fixă prețurile la o anumită dată – are loc acoperirea. Un alt scop al tranzacționării cu acțiuni este speculația. Tranzacțiile sunt încheiate între speculatori pentru a obține profituri planificate din posibile mișcări de preț. Vânzătorii au pariat pe o scădere, iar cumpărătorii au pariat pe o creștere.

Participanții la contractele futures

Încheierea unei tranzacții presupune prezența unui vânzător și a unui cumpărător, dar ei urmăresc scopuri diferite. Vânzătorul - agentul de acoperire - folosește piața futures pentru a reduce riscul modificării prețului. Comerciantul plănuiește să obțină profit din schimbările de preț anticipate, din cumpărarea unui activ mai ieftin și vânzarea acestuia la un anumit moment la un preț mai mare. Piața futures nu poate exista fără participarea comercianților, există două tipuri: locale și brokeri. Comercianții locali fac achiziții și vânzări pe cont propriu (aceștia câștigă bani din diferențele de preț), brokerii fac tranzacții în numele clienților lor.

Tipuri de futures

Activele tranzacției includ nu numai bunuri, ci și valute, indici bursieri și rate ale dobânzii. Distinge următoarele tipuri viitor:

1. Livrabil. Presupune livrarea obligatorie de catre vanzator catre cumparator a produselor (lemn, carbune, metal, aur, petrol, cereale) la o data specificata in contract la un pret specificat. Dacă mărfurile sunt indisponibile după încheierea contractului, vânzătorul plătește o amendă la schimb.
2. Așezarea. Contractul nu prevede livrari doar decontari intre cumparator si vanzator. Valoarea decontării se determină ca diferență între prețul specificat în contract și prețul real (actual) stabilit la finalul tranzacției.

Cum funcționează viitorul

Ambele tipuri de tranzacții – livrare și decontare – reprezintă contract pe durată determinată. Viituri - ce este? Aceasta este o garanție pentru o parte dintr-un produs (activ), care este achiziționată pentru o anumită perioadă (viitor). După încheierea acestei perioade, tranzacționarea cu titlul precedent încetează, iar decontarea are loc între părțile la contract. Sunt posibile trei variante de calcul:

1. Prețul activului suport nu s-a modificat – participanții nu efectuează decontări.
2. Prețul a crescut - contul cumpărătorului este completat, contul vânzătorului este redus.
3. Prețul a scăzut - factura cumpărătorului scade, factura vânzătorului crește.

Executarea unui contract futures

După încheierea unei tranzacții, schimbul este responsabil pentru executarea acesteia. Ce sunt futures și cum diferă ele de opțiuni? Opțiunile permit posibilitatea, oferă dreptul de a cumpăra și de a vinde, iar un contract futures presupune că participantul este obligat să cumpere sau să vândă un activ - să facă o decontare. Executarea unui contract futures este garantată de garanția plătită de părți - garanție care se restituie participanților la încheierea contractului sau servește drept sursă de acoperire a pierderilor unuia dintre ei.

Cum să tranzacționați futures

Tranzacționarea futures pentru începători are mai multe avantaje:

1. Instrumentul este foarte lichid.
2. Tranzacționarea în timpul zilei durează mult timp - tranzacțiile sunt efectuate de la 10-00 ore la 23-45 de ore.
3. Comision redus.
4. Cu ajutorul pârghiei încorporate, puteți câștiga bani prin depunere pret intreg contract, ci doar părți (spre deosebire de acțiuni, care se achiziționează la prețul întreg).

Trebuie să vă amintiți data de expirare a contractului pentru a nu rămâne blocat după data de expirare. În cea mai mare parte, valabilitatea garanției durează de la o lună la trei luni, există unele pe termen lung - până la nouă luni. Puteți vinde un contract futures înainte de data expirării acestuia. Este mai bine să faci asta mai aproape de sfârșitul contractului, în ziua în care poți obține profit. Sunt zile în care, după o modificare a prețului, garanția nu este suficientă - trebuie mărită, altfel poziția va fi închisă în pierdere.

Schimburi futures

Tranzacționarea futures la bursă este utilizată în principal pentru speculații, doar o mică parte din tranzacții este efectuată în scopuri de acoperire. Participanții nu fac decontări între ei, acestea sunt efectuate de casa de compensare, pentru care primesc un comision de la vânzător și cumpărător. Pentru decontări, camera folosește garanția oferită de clienți.

Prețul futures

Indicatorul contractului încheiat este prețul activului suport. Pentru un produs real, se stabilește un preț fix pentru acoperire. Acesta diferă de prețul pieței mărfurilor deoarece prețul pieței este determinat de relația dintre cerere și ofertă. Pentru titlurile de valoare de decontare, prețul futures este calculat în ruble. Prețul index al unei tranzacții în ruble este determinat prin înmulțirea componentelor: costul unui punct, prețul acestuia și cursul de schimb curent.

Piața instrumentelor derivate din Rusia

Tranzacționarea valorilor mobiliare în Rusia este efectuată de:

• Bursa din Moscova;
• Bursa de Valori din Sankt Petersburg.

Piața futures din Rusia este diversă; valori mobiliare la:

• acțiuni ale companiei;
• rate ale dobânzii la credite;
• obligațiuni;
• indici;
• produse (cereale, ulei, electricitate, zahăr, metale);
• perechi valutare (euro/dolar, euro/rubla, dolar/rubla).

Futures pe acțiunile Sberbank

Valorile mobiliare sunt tranzacționate pe piața de instrumente derivate Forts. Puteți achiziționa singur contracte futures Sberbank de la Forts. Pentru a face acest lucru, trebuie să încheiați un acord cu un broker de tranzacționare și să conectați un terminal pentru a lucra online. Pentru a tranzacționa pe bursa financiară, trebuie să ascultați opiniile experților, să urmăriți graficul, știrile, să faceți propriile analize, concluzii și previziuni. Analiştii susţin că în în acest moment Acțiunile Sberbank sunt subevaluate și trebuie cumpărate. În prezent, garanția de securitate este de 1.300 de ruble, dimensiunea lotului este de 100 de părți, iar costul pe pas este de 1 rublă.

Uleiul este o materie primă căutată în întreaga lume. Produsele petroliere sunt folosite în toate domeniile vieții noastre, motiv pentru care futures pe petrol sunt foarte lichide. Pe piața de schimb petrolier, doar o parte din titluri sunt achiziționate în prezent pentru investiții, aproximativ 90% sunt achiziționate pentru speculație. Puteți tranzacționa pe Bursa din Moscova folosind un terminal conectat.

Titlurile de petrol Brent (codul de piață futures BRJ6) sunt populare pe piața bursă de petrol din Rusia. Cu un efect de pârghie de la 1 la 6 și o dimensiune a lotului de 10 barili, puteți începe tranzacționarea cu 7.000 de ruble. Prețul futures a scăzut de patru ori în ultimii ani, dar numărul achizițiilor de titluri a scăzut cu doar 19%. Scăderea volumelor vânzărilor se explică prin atractivitatea mai mică pentru speculație.

Futures Si

Contractele futures pe valută sunt un instrument de acoperire tranzacționat la bursă. La încheierea unui contract de furnizare de bunuri cu plată amânată pt anumită perioadă Furnizorul fixează valoarea monedei folosind o garanție. Majoritatea contractelor sunt încheiate în scop de speculație. Tranzacționarea are loc în perechi valutare. Cea mai lichidă pereche de pe bursa rusă este dolarul american / rubla rusă cu codul Si. Cele mai populare perechi sunt: ​​euro/dolar, euro/rubla.

Futuri Gazprom în Forts

Este mai profitabil să cumpărați futures pe acțiuni Gazprom decât acțiunile în sine, deoarece cu ajutorul pârghiei încorporate de la 1 la 8 puteți cumpăra mai multe acțiuni pentru suma de bani disponibilă. Rentabilitatea unor astfel de investiții este de opt ori mai mare, dar pierderea crește și de opt ori pentru investiții egale. Pentru tranzacționarea la bursă, este necesar să monitorizați termenii contractelor furnizate de diagrame, previziuni ale experților și știri.

Futures pe indicele RTS

Titlurile de valoare pe indicele RTS au fost lansate pentru a acoperi rusul bursa. Acum sunt foarte lichide și sunt folosite pentru speculații. Puteți achiziționa contracte futures pe index online. După denumirea indexului, data de încheiere a contractului este indicată printr-o liniuță. Ultima zi de tranzacționare a lunii pentru încheierea unui contract este considerată a fi numărul 15 sau următoarea zi lucrătoare după weekend.

Video: garanții futures

Ați găsit o eroare în text? Selectați-l, apăsați Ctrl + Enter și vom repara totul!

Bună ziua, dragi cititori ai blogului! În fiecare zi, instrumentele financiare cunoscute, precum perechile valutare sau acțiunile, devin din ce în ce mai puțin atractive pentru comercianții privați care lucrează cu capital relativ mic. Desigur, acest lucru îi pune pe investitori într-o poziție dificilă. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că tranzacționarea online s-a epuizat complet: pentru a reveni la joc din nou, este destul de simplu reconsidera anumite accenteși concentrați-vă pe noi moduri de a investi.

Tranzacționarea cu instrumente derivate, și anume tranzacționarea futures, merită o atenție specială. De fapt, despre asta vom vorbi acum.

Ce este un viitor?

Viitoarele este un contract încheiat între doi investitori. Obiectul contractului este livrarea bunului în mod clar Termen limită si la un pret prestabilit. Într-o astfel de operațiune de tranzacționare, bursa acționează atât ca intermediar, cât și ca regulator.

Să încercăm din nou să ne dăm seama care sunt viitorul, dar acum în cuvinte simple . Să explicăm esența acestui instrument financiar derivat folosind un exemplu. Să presupunem că aveți 3 tone de cereale, dar anul acesta se așteaptă o recoltă record, ceea ce va duce în cele din urmă la scăderea valorii acestui activ. Cum să vă asigurați împotriva posibilelor riscuri?

Este suficient să închei un contract futures prin vânzarea de cereale la un pret stabilit. Să ne imaginăm că la momentul semnării acordului prețul încă nu a scăzut. Astfel, dacă temerile se adeveresc, cumpărătorul bunului va pierde bani, în timp ce tu vinzi cerealele la cel mai mare preț posibil.

Cu toate acestea, exemplul propus este mai mult teorie, deoarece investitorii privați nu fac comerț cu cereale, ei câștigă bani prin operațiuni de tranzacționare speculativă. Tranzacționarea futures este concepută în așa fel încât fiecare participant la tranzacție să își poată transfera obligațiile către terți, ceea ce vă permite de fapt să speculați fără a aștepta livrarea efectivă a activului. Ca să nu mai vorbim că există speciale contracte futures, neimplicand livrare fizică activ.

Videoclipuri educaționale introductive

Pentru a consolida materialul, asigurați-vă că vizionați o serie de videoclipuri care vă vor introduce în viitor.

Clasificarea contractelor

Futurile sunt împărțite în două categorii: livrare și decontare. Desigur, tehnologia de tranzacționare se schimbă în funcție de tipul de contract. Prin urmare, înainte de a începe tranzacționarea, trebuie studiază cu atenție trăsături caracteristice ambele tipuri.

Livrare

Esența livrare futures este exprimat clar în chiar numele derivatului. Aceasta presupune finalizarea unei tranzacții cu livrarea efectivă a mărfurilor. Astfel, la sfarsitul perioadei contractuale, cumparatorul trebuie sa primeasca bunul la un pret prestabilit. Respectarea condițiilor controlat de schimb, dacă regulile tranzacției sunt încălcate, participantului i se aplică o amendă.

Așezarea

Calculat futures este radical opusul, deoarece conform termenilor acestui contract livrarea efectivă a activului nu este anticipată. Plățile între participanți se fac exclusiv în numerar.

Din tot ce s-a spus mai sus, putem concluziona că livra futures sunt folosite în primul rând de către agricultură și întreprinderile industriale care sunt cu adevărat interesați să achiziționeze materii prime sau produse finite la cel mai bun preț. La rândul său, decontare contractele sunt folosite de investitori pentru a face tranzacții speculative.

Diferențele cheie între futures și acțiuni

Promovare este un instrument financiar prezentat sub formă de legislație document aprobat. Participanții la o tranzacție care implică acest titlu sunt învestiți cu anumite obligații și drepturi. La rândul său viitoare este un instrument derivat, adică un instrument derivat exprimat sub forma unui contract de furnizare a unui activ.

Astfel, puteți cumpăra futures pe acțiuni, futures pe index, futures pe petrol, futures pe aur și alte active. Subiectul tranzacționării cu acțiuni pentru începători și nu numai este tratat în detaliu în articolul „”.

Tranzacționarea futures diferă, de asemenea, de tranzacționarea cu acțiuni contractele au un efect de pârghie încorporat. Această caracteristică determină pe deplin faptul că futures sunt poate cel mai lichid instrument. Mai jos este un videoclip care explică în detaliu cum funcționează levierul.

Platforme de tranzacționare: CME și FORTS

Tranzacționarea futures se desfășoară în principal pe piețele americane și ruse, CMEŞi FORTURI respectiv.

STATELE UNITE ALE AMERICII

Chicago Mercantile Exchange– una dintre cele mai faimoase platforme de tranzacționare din lume. În 2013, CME a absorbit schimburile la fel de cunoscute NYMEX și CBOT. Pe piața americană, investitorii cumpără futures pentru active internaționale, precum petrolul Brent și acțiuni ale unor emitenți cunoscuți.

Pentru a începe să lucreze la Bursa de Valori din Chicago, un investitor trebuie să selecteze un broker care ar oferi un serviciu similar. Dimensiunea impresionantă a garanției la futures este poate piatra de poticnire din cauza căreia investitorii ruși refuză să intre pe piața americană. Cu toate acestea, unii brokeri oferă cele mai favorabile condiții de tranzacționare.

Deschideți un cont de brokeraj

Rusia

În ceea ce privește piața rusă, bursa este liderul incontestabil aici FORTURI. Cele mai lichide instrumente ale acestei platforme de tranzacționare sunt futures pentru acțiunile Gazprom, pentru indicele RTS, precum și pentru perechile valutare de top. Pe piața internă, tranzacționarea futures pentru începători înseamnă de obicei alegerea acțiunilor Gazprom sau Sberbank. Desigur, indicele RTS se caracterizează printr-o lichiditate mai mare, dar o astfel de tranzacționare este însoțită de dificultăți suplimentare, așa că dacă nu aveți experiență, este mai bine să începeți cu ceva mai simplu.

Desigur, pentru a tranzacționa pe piața de derivate FORTS aveți nevoie și de broker. Cele mai favorabile condiții de cooperare sunt oferite de cunoscuta companie Zerich.

• În primul rând, merită remarcat experiență colosală– societatea funcționează din 1995;
• În al doilea rând, pragul minim de intrare în piata ruseasca este de numai 30.000 de ruble;
• În al treilea rând, compania instalează comisioane minime.

Familiarizați-vă cu conditii suplimentare Oricine poate coopera citind. Acest articol examinează în detaliu istoria formării și dezvoltării companiei, ofertele curente pentru tranzacționare piețele financiare, și, de asemenea, prezentat instrucțiuni vizuale la înregistrarea depozitului.

Mai jos puteți urmări o porțiune a webinarului care explică diferența dintre CME și FORTS

Un ghid practic pentru tranzacționarea futures

De fapt, acum ne-am dat seama de principalele caracteristici teoretice ale tranzacționării futures. Cu toate acestea, antrenamentul nu se termină aici, pentru că pentru a obține un venit stabil, trebuie să aveți în arsenal toate cele necesare aptitudini practice. Acum vom încerca să răspundem pe deplin la cele mai frecvente întrebări care apar de la comercianții care intenționează să investească numerarîn tranzacționarea contractelor futures.

Unde pot găsi o listă completă de futures?

Desigur, fiecare comerciant își începe munca selectând active financiare care ar putea fi ulterior incluse în portofoliul său de investiții. Articolul „” descrie în detaliu ce este, precum și ce reguli trebuie respectate în timpul formării acestui portofoliu. Totuși, unde puteți găsi mai exact o listă de contracte futures disponibile pentru tranzacționare? Lista completă este postată pe site-ul oficial al schimbului.

Să luăm în considerare procedura de căutare a unui activ folosind exemplul Chicago Mercantile Exchange.

1. Pentru a găsi contractul necesar în platforma de tranzacționare în viitor, mai întâi trebuie să definiți ticker instrument de tranzacționare. Să presupunem că trebuie să găsim aur.
2. Deschidere Site-ul web de schimb CME Group
   
3. După aceasta, ar trebui să deschideți secțiunea „ Comercial»-« Produse" Dintre subsecțiunile care apar, selectați „”
   
4. În coloana „” veți vedea un contract pentru aur, acesta este desemnat după cum urmează „ GC Gold»
   
5. Deschidem informații detaliate despre futures pe aur. În special, trebuie să găsiți un link către specificațiile acestui contract
   Veți avea nevoie de acest link de mai multe ori în timpul tranzacționării. Cert este că un astfel de tabel conține informații universale despre contract, inclusiv tickerul instrumentului, în acest caz este G.C..

Dacă nu înțelegeți nicio secțiune a tabelului, utilizați traducerea automată Google:

Dacă vă simțiți inconfortabil să vizualizați informații prin intermediul schimbului, utilizați site-ul web rjobrien.com . Pe el puteți privi:

• specificație de contact ;
• lista de simboluri ;
• calendarul futures și alte informații utile.

Principiul selectării futures după dată. Cum sunt ele diferite?

Caietul de sarcini al fiecărui contract prevede data expirării futures. Imediat ce contractul este executat, se calculează rezultatul efectiv al operațiunii de tranzacționare, adică vânzătorul primește bani, iar cumpărătorul primește active. În tranzacționarea futures, tranzacțiile sunt închise în mod centralizat prin expirare absolut toată lumea pozitii deschise. De asemenea, pentru unele instrumente puteți observa că sunt tranzacționate mai multe contracte pentru un activ, de asemenea, timpul de livrare este diferit;

Data executării este indicată printr-o literă, iar anul printr-un număr.. Sistem simboluri unificat, adică este folosit pe absolut toate bursele pe care se tranzacționează futures. Data de expirare variază în funcție de activul suport. De exemplu, execuția futures pe indici și valută are loc la începutul celei de-a treia săptămâni din martie, iunie, septembrie sau decembrie. De regulă, acesta este al 20-lea sau al 21-lea.

Cum selectează investitorii futures după dată?

Totul depinde de strategia de tranzacționare utilizată. În mod convențional, contractele sunt împărțite în pe termen lung, Pe termen scurtŞi termen mediu. În funcție de propriile preferințe, comerciantul acordă preferință unuia sau altuia. Mai jos puteți urmări un videoclip care explică pe scurt cum să faceți corect citiți specificația futures la CME.

Care futures au cea mai mare atractivitate pentru investiții?

Parțial, acest subiect a fost deja atins mai devreme folosind exemplul rusului piata derivatelor FORTURI. Principiul rămâne însă neschimbat, chiar dacă vorbim de american platforme de tranzacționare. Indicii populari au întotdeauna cea mai mare volatilitate și lichiditate: RTS, Dow Jones, S&P și alții. Cu toate acestea, din nou, merită subliniat că numai comercianții experimentați înțeleg cum să tranzacționeze contracte futures de acest calibru.

Perechile valutare populare nu sunt, de asemenea, deosebit de inferioare indicilor în ceea ce privește lichiditatea și volatilitatea, dar în același timp mai ușor de înțeles. Vorbim despre active precum EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. Practic, există întotdeauna o cerere de valute cu dolarul. Desigur, volatilitatea unui activ depinde direct de sesiunea curentă de tranzacționare. Poți merge oricând cel mai simplu modși cumpărarea futures pe acțiunile unui emitent popular. Dacă în Rusia" Blue chips» se poate numi Gazprom sau Sberbank, apoi in SUA este Google, Apple, Intel si alte corporatii cunoscute. Tranzacționarea futures pe metale prețioase, în special pe aur, ar fi, de asemenea, o opțiune câștig-câștig.

Videoclipul vorbește despre cele mai populare cinci futures din SUA.

Câte futures poți cumpăra pentru 1000/5000/10000 de dolari fără efect de levier?

Pentru a răspunde la aceste întrebări, trebuie să luăm în considerare exemplu concret. În primul rând, trebuie să înțelegeți cum se formează costul unui contract futures? În prima zi de circulație a instrumentului, prețul este stabilit de către organizatorul comercial - bursa. Ulterior, cotațiile futures se modifică sub presiunea cererii și ofertei.

Curățare– anularea, precum și acumularea VO ( marja de variatie) se desfășoară zilnic de 5 ori pe săptămână, cu excepția sărbătorilor și weekendurilor. Prin urmare, se calculează și profitul și pierderea zilnic, și nu numai în perioada de vânzare a unui instrument de tranzacționare. La momentul deschiderii unei operațiuni de tranzacționare, o anumită sumă de bani este înghețată în contul investitorului, aceasta nu va fi disponibilă atâta timp cât investitorul este titularul acestui contract.

Pe site-urile de schimb puteți găsi tabele colaterale complexe și confuze, care sunt extrem de greu de interpretat pentru un începător. Prin urmare, este mai bine să utilizați un site de ajutor rjobrien , pe care se află tabel pivot garanție în marjă. Sursa alternativa - site-ul tradeinvest (specificația futures , cerințele de marjă ).

Exemplu

Ca exemplu, folosim aceleași contracte futures pe aur, care se află în secțiune CMX. Uită-te în coloana " Specific Init", care afișează marja inițială. Fie ca acest parametru să fie egal cu 10,125$ . Aceasta înseamnă că pentru a cumpăra și a tranzacționa stabil un astfel de contract, un investitor va avea nevoie de un depozit de cel puțin 12.000-13.000 USD.

Următoarea coloană afișează parametrii marjei de întreținere, în cazul nostru aceasta este suma 7,500$ . Dacă depozitul conține mai puțin decât suma specificată, așa-numitul Apel în marjă. În consecință, va trebui fie să înregistrați pierderile, fie să depuneți fonduri suplimentare.

Referitor la comisioane, atunci totul depinde de broker. Colaborând cu companii care au fost propuse anterior, investitorul va putea economisiți la costurile comisioanelor.

Câte contracte futures poți cumpăra pentru 1000/5000/10000 USD cu efect de levier?

Valoarea efectului de levier depinde de condițiile de tranzacționare oferite de brokerul selectat. Cel mai adesea există companii care oferă un raport 1:14 Şi 1:17 .

Pentru a înțelege schema de calcul, asigurați-vă că vizionați următoarele videoclipuri. Acesta calculează numărul de contracte futures pe aur.

Algoritm de tranzacționare

1. Determinăm valoarea curentă a contractului futures;
2. Ne uităm la mărimea garanției;
3. Împărțim suma depozitului la mărimea garanției și obținem numărul de contracte disponibile.

Acum să ne uităm la un exemplu. Să calculăm numărul de contracte futures pe aur pe care le putem cumpăra cu un depozit de 1000 USD, 5000 USD și 10.000 USD. Doar un avertisment: Calculele facute sunt aproximativeși poate varia în funcție de diferiți parametri de tranzacționare.

• Valoarea actuală a unciei troy 1268$ ;
• garanție 6233 ruble sau 109$ ;
• Pârghie 1:14 .

Numărăm numărul de contracte pentru dimensiuni diferite depozit Împărțiți suma depozitului la valoarea garanției.

Astfel, am calculat limita maximă pe care o poate rezista depozitul. Când intri într-o tranzacție este important nu uita de managementul risculuiŞi reversul pârghie. Să presupunem că aveți 5.000 USD în cont și puteți cumpăra 45 de contracte cu acesta. Deoarece ești un trader inteligent, îți limitezi riscul la 3% atunci când intri pe o poziție. Din punct de vedere financiar, este de 150 USD. Astfel lucrezi cu 1 contract. În funcție de situație, cifrele se pot schimba, totuși, uitați de gestionarea banilor nu ai niciun drept.

1. Pentru investitorii începători, cel mai bine este să începeți cu piața rusă a instrumentelor derivate, folosind instrumente de tranzacționare foarte lichide: indice RTS, acțiuni Gazprom, perechi valutare EUR/USD, RUB/USD. Tranzacționarea contractelor futures asupra acestor active se caracterizează prin randamente excelente.
2. La alinia sistem comercial, trebuie mai întâi să urmați o pregătire adecvată. Investitorii folosesc în principal strategii mecanice bazate pe munca indicatorilor. De asemenea, puteți utiliza instrumente de analiză a sfeșnicului. Pentru a face acest lucru, vă recomand să citiți articolul „”.
3. Înainte de a începe tranzacționarea cu bani reali, cu atenție perfecționați-vă abilitățile pe un cont de tranzacționare de practică. De asemenea, este recomandabil să selectați două piețe simultan în care ar putea fi testată eficiența strategiilor.
4. Dezvoltați-vă propriul sistem de management al riscului, pentru a monitoriza constant dimensiunea contului de tranzacționare și pentru a reduce probabilitatea unei pierderi complete a depozitului.
5. Încheiați un acord de utilizare cu unul dintre brokerii propuși anterior - Zerich sau Just2Trade.

Serii video pentru începători și multe altele

Urmărește webinarul de formare susținut de directorul școlii de abilități bursiere a companiei Zerich. După ce îl vizionați, veți învăța cum să tranzacționați futures prin terminalul de tranzacționare QUIK.

Webinar organizat de companie Finam. Acesta descrie în detaliu principiile de a face bani din petrol și aur.

Video util despre acoperire de garanție.

Un desen animat care calculează costul achiziționării futures pe petrol BRENT.

Un alt video explicativ principiul de a face bani din petrol folosind futures.

Rezultate

Am analizat caracteristicile cheie ale tranzacționării contractelor futures. Acesta este un instrument financiar derivat cu adevărat profitabil. Prin urmare, cu condiția atitudine serioasă față de tranzacționare, vei putea cât mai repede posibil obține un rezultat pozitiv.

Vă mulțumim pentru atenție, dragi cititori ai blogului! Abonează-te la actualizări pentru a fi la curent ultimele evenimenteși fii primul care află știrile actuale.

Dacă găsiți o eroare în text, vă rugăm să selectați o bucată de text și să faceți clic Ctrl+Enter. Mulțumesc că ai ajutat blogul meu să se îmbunătățească!

5 (99,93%) 1183 voturi

Cu siguranță ați observat deja pe diverse site-uri financiare, unde există cotații valutare și știri economice, o secțiune specială „Viituri”. În același timp, există un număr mare de soiuri ale acestora. În acest articol vom vorbi despre ce sunt Futures, de ce sunt necesare și ce sunt.

1. Ce este Futures

Viitoarele(din engleză „futures” - future) - acesta este unul dintre instrumentele financiare lichide care vă permite să cumpărați/vindeți bunuri în viitor la un preț prestabilit astăzi

De exemplu, dacă cumpărați contracte futures din decembrie vara, veți primi livrarea acestui produs în decembrie la prețul plătit vara. De exemplu, acestea ar putea fi stocuri, valută, mărfuri. Se numește momentul finalizării contractului expirare.

Ele au devenit larg răspândite începând cu anii 1980. În zilele noastre, futures sunt doar unul dintre instrumentele de speculație pentru mulți comercianți.

Care sunt obiectivele viitorului

Scopul principal al futures este acoperirea riscurilor

De exemplu, dețineți un bloc mare de acțiuni într-o companie. Există o scădere a bursei și ai dorința de a scăpa de ele. Dar vânzarea unui volum atât de mare într-o perioadă scurtă de timp este problematică, deoarece poate provoca un colaps. Prin urmare, puteți merge pe piața futures și puteți deschide o poziție de urs.

De asemenea, o schemă similară este utilizată în perioadele de incertitudine. De exemplu, există unele riscuri financiare. Ele pot fi asociate cu alegerile din țară, cu unele incertitudini. În loc să vă vindeți toate activele, puteți deschide poziții opuse pe piața futures. Protejându-vă astfel portofoliul de investiții de pierderi. Dacă contractele futures scad, veți câștiga bani din el, dar veți pierde din acțiuni. De asemenea, dacă acțiunile cresc, veți câștiga bani din asta, dar veți pierde pe futures. E ca și cum ai menține status quo-ul.

Nota 1

În manuale puteți vedea un alt nume - „contract futures”. De fapt, acesta este același lucru, așa că îl poți spune așa cum preferi.

Nota 2

Un forward este foarte similar în definiție cu un futures, dar este o tranzacție unică între un vânzător și un cumpărător (un aranjament privat). O astfel de tranzacție este efectuată în afara bursei.

Orice futures trebuie să aibă o dată de expirare, volumul acestuia (dimensiunea contractului) și următorii parametri:

• denumirea contractului
• nume de cod (abreviere)
• tip de contract (decontare/livrare)
• dimensiunea contractului - valoarea activului suport pe contract
• termenii contractului
• modificarea prețului minim
• costul minim al pasului

Nimeni nu emite futures precum acțiuni sau obligațiuni. Ele reprezintă o obligație între cumpărător și vânzător (adică, de fapt, comercianții de pe bursă le creează înșiși).

2. Tipuri de futures

Futurile sunt împărțite în două tipuri

1. Calculat
2. Livrare

Cu primele totul este mai simplu, prin aceea că nimic nu va fi furnizat. Dacă nu sunt vândute înainte de executare, tranzacția va fi închisă la prețul pieței din ultima zi de tranzacționare. Diferența dintre prețurile de deschidere și de închidere va fi fie profit, fie pierdere. Cele mai multe futures sunt decontare.

Al doilea tip de futures este livrabil. Chiar și din denumire este clar că la sfârșitul timpului vor fi livrate sub forma unei achiziții reale. De exemplu, ar putea fi acțiuni sau valută.

În esență, futures sunt un instrument de schimb obișnuit care poate fi vândut în orice moment. Nu este necesar să așteptați data finalizării acestuia. Majoritatea comercianților se străduiesc să câștige pur și simplu bani și să nu cumpere de fapt ceva cu livrare.

Pentru un comerciant, contractele futures pe indici și acțiuni sunt de cel mai mare interes. Companii mari sunt interesați să își reducă riscurile (hedge-ul), în special în aprovizionarea cu mărfuri, deci sunt unul dintre principalii jucători pe această piață.

3. De ce sunt necesare Futures?

Este posibil să aveți o întrebare logică: de ce sunt necesare futures atunci când există prețuri de bază. Istoria apariției lor datează din 1900, când au fost vândute cereale.

Pentru a se asigura împotriva fluctuațiilor puternice ale costului mărfurilor, prețul produselor viitoare a fost stabilit în timpul iernii. Drept urmare, indiferent de randament, vânzătorul a avut posibilitatea de a cumpăra la prețul mediu, iar cumpărătorul a avut posibilitatea de a vinde. Acesta este un fel de garanție că unul va avea ceva de mâncare, celălalt va avea bani.

De asemenea, sunt necesare contracte futures pentru a prezice prețul viitor sau, mai precis, ceea ce se așteaptă participanții la tranzacționare. Există următoarele definiții:

1. Contango - un activ se tranzacționează la un preț mai mic decât prețul futures
2. Backwardation - un activ se tranzacționează la un preț mai mare decât prețul futures
3. Baza este diferența dintre valoarea activului și futures

4. Tranzacționarea futures - cum și unde să cumpărați

Când cumpărați contracte futures la Bursa din Moscova, trebuie să vă depuneți propriile fonduri pentru aproximativ 1/7 din prețul de cumpărare. Această parte se numește „garanție de securitate”. În străinătate, această parte se numește margine (în engleză „margin” – levier) și poate fi o valoare mult mai mică (în medie 1/100 – 1/500).

Încheierea unui contract de furnizare se numește „hedging”.

În Rusia, cel mai popular futures este indicele RTS.

Puteți cumpăra futures de la orice broker Forex sau din secțiunea de valută MICEX. În același timp, este oferit un „levier” gratuit, care vă permite să jucați pentru bani decenti, chiar și cu un capital mic. Dar merită să vă amintiți riscurile folosirii umărului.

Cei mai buni brokeri Forex:

Cei mai buni brokeri pentru MICEX (secțiunea FOTS):

5. Futures sau Acțiuni - cu ce să tranzacționați

Ce să alegi pentru tranzacționare: futures sau acțiuni? Fiecare dintre ele are propriile caracteristici.

De exemplu, prin achiziționarea unei acțiuni puteți primi dividende anuale (de regulă, acestea sunt sume mici, dar cu toate acestea, nu există bani în plus). În plus, puteți deține acțiuni atâta timp cât doriți și puteți acționa ca un investitor pe termen lung și să primiți în continuare cel puțin un mic procent din profit în fiecare an.

Futurile sunt o piață mai speculativă și păstrarea lor pentru mai mult de câteva luni nu are sens. Dar sunt mai disciplinați pentru comerciant, deoarece aici trebuie să te gândești la o perioadă mai scurtă de joc.

Comisioanele pentru tranzacțiile pe futures sunt de aproximativ 30 de ori mai mici decât pe acțiuni și, în plus, levierul este emis gratuit, spre deosebire de bursă (aici un împrumut va costa 14-22% pe an). Deci, pentru iubitorii de scalping și de tranzacționare intraday, sunt perfecte.

Pe bursă, nu puteți scurta (scurta) unele acțiuni. Viitoarele nu au această problemă. Puteți cumpăra toate activele atât long cât și short.

6. Futures pe piața rusă

Există trei secțiuni principale pe bursa MICEX în care există futures

1. Stoc
   • Acțiuni (doar cele mai lichide)
   • Indici (Țări RTS, MICEX, BRICS)
   • Volatilitatea bursei MICEX
2. Monetar
   • Perechi valutare (rubla, dolar, euro, lira sterlină, yen japonez etc.)
   • Ratele dobânzilor
   • Coș OFZ
   • Coș RF-30 Eurobond
3. Marfa
   • Zahăr brut
   • Metale prețioase (aur, argint, platină, paladiu)
   • Ulei
   • Prețul mediu al energiei electrice

Numele contractului futures are formatul TICK-LL-AA, unde

• TICK - ticker al activului suport
• MM - luna execuției futures
• YY - anul de execuție futures

De exemplu, SBER-11.18 este un contract futures pe acțiunile Sberbank cu executare în noiembrie 2018.

Există, de asemenea, un nume de futures prescurtat în formatul CC M Y, unde

• СС - codul scurt al activului suport de două caractere
• M - litera de desemnare a lunii de executare
• Y - ultima cifră a anului de execuție

De exemplu, SBER-11.18 - futures pentru acțiunile Sberbank în numele prescurtat arată astfel - SBX5.

Următoarele desemnări de litere pentru luni sunt acceptate pe MICEX:

• F - ianuarie
• G - februarie
• H - martie
• J - aprilie
• K - mai
• M - iunie
• N - iulie
• Q - august
• U - septembrie
• V - octombrie
• X - noiembrie
• Z - decembrie

Postări înrudite:

Futures sunt contracte încheiate pentru livrarea anumitor bunuri în viitor la prețuri fixe.

Conform acestor contracte, una dintre părți va cumpăra un activ în viitor la un anumit moment și într-un anumit volum, iar cealaltă parte îl va livra la momentul stabilit și în volumul necesar.

Scopul principal al futures este de a minimiza riscurile cumpărătorului în cazul unei posibile deteriorări a situației pieței prin fixarea prețului produsului astăzi.

Confirmarea intențiilor părților este plata unei garanții (colateral) pentru îndeplinirea unei obligații viitoare.

Din punct de vedere istoric, pentru prima dată, futures au devenit baza relațiilor comerciale dintre fermieri, care, prin fixarea prețurilor la materiile prime, asigurau profit din vânzarea recoltei viitoare - prin stabilirea prețului produselor la începutul sezonului, fermierul își putea planifica bugetul sezonier, profitul și cheltuielile curente.

În prezent, contractele futures sunt utilizate în mod constant în tranzacționarea cu diverse mărfuri și active financiare în întreaga lume.

Astăzi, tranzacționarea futures este în mare parte speculativă, deoarece scopul său principal este obținerea de profit.

În funcție de subiectul tranzacției Următoarele sunt cele mai populare tipuri de futures pe bursele de tranzacționare mondiale:

• contracte futures pe valută;
• futures pe titluri de valoare;
• futures pe metale;
• futures pe petrol;
• futures pentru culturile de cereale.

În același timp in functie de scopul compilarii futures sunt împărțite în:

• contracte futures de decontare, care sunt utilizate atunci când părțile efectuează decontări exclusiv monetare;
• futures livrabile, care sunt utilizate pentru cumpărarea și vânzarea anumitor volume (cantități) de active subiacente (titluri de valoare, petrol, aur, valută și așa mai departe).

Urmăriți un scurt videoclip în care într-un limbaj simplu explică ce sunt viitorii.

Cele mai mari burse futures

Tranzacționarea futures astăzi se desfășoară în întreaga lume prin utilizarea diferitelor schimburi, printre care se numără:

• New York Mercantile Exchange - NYMEX;
• Bursa de produse derivate din Chicago - SWOT;
• Chicago Mercantile Exchange - CME;
• London International Financial Futures Exchange - LIFFE;
• Bursa Internationala de Petrol din Londra - IPE;
• Bursa de metale din Londra - LME.

Bazele tranzacționării futures

Pentru a tranzacționa futures, aveți nevoie de cunoștințe și înțelegere a principiilor de bază utilizate în tranzacționarea la schimb:

1. Bursa unde are loc tranzacționarea futures– este important să cunoașteți volumele și orele de funcționare ale burselor care tranzacționează anumite bunuri.
2. Unitatea de măsură a unui contract futures– bursele tranzacționează nu în contracte și mărfuri, ci în loturi. Fiecare contract futures are o dimensiune standardizată: de exemplu, aurul este uncii, petrolul este barili, euro este euro etc.
3. Dimensiune teak. O bifă este valoarea minimă de modificare a prețului. De exemplu, un bif pe futures E-mini S&P 500 este egal cu 0,25 puncte de index (cu un punct de index de 50 USD, bifa ar fi de 12,5 USD).

În consecință, fiecare activ are propriul său tick, de exemplu, pentru liră sau euro este 0,0001.

1. Marja. În general, prezența unei marje înseamnă că la intrarea într-o poziție, o parte din fondurile din depozit este blocată pentru a o menține. Pentru contracte futures, se stabilește și o marjă pentru menținerea unei poziții pe tot parcursul zilei și pentru transferarea acesteia în ziua următoare.
2. Timp de tranzacționare futures– bursele stabilesc perioade de „pauza de tranzacționare”. De exemplu, pentru S&P - 00:15-00:30 ora Moscovei, pentru monede - 01:00-02:00 ora Moscovei etc.
3. Este timpul pentru cea mai activă tranzacționare futures– sunt perioade de timp în care se asigură cele mai mari infuzii pentru contracte specifice și se creează cele mai puternice tendințe intra-sesiune. Trebuie să cunoașteți aceste intervale de timp pentru ca tranzacționarea cu futures să vă aducă venituri maxime (de exemplu, pentru valute - 10:00 și 16:00 ora Moscovei, pentru indici - 17:30 ora Moscovei).

Cum să faci bani pe futures

Pentru a înțelege cum să câștigați bani pe futures, trebuie să înțelegeți următoarele puncte.

Ce este viitorul? Esența oricărui contract futures este o plată amânată, de ex. Astăzi, părțile la tranzacție ajung la un acord cu privire la prețul la care în viitor vânzătorul va vinde și cumpărătorul va cumpăra activul care stă la baza futures.

Cu alte cuvinte, ce este viitorul este un analog al unei dispute între două părți la o tranzacție cu privire la prețul activului suport în viitor. De exemplu, activul de bază sunt acțiunile - în acest caz, cumpărătorul futures pariază pe o creștere a prețului acțiunilor Sberbank în următoarele 3 luni, iar vânzătorul futures pariază pe o scădere a valorii de piață a Sberbank. acțiuni pe aceleași 3 luni.

După trei luni, prețul teoretic este comparat cu prețul actual al pieței, rezultând că o parte a tranzacției este câștigătoare, iar cealaltă parte pierde. Un contract futures este o obligație, astfel încât partea care pierde este obligată să plătească părții câștigătoare diferența de preț (pe propria pierdere). În practică, transferul diferenței finale se efectuează automat fără participarea comerciantului și este o funcție a schimbului.

Ce este un futures și pentru ce este?

Când un comerciant pur și simplu cumpără o acțiune (adică plătește bani și primește imediat o acțiune în contul său) - aceasta este o tranzacție obișnuită, la fel cum, de exemplu, merge la un magazin, plătește un articol și îl primește imediat. De ce este necesar să se negocieze un preț pentru aprovizionarea viitoare?

Pentru claritate, trebuie să vă imaginați un fermier care cultivă grâu. O recoltă mare necesită forță de muncă, îngrășăminte, semințe și multe altele, iar asta necesită bani. Când cultivă grâu, un fermier nu poate fi complet sigur că, atunci când va veni timpul recoltei, prețul la care vinde mărfurile va acoperi toate cheltuielile. Evident, acest lucru implică un risc uriaș și nu fiecare fermier va decide să-și asume o asemenea responsabilitate.

Folosind un contract futures, un fermier poate deja astăzi să stabilească prețul la care recolta va fi ulterior vândută (aceasta poate fi pentru o perioadă de 6 sau 9 luni). Astfel, va neutraliza riscul fluctuațiilor de preț și își va putea planifica afacerea. Din agricultură ideologia futures a fost interceptată de alte sectoare ale economiei (gaze, metale etc.).

Ce este viitorul pentru un speculator?

Acest instrument este deosebit de popular printre speculatorii care obțin profit din fluctuațiile prețului acțiunilor, deoarece are o serie de avantaje față de tranzacționarea obișnuită cu acțiuni (și anume comision redus, efect de levier crescut, procedura de calcul a diferențelor de curs valutar etc.). Cel mai lichid contract de pe piața rusă a instrumentelor derivate este