Az értékpapírok, mint a jogviszonyok polgári jogainak tárgyai. Teszt: Az értékpapírok, mint a polgári jogok tárgya

az Orosz Föderáció

Szövetségi Oktatási Ügynökség

Állami oktatási intézmény

Felsőfokú szakmai végzettség

Brjanszki Állami Egyetem

I.G. akadémikusról nevezték el. Petrovszkij

jogi kar

Polgári Fegyelmi Osztály

TANFOLYAM MUNKA

"AZ ÉRTÉKPAPÍROK MINT A POLGÁRI JOGI TÁRGYA"

Teljesített

Eroshova Galina Vladimirovna

III tanfolyam, OZO

Tudományos tanácsadó -

Művészet. tanár

Rodina Tatyana Jurjevna

Brjanszk, 2009

Bevezetés ……………………………………………………………………………3

I. fejezet Értékpapírok az objektumok rendszerében polgári jogok…………..…5

1.1. Az értékpapír fogalma ……………………………………………………..….5

1.2. Az értékpapírok osztályozása ………………………………………………..8

1.3. Különféle értékpapírok ………………………………………………….12

fejezet II. Az értékpapírok forgalomba hozatali eljárása ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2.1. Az értékpapír-forgalom fejlődésének története………………..………….22

2.2. Értékpapírok kibocsátása és forgalomba hozatala………………………………………24 2.3. Végrehajtás értékpapíron…………………………………………..32

Következtetés……………………………………………………………………..…36

Források………………………………………………………………..……….38

BEVEZETÉS

Az értékpapírok jogi szabályozása a polgári jog egyik legfontosabb intézménye. A Polgári Törvénykönyvben Orosz Föderáció(Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve) külön fejezetet szentelnek az értékpapíroknak - 7. fejezet (142-149. cikk).

Az értékpapírpiacot szabályozó jogszabályok tökéletlenek. Ennek ellenére maga a piac létezik, működik, fejlődik, befolyásolja az állam állapotát, és hozzájárul a vállalkozói szellem fejlődéséhez.

Az értékpapírok minden piacgazdaság szükséges tulajdonsága. Korábban a hazai civil forgalomba csak minimális számú, főként állam által kibocsátott értékpapír volt: kötvények, bemutatóra szóló betétkönyvek és akkreditívek, amelyek sorsjegyet nyertek, valamint a közötti elszámolásokban. jogalanyok csekket lehetne használni. A piacgazdaságra való átállással az értékpapírok forgalma meredeken emelkedett, piacuk kezdett formát ölteni. Az értékpapírpiac legfontosabb feladatai a befektetési források rugalmas iparágak közötti újraelosztásának biztosítása, a befektetések vonzása az orosz vállalkozásokhoz, a megtakarítások és az azt követő befektetések ösztönzésének feltételeinek megteremtése. E problémák megoldásához megbízható jogi keretre van szükség. Szövetségi törvény (FZ) "Az értékpapírpiacról" (1996. április 22-én) - az első orosz törvény az értékpapírokról, ami rendet és stabilitást hoz a tőzsdére.

Az értékpapírpiac jelenleg is folyamatosan fejlődő kapcsolati szféra. Ebből a szempontból a kurzusmunka témája releváns. A jogszabályok számos hiányossága és hibája nemcsak a bűnüldözési nehézségekhez vezet, hanem csaláshoz és csaláshoz is. Határozza meg a szerepet, határozza meg a jelentőség mértékét jogi szabályozásértékpapírok - ez a probléma szentelt ez a munka. A kurzus tárgya az értékpapírok a polgári jog rendszerében. A tárgy az értékpapírok, mint a polgári jog tárgyainak jellemzői.

A cél az alapfogalmak, alapvető tulajdonságok, osztályozás és jellemzők, valamint az értékpapírok, mint az állampolgári jogok tárgyának jogi elméletének problémái. A cél az alábbi feladatok megoldásával érhető el:

1. Tanulmányozni és elemezni az értékpapírok, mint a polgári jogok tárgya alapfogalmak, alapvető tulajdonságok, osztályozás, jellemzők, valamint a jogelmélet problémáival kapcsolatos oktatási és jogi szakirodalmat.

2. Elemezze jelenlegi törvényhozás dolgozat témájával kapcsolatban.

3. Egyes értékpapírtípusokat átfogóan tekintse a polgári jog tárgyának.

4. Tanulmányozni a joggyakorlatot az értékpapírok kibocsátásának és forgalmának jogi szabályozásának kérdéseiben.

A munka bevezetőből, két fejezetből, következtetésből, forrásjegyzékből áll. A kitűzött feladatok teljesebb megoldásához olyan módszerek, mint a jogszabályok, jogirodalom elemzése, elemzése jogi gyakorlat, az anyag rendszerezése és általánosítása.

A kurzus megírásához a munkákat felhasználtuk és elemeztük tudományos munka tudós jogászok ebben a kérdésben, mint például V.A. Belova, G.N. Sevcsenko, M.N. Kuzmina, G.S. Shapkina, I.A. Kondrakova stb.

I. fejezet ÉRTÉKPAPÍROK A POLGÁRI JOGOK TÁRGYAI RENDSZERÉBEN

1.1. Az értékpapír fogalma

A dolgokhoz kapcsolódó polgári jogok tárgyai között az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 128. cikke az értékpapírokat is megnevezi.

Az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 142. §-a szerint az értékpapír „olyan okirat, amely igazolja a megállapított formának és szükséges részleteket vagyoni jogok, amelyek gyakorlása vagy átruházása csak annak bemutatásával lehetséges. Értékpapír átruházásával az általa az összesítésben tanúsított összes jog átmegy. Így az értékpapír szigorúan formális dokumentum. Az ilyen típusú biztosítéknál előírt kötelező adatok hiánya, vagy a biztosíték arra kialakított formának való eltérése annak semmisségét vonja maga után. Például, ha a váltót a formanyomtatvány megsértésével állítják ki (leggyakrabban a váltó fizetési dátuma helytelenül van feltüntetve), akkor az ilyen dokumentum nem tekinthető váltónak.

Az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 145. cikke értelmében az értékpapír által tanúsított jogok a következőket illetik:

értékpapír viselőjének (bemutatóra szóló értékpapír);

Az értékpapírban megnevezett személynek (bejegyzett értékpapír);

Az értékpapírban megnevezett személynek, aki e jogait maga gyakorolhatja, vagy megbízásával (megbízásával) más meghatalmazottat (biztosítékot rendelhet meg).

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 143. cikke szerint az értékpapírok közé tartozik: államkötvény, kötvény, váltó, csekk, letéti és takaréklevél, bemutatóra szóló banki takarékkönyv, fuvarlevél, részvények, privatizációs értékpapírok és egyéb olyan okiratok, amelyeket az értékpapírokról szóló törvények szabályoznak, vagy azok értékpapírnak minősülnek.

Az értékpapírok, mint polgári jogok tárgya fogalmának vizsgálata tehát kiemelt szerepet játszik az értékpapírok jogi szabályozásának meghatározásában, és nem csekély jelentőséggel bír a velük folytatott ügyletek során.

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 142. cikkének 1. szakasza az értékpapír meghatározását szigorúan formális, tulajdonjogot igazoló dokumentumként tartalmazza, amelynek gyakorlása vagy átruházása csak e dokumentum bemutatása esetén lehetséges. Ezért az értékpapír egyrészt egy bizonyosságot igazoló dokumentum tulajdonjog(beleértve a fizetés követelésének jogát bizonyos pénzösszeg, bizonyos tulajdon átruházása); másodszor, ennek a dokumentumnak szigorú formája és kötelező adatai vannak, amelyek közül legalább egy hiánya (vagy helytelen feltüntetése) érvényteleníti a papírt (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 144. cikkének 2. szakasza); harmadszor, ez a dokumentum elválaszthatatlanul kapcsolódik a benne foglalt joghoz, mivel ez a jog csak a jelen dokumentum felhasználásával gyakorolható vagy ruházható át más személyre.

Az értékpapírok jogi értelemben önmagukban nem értékes dokumentumok, akárcsak a papírok anyagi tárgyak: természetes tulajdonságaiknál ​​fogva, de a bennük rejlő értékhez való jog miatt.

Bármely értékpapírt szoros és elválaszthatatlan kapcsolat jellemzi az értékpapírhoz fűződő jogok és az értékpapírból származó jogok között. Így az „értékpapírból származó jog” érvényesítése csak az eredeti dokumentum - értékpapír - bemutatása esetén lehetséges.

Az értékpapírok a következő tulajdonságokkal rendelkeznek:

Képviseli pénzes dokumentumok, amely tulajdonjog formájában tulajdonjogot (társasági részvények, váltók, csekk stb.) vagy vagyoni értékű jogot az okirat tulajdonosának az azt kibocsátóhoz viszonyított kölcsönének arányaként igazol ( vállalatok és állam kötvényei, tanúsítványai stb.);

alapok befektetését igazoló okiratként jár el;

Az ingatlanokra vonatkozó követelményeket tükrözik (részvények, csekkek, privatizációs dokumentumok, lakhatási bizonyítványok satöbbi.);

Bevételt termelnek, tőkét jelentenek a tulajdonosoknak;

Likviditás tulajdonsággal rendelkeznek, azaz alakíthatók készpénz eladással;

Forgathatóság, vagyis az értékpapírok azon képessége, hogy adásvételi tárgyként (részvények, kötvények) vagy fizetési eszközként (csekkek, váltók) működjenek;

Sorozatosítás és szabványosítás;

A civil forgalomban való részvétel, vagyis az a képesség, hogy ne csak adásvétel, hanem egyéb tulajdonviszonyok(zálog, raktározás, adományozás, jutalék, kölcsön, öröklés stb. ügyletek).

Az értékpapír fogalmának kérdése sem a jogszabályokban, sem a szakirodalomban nem kapott egyértelmű megoldást. Az értékpapírok megértésének két fő fogalma van. Az első fogalom az okirat, amelynek képviselői elsősorban a hatályos Ptk. alapján csak az okirati értékpapírokat ismerik el értékpapírnak. V.A. Belov megjegyzi, hogy „az értékpapírok alatt, mint tárgyak civil kapcsolatok csak a dokumentumok érthetők meg, a bennük megtestesülő alanyi állampolgári jogok nem.

A nem okirati jellegű értékpapírokat az okirati koncepció keretein belül nem értékpapírnak, hanem csak vagyoni értékű jognak vagy jogrögzítési módnak tekintik, ezért nem ismerhetők el dolognak, így a vagyoni értékű jog tárgyának.

A második - nem okirati - értékpapír-koncepció hívei rámutatnak, hogy a nem okirati jellegű értékpapírokra jellemző, hogy tartalmuk (vagyoni és nem vagyoni jogok összessége) tükröződik a kibocsátásról szóló döntésben, illetve tulajdonjoguk egyes személyek a bejegyzett értékpapír-tulajdonosok nyilvántartásában szerepelnek. Az értékpapírokat tulajdonjogok összességének tekintjük, ugyanakkor kifejeződése (papírhéj, maga az okirat) az értékpapír lényegéhez képest valami külső.

A modern jogirodalomban az a vélemény fogalmazódik meg, hogy az értékpapírról nem lehet egységes felfogást kialakítani, ezért a könyvviteli értékpapírok úgy definiálhatók. különleges tárgy polgári jogok, amelyeket az értékpapírban foglalt jogok ideális héjaként fogtak fel.

1.2. Értékpapír-besorolás

Az értékpapírok különböző szempontok alapján külön típusokba sorolhatók.

I. A jogok tulajdonjoga alapján (Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 145. cikke):

Bemutatóra szóló értékpapír (az értékpapír akkor tekinthető bemutatópapírnak, ha tartalmából vagy formájából az következik, hogy az okirattal rendelkező személyt jogalanynak ismerik el. Kibocsátható kötvény, bemutatóra szóló banki takarékkönyv, raktárjegy, mint bemutatóra szóló értékpapír stb.) ;

Névre szóló értékpapírok (a dokumentum szövegében tartalmazza a jogtárgy megjelölését. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 146. cikkének (2) bekezdése értelmében a névre szóló értékpapírokkal tanúsított jogok az engedményezésre megállapított módon átszállnak A biztosítéki jogot átruházó személy felel a vonatkozó követelmény érvénytelenségéért, de nem teljesítéséért.

Rendeljen értékpapírt (az első megszerző nevére vagy „megbízása”. Ez azt jelenti, hogy a bennük megjelölt jogok a papíron készült jegyzés - az indosament - függvényében ruházhatók át. Az ilyen záradékot tevő személyt nevezzük indosornak, és az a személy a lap mindegyik tulajdonosában, aki azt a záradékkal átruházta, nemcsak a jog érvényességéért, hanem annak megvalósításáért is felelőssé válik a lap által meghatalmazott személy felé (146. cikk 3. pont). Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve) A megrendelési értékpapírok lehetnek fuvarlevelek, csekkek, váltók és mások.

II. A kiadás céljának vagy céljának kritériuma szerint:

Rövid lejáratú értékpapírok (forgalmi ideje egy naptól egy évig terjed. Ide tartoznak a kereskedelmi, bank- és kincstárjegyek, csekkek, betét- és takaréklevelek stb. Hitelviszonyra épülnek. A kibocsátás célja a a fizetés és a pénzforgalom folyamatossága;

Befektetés, amely szintén két kategóriába sorolható: egyrészt a hitelviszonyra épülő hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokról van szó, amelyek a kibocsátó kamatfizetési és a tartozás tőkeösszegének megállapodás szerinti határidőn belüli visszafizetési kötelezettségét testesítik meg (kötvények); másodszor, ezek olyan értékpapírok, amelyek a tulajdonosi viszonyokat fejezik ki, és a tulajdonos részesedésének bizonyítékai a társaság tőkéjében (részvények).

III. Attól függően, hogy mely ügyletekre értékpapírt bocsátanak ki:

Részvény (tőzsdén kereskedett - részvények, kötvények) Beleértve jogi státusz a kibocsátó részvényeit három csoportra osztják: állami (kincstárjegyek, államkötvények és takarékhitelek) és az Orosz Föderáció alanyai, önkormányzati (helyi hatóságok adósságkötelezettségei) és nem állami (vállalkozások, szervezetek, bankok kötelezettségei) ;

Kereskedés (főleg kereskedelmi ügyletek elszámolására és árumozgatási folyamat kiszolgálására szolgál).

IV. A piaci alkuképesség jellemzői szerint:

Piac (szabadon adható és vásárolható a másodlagos piacon);

Nem forgalomképes (ne cseréljen szabadon gazdát, pl. olyan értékpapír, amelynek kibocsátója a kibocsátáskor feltételt szabott, hogy nem értékesíthető, és csak magának a kibocsátónak kell visszaváltania).

V. Szerep szerint:

Tőke (részvények, kötvények) - bármely eszközhöz - áruk, pénz, tőke, vagyon, erőforrások - tulajdonjogon alapulnak. A fő értékpapírok szintén feloszthatók elsődleges és másodlagos értékpapírokra. Az elsődleges eszközök olyan eszközökön alapulnak, amelyek nem tartalmazzák magukat az értékpapírokat (részvények, kötvények, váltók, jelzálogok). A másodlagos értékpapírok az elsődleges értékpapírok alapján kibocsátott értékpapírok, maguk az értékpapírok számára kibocsátott értékpapírok: az értékpapírokra vonatkozó warrantok, letéti igazolások és egyebek;

A segédeszköz (csekk, váltó, igazolás) az ezen értékpapír alapjául szolgáló tőzsdén forgalmazott eszköz árfolyamának változásával összefüggésben keletkező vagyoni értékű jog (kötelezettség) kifejezésének nem okirati formája, azaz a származékos értékpapír az értékpapír. bármely áreszköz esetében: az áruk (általában csereáruk: gabona, hús, olaj, arany) árán; a mögöttes értékpapírok árfolyamáról (a részvényindexekről); a hitelpiaci árakról (árfolyamok) stb.;

Mögöttes értékpapírok vételi és eladási jogát igazoló származékos ügyletek (warrantok, opciók, határidős pénzügyi ügyletek) nyújthatnak béren kívüli juttatások, kapcsolódjon az értékpapírok árfolyamának előrejelzéséhez (például részvényindexre vonatkozó opciók), biztosítsa a fő értékpapír megjelenését a külföldi tőzsdéken (letéti bizonylatok stb.), azaz bármely árfolyameszköz értékpapírja. : árakra áruk (általában tőzsdén kereskednek: gabona, hús, olaj, arany); a mögöttes értékpapírok árfolyamáról (általában részvények, kötvények indexein); a hitelpiaci árakról (kamatlábak); a devizapiaci árakról (árfolyamok), stb.

VI. Érvényességi idő szerint:

Sürgős (kibocsátásukkor megállapított fennállási idővel rendelkeznek) Rövid lejáratúak, legfeljebb 1 éves forgalomba hozatali idővel; középtávú, 1 évnél hosszabb forgalomba hozatali idővel 5-10 éven belül; hosszú távú, 5-10 éves lejárattal.

Örökös (forgalmi idejüket semmi nem szabályozza).

VII. A befektetés célja:

Befektetés (tőke) - tőkebefektetés tárgya (részvények, kötvények);

Nem befektetés - készpénzes elszámolások kiszolgálása áru- vagy más piacokon (számlák, csekkek, fuvarlevelek).

VIII. A jövedelmezőség szempontjából:

Jövedelmező;

Jövedelemtelen.

Az értékpapírok általában nyereségesek, de lehetnek nem nyereségesek is, ha az értékpapír kibocsátásakor nincs meghatározva a tulajdonosának bevétele.

IX. Az értékpapírok kockázati szintje szerint a következőképpen vannak elrendezve: minél magasabb a hozam, annál nagyobb a kockázat, és minél magasabb az értékpapír biztonsága, annál alacsonyabb a kockázat.

X. A kiadási űrlap szerint:

A kibocsátott értékpapírok (általában nagy sorozatban, nagy mennyiségben kibocsátva, és az egyes sorozatokon belül minden értékpapír teljesen azonos) olyan jellemzőkkel bírnak, mint 1) a vagyoni és nem vagyoni jogok halmazát alapozza meg, amelyek igazoláshoz, engedményezéshez és feltétel nélküli gyakorláshoz kötöttek az előírásoknak megfelelően. törvényes forma és sorrend; 2) olyan kibocsátásokba kerül, amelyek egy kibocsátó értékpapírjainak összességeként értendők, azonos mennyiségű jogot biztosítva a tulajdonosoknak és azonos kibocsátási feltételekkel (első kihelyezés); 3) az értékpapír megszerzésének időpontjától függetlenül egy kibocsátáson belül azonos mennyiséggel és azonos feltételekkel rendelkezik a joggyakorlásra;

Nem kiadás – egyedileg vagy kis szériában gyártva.

XI. Lejárat szerint:

Meghatározott lejáratú értékpapírok és olyan értékpapírok, amelyek kötelezettségei látra szólóan teljesülnek;

Visszavonható és visszavonhatatlan;

Fix és ingadozó jövedelemmel stb.

Így az értékpapírok különféle szempontok szerint osztályozhatók. Az értékpapírpiac nem valami állandó, folyamatosan mozgásban van, fejlődik, kölcsönöz, új típusú értékpapírokat generál.

1.3. Bizonyos típusú értékpapírok

Tekintsünk néhány értékpapírtípust.

Részvényen általában olyan értékpapírt értünk, amelyet a részvénytársaság a létrehozása (alapítása) során bocsát ki, amikor egy vállalkozás vagy szervezet részvénytársasággá alakul, két vagy több közös társaság egyesülése (felvásárlása) esetén. -részvénytársaságok, valamint a meglévő alaptőke emelésekor forrásbevonás. Ezért a részvény egy bizonyos részesedés megszerzéséről szóló igazolásnak tekinthető alaptőke Részvénytársaság. Az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény (2. cikk) a részvényt olyan kibocsátott értékpapírként határozza meg, amely biztosítja tulajdonosának (részvényesének) jogát, hogy a részvénytársaság nyereségének egy részét osztalék formájában megkapja, részt vegyen. részvénytársaság kezelésében és a felszámolás után megmaradt vagyon egy részére.

A megosztások a következő tulajdonságokkal rendelkeznek: Tulajdonjogot képvisel, azaz a részvényes részvénytársaság tulajdonostársa az ebből származó jogokkal; Nem rendelkezik fennállási idővel, azaz a részvényes jogai a részvénytársaság fennállásáig fennmaradnak; Az oszthatatlan, vagyis az üzletrész közös tulajdona nem jár a tulajdonosok közötti jogmegosztással, mindannyian egy személyként járnak el; Felosztható és konszolidálható. Felosztáskor egy részvényből több lesz, ami egy részvény piaci árának csökkenéséhez vezet (például az A részvény ára 100 db. Ehelyett 4 db B részvényt bocsátanak ki, erre igazolást vonnak le a tulajdonos (bizonyos számú részvény tulajdonosi igazolása az abban megnevezett személytől), cserébe újat állítanak ki, ahol új részvényszámot tüntetnek fel, amely 4-szer nagyobb. A B részvény ára 25 db.. A konszolidáció során az A részvények száma kisebb számú B részvényre változik, ami egy részvény piaci árának megfelelő növekedéséhez vezet (például az A részvény 5-be kerül. 100 db A részvény helyett 10 db. A B részvényeit 50 egység értékben bocsátják ki). Korlátozott felelősséget ír elő (a részvényes nem felelős a társaság tartozásaiért). A részvények két típusra oszthatók: normál és elsőbbségi. A törzsrészvény feljogosítja tulajdonosát arra, hogy: Részvétel a Általános találkozó a részvénytársaság szavazati joggal rendelkező részvényesei a hatáskörébe tartozó valamennyi kérdésben; Osztalék fogadása; Részvénytársaság vagyonrészének átvétele felszámolása esetén (felszámolási érték). Az elsőbbségi részvény jogot biztosít tulajdonosának, hogy: bizonyos osztalék megszerzése; Elővásárlási jog osztalékra; A részvénytársaság vagyonrészéhez való jog kielégítésének elsőbbsége a felszámolás során; A részvénytársaság vezetésében való részvételi jog hiánya; Az újonnan kibocsátott részvények megszerzésének igénybevételére nincs joga. A törzsrészvényekre járó osztalék kifizetése a társaság pénzügyi és gazdasági tevékenységének eredményétől függ; Az elsőbbségi részvények osztalékának kifizetése nem függ a részvénytársaság pénzügyi-gazdasági tevékenységének eredményétől. Kötvények. jelenlegi Az orosz jogszabályok meghatározza a kötvényt: „olyan kibocsátott értékpapír, amely biztosítja tulajdonosának azt a jogát, hogy a kötvény kibocsátójától a benne meghatározott határidőn belül megkapja annak névértékét vagy más vagyoni egyenértékét. A kötvény rendelkezhet arról is, hogy tulajdonosa a kötvény névértékének meghatározott százalékát vagy más vagyoni értékű jogot kapjon. (Az értékpapírpiacról szóló törvény 2. cikke). A kötvények, a többi kibocsátási osztályú értékpapírtól - részvénytől eltérően, sürgős értékpapírok, formalizálják a hitelviszonyokat. A kötvények elsősorban kamatot és költséget fizetnek a vállalkozás felszámolásakor. Az Orosz Föderáció, az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok, önkormányzatok, jogi személyek, általában részvénytársaságok. A kötvénykibocsátási eljárás részvénytársaságok a részvénytársaságokról szóló, 1995. december 25-i 208-FZ szövetségi törvény szabályozza. A kötvények az alábbiak szerint osztályozhatók: I. A kölcsön kibocsátásának feltételeitől függően a kötvények hagyományosan a következőkre oszthatók: Megállapodott lejáratú kötvények; Határozott futamidejű kötvények. II. A tulajdoni sorrendtől függően: Névleges Vivő III. A lekötött kölcsön céljai szerint: Közönséges, a kibocsátó adósságának refinanszírozására vagy további pénzügyi források bevonására bocsátott ki; Target, amelynek értékesítéséből származó bevételt konkrét beruházási projektek vagy meghatározott tevékenységek finanszírozására fordítják. IV. Elhelyezés szerint: Szabadon elhelyezett kötvénykölcsönök; Kényszerhitelek (például ilyenek a 40-50-es évek Szovjetuniójának államkötvényes hitelei). V. A felvett összeg visszafizetésének formájától függően: Kötvények készpénzes kártérítéssel; Természetes (a 20-as évek Szovjetuniójának gabonakölcsöneinek kötvényei, 1993-ban kibocsátott AvtoVAZ kötvények). VI. Beváltási mód szerint: Kötvények, amelyek névértékének beváltása egyszeri fizetéssel történik; Kötvények időbeli eloszlású visszaváltással; Kötvények a kötvények teljes számának fix részarányának egymást követő visszaváltásával (lottó- vagy forgalmi kölcsön). VII. Attól függően, hogy a kibocsátó milyen típusú fizetéseket fizet a kötvénykölcsönért: Kötvények, amelyeknél csak névértéket adnak vissza; Kötvények, amelyek csak kamatot fizetnek; Kötvények, amelyekre kamatot és névértéket fizetnek a lejáratkor; Kötvények, amelyek névértékét visszaadják, és a kamatfizetés nem garantált, és közvetlenül függ az ügyfél cég teljesítményétől; Kötvények, amelyek feljogosítják tulajdonosaikat arra, hogy időszakosan kifizetett fix jövedelmet kapjanak. A kötvény névértékét a lejáratkor fizetik ki. VIII. A fellebbezés jellege szerint: nem konvertálható; Átváltható, jogot adnak tulajdonosuknak, hogy ugyanazon kibocsátó részvényeire cseréljék (mind rendes, mind elsőbbségi). IX. A biztosítéktól függően: biztosítékkal biztosított; Nem biztosított.

X. A befektetők befektetéseinek védettségi fokától függően:

Befektetésre érdemes kötvények;

A hulladékkötvények spekulatív jellegűek.

XI. A kuponbevétel fizetési módok szerint (a kupon egy kivágott kupon, amelyen a kupon (kamat) száma szerepel):

Fix kamatozású kötvények;

Változó kamatozású kötvények, amikor a kamatláb a hitel kamatszintjétől függ;

A kölcsön éveiben egyenletesen növekvő kamatlábú kötvények (indexált);

Minimális vagy nulla kuponos kötvények (alacsony kamatozású vagy kamatmentes kötvények). Egy ilyen kötvény hozama elhagyja a piaci és a névleges ár közötti különbséget (diszkont);

Kötvények, amelyeken a tulajdonos kaphat kamatszelvénybevételt vagy új kibocsátású kötvényeket;

Vegyes típusú kötvények, ahol a bevétel egy bizonyos ideig fix kamatláb mellett, és egy bizonyos ideig - változó kamatozású.

A kötvények névleges ill piaci értéke. A névérték magára a kötvényre van nyomtatva, és a felvett és a kötvényhitel lejártakor visszafizetendő összeget jelzi. A piaci árat a kötvény futamideje alatt határozzák meg - a kibocsátástól a visszaváltásig. Ez lehet a névérték alatti, egyenlő vagy a feletti, és a kötvénypiacon és a pénzügyi piac egészén az értékesítés időpontjában fennálló helyzet alapján kerül meghatározásra, és függ a kötvényhitel kilátásaitól, megbízhatóságától és jövedelmezőségétől. . A fix folyójövedelem állandó járadék – a bevételhez való jog állandó mennyiségévente több éven keresztül. A kötvények kamatait általában évente 1-2 alkalommal fizetik. Ugyanakkor minél gyakrabban történik a kamatfizetés, annál több potenciális bevételt hoz a kötvény, mert a befolyt kamatfizetés újra befektethető.

A váltóviszonyok jogi szabályozását az átruházható és váltókról szóló szövetségi törvény végzi. A váltót mint értékpapírt a következő jellemzők jellemzik:

Szigorúan formális okirat, amely bizonyos adatokat tartalmaz, amelyek közül legalább egy hiányában a kiállított papírt nem ismerik el váltóként;

A váltó olyan elvont kötelezettséget igazol, amely nem függ az alapjától, ezért a váltó jogosultja a váltókötelezettségen kívüli jogkörből fakadó kifogással főszabály szerint nem szállhat szembe. Ez alól egy kivétel van: ha az adós bizonyítja a váltó birtokosának rosszhiszeműségét, aki például tudatosan ellopott, készpénznek nem minősülő vagy áruba nem váltható váltót szerzett, mentesül a váltótartozás fizetése alól;

A váltó átruházása általában záradékkal történik.

Kétféle számla létezik. A váltó (szolo-váltó) olyan értékpapír, amely a váltó egyoldalúan feltétel nélküli pénzfizetési kötelezettségét igazolja a váltóban meghatározott határidő lejártakor. A váltó (váltó) a hitelező (kiadó) által kibocsátott és aláírt értékpapír, amely arra utasítja az adóst (a váltót), hogy a meghatározott határidőn belül fizesse meg a váltóban feltüntetett összeget harmadik személynek - az utalványozónak. . A fogadó a váltóért annak elfogadásáig (elfogadásáig) semmilyen felelősséget nem vállal. Ezt követően az elfogadó lesz a fő adós, a kezességi funkció pedig a fióknál marad.

A váltó három alany megjelölését tartalmazza: a kibocsátót, a váltó birtokosát és a kifizetőt. A váltó kibocsátója és birtokosa a váltókötelezettség részesévé válik annak kibocsátásának pillanatától. A váltó átruházása záradékkal történik, amelyre általában kerül sor. A váltót átadó személyt indosornak, a váltót átvevő személyt pedig indosornak nevezzük. Az indosament magában foglalja az összes váltójog egyszerű és feltétel nélküli átruházását az indosorról a váltóra.

A jóváhagyások névlegesek és üresek. A névlegesen a záradékoló aláírásával együtt fel kell tüntetni azt a személyt, akinek a váltót átutalják. Az üres záradék nem tartalmazza az elfogadó nevének megjelölését, csak a szelvényező aláírásából áll, ezért a jövőben egyszerű kézbesítéssel is átruházható az ilyen váltó, de a váltó nem válik bemutatóra. biztosítékot, mivel bármely későbbi megszerző átruházhatja azt névjegyzéssel.

Az evezőkötelezettség teljesítésének megbízhatóságát az avalizálás növeli. Az érvényesítés harmadik félnek a váltókötelezettek bármelyikével szembeni egyoldalú ügylete, amely abból áll, hogy a kötelezett teljes egészében vagy részben biztosítja a váltóösszeg kifizetését. Az aval az „avalnak számítani”, „ilyen-olyan költségére”, „szavazok erre és arra” felirat felállításával készül. Ha az aval nem tartalmaz utalást, hogy kinek a költségére adják, akkor úgy kell tekinteni, hogy a fiókért adták. A gyakorlatban az avalt leggyakrabban a bankok adják. Az aval a főkötelezettség sorsától függetlenül megőrzi jogi erejét (például ha az aval olyan személy számára készült, aki nem tudott váltóra kötelezni, akkor az avalistnak továbbra is a jelen aval feltételei szerint kell válaszolnia).

Az egyszerű és átruházható típusokra való felosztás mellett a számláknak számos formája létezik:

Az áru (vagy kereskedelmi) váltókat a vevő és az eladó közötti kapcsolatokban használják termékértékesítéssel vagy szolgáltatásnyújtással való valós ügyletekben;

A pénzügyi számlák alapja egy vállalkozás által egy másik vállalkozás számára rendelkezésre álló szabad pénzeszközök terhére kiadott kölcsön;

Bankszámlák, amelyek igazolják, hogy a cég a számlán feltüntetett összegben letétet helyezett el a banknál. A Bank vállalja, hogy az ilyen számlát fizetésre történő bemutatása után a rajta feltüntetett határidőn belül visszafizeti. Ugyanakkor bizonyos kamatbevételt terhelnek a számlára;

Recta váltót vagy névleges váltót nem lehet záradékolni;

Üres váltóban a vevő egy üres váltólapot fogad el, amelyet az eladó később tölt ki. Ez a helyzet akkor lehetséges, ha az áru végső ára (vagy a kiszállítás hatására változhat) és a szállítási idő a tárgyalások során nem kerül kialakításra. Ilyen váltót csak egymásban megbízó felek húzhatnak, mert ha a kifizetővel megbeszélttől eltérő összeget írsz bele, akkor az utóbbi akkor is kénytelen lesz kifizetni.

Barátságos számlákat olyan emberek állítanak ki, akik feltétel nélkül megbíznak egymásban. Ugyanakkor egy személy, hogy segítsen egy pénzügyi nehézségekkel küzdő vállalkozásnak, elfogadja annak váltóját, hogy az vagy kifizesse az adósait, vagy beszámítsa azt a bankban. Feltételezhető, hogy a számla kiadója később talál majd fedezetet, hogy kifizesse.

A bronz váltó olyan váltó, amelynek nincs valós fedezete, és fiktív személyhez kötik. Bronzjegyeket valódi cégeknek is ki lehet bocsátani. Ugyanakkor két cég váltja be a váltót és veszi figyelembe azokat különböző bankokban. Az első váltók lejárata előtt ismét váltót állítanak ki egymásnak, és könyvelésük segítségével igyekeznek törleszteni a régi kölcsönt. Oroszországban tilos a bronz és a baráti számlák.

Biztonsági jegyet bocsátanak ki a megbízhatatlan hitelfelvevő hitelének biztosítására. A hitelfelvevő letéti számláján van tárolva, további forgalomra nem szolgál. Ha a fizetés időben megtörtént, akkor a számlát visszafizetik, ha nem, akkor az adós követeléseket mutat be.

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 877. cikkével összhangban a csekket olyan értékpapírnak tekintik, amely a csekk kiadójának feltétel nélküli megbízását tartalmazza a banknak, hogy fizesse ki a benne feltüntetett összeget a csekk tulajdonosának. A csekk nagyon hasonló a váltóhoz. A köztük lévő alapvető különbség elméleti szempontból abban nyilvánul meg, hogy a számla hiteleszköz, a csekk pedig fizetőeszköz. A csekket kiállítónak van pénze, a számlát kiállítónak pedig magának is szüksége van pénzre. Csekk kiosztása a bemutatóra (bemutató csekk), amelyet egyszerű kézbesítéssel továbbítanak; megbízási csekk (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 880. cikke szerint „átruházható” csekk), amelyet záradékkal utalnak át; névleges ellenőrzés. Lehetőség van kiemelni is nyugta készpénzben fizetendő; elszámolás, csak banki átutalással fizetendő; áthúzva, amit a fizető csak a banknak vagy ügyfelének fizethet ki.

A csekken a kapcsolatok résztvevői a kiadó, a csekk birtokosa és a befizető. A fiók az a személy, aki a csekket kiállította; csekk tulajdonosa - olyan személy, aki a kiállított csekk tulajdonosa. Csak az a bank lehet csekkkötelezettség kifizető, amelyben a kiadónak pénzeszköze van, és amely felett csekkkibocsátással rendelkezik. A csekk befizetési kötelezettsége a banktól a kiadóval szemben a bank és a kiadó között létrejött bankszámlaszerződés alapján keletkezik, amely szerint a bank vállalja, hogy teljesíti az ügyfélnek a megfelelő összegek átutalására, kiállítására és magatartására vonatkozó utasításait. egyéb műveletek a számlán.

A fuvarlevél olyan tulajdoni biztosíték, amely igazolja birtokosának a fuvarlevélben meghatározott rakomány feletti rendelkezési és a rakomány átvételi jogát a fuvarozás befejezése után.

Betéti (takarékpénztári) igazolás - olyan biztosíték, amely igazolja a banknál elhelyezett betét összegét, valamint a betétes (igazolás birtokos) azon jogát, hogy a megállapított időtartam lejárta után megkapja az igazolásban rögzített betét összegét és kamatait. az igazolást kiállító banknál, vagy ennek a banknak bármely fiókjában. Takaréklevelet adnak ki a betéteseknek - magánszemélyeknek, betéti igazolást - a betéteseknek - jogi személyeknek.

A raktározási szerződés típusa raktározás (raktárban történő tárolás). A Ptk. háromféle raktári bizonylatot ír elő. Ez egy raktári bizonylat, egy egyszeres raktári bizonylat és egy kettős raktári bizonylat. A raktári bizonylat a raktározási szerződés megkötését igazolja és nem jelent biztosítékot. A raktári bizonylatok ok-okozati tulajdoni bizonylatok. "Az ok (a papírkibocsátás alapja) az, hogy a raktár elfogad egy bizonyos terméket tárolásra." Az egyszerű raktári bizonyítvány bemutatóra szóló értékpapír, a kettős raktári igazolás pedig megrendelési értékpapír, és két részből áll - egy raktári igazolásból és egy zálogjegyből (jegy), amely záradékkal együtt vagy külön-külön is átruházható, vagyis egyben megbízás is. értékpapír. A kettős raktári bizonyítvány mindkét részén a meghatalmazott aláírásának és a raktár bélyegzőjének azonosnak kell lennie.

A jelzálogjog olyan névre szóló értékpapír, amely törvényes tulajdonosának a jelzálogjoggal biztosított pénzbeli kötelezettség teljesítéséhez való jogát, valamint a jelzálogjoggal terhelt ingatlan zálogjogát igazolja. Ezenkívül a törvényben megállapított eljárásnak megfelelően kibocsátott jelzálog megléte megerősíti jogos tulajdonosának jogait anélkül, hogy e kötelezettség fennállására vonatkozóan egyéb bizonyítékot szolgáltatna.

A jelzálogkötelezettség a jelzálogjoggal biztosított kötelezettség adósa és a zálogkötelezett. A jelzáloglevelet a zálogjogosult, harmadik személy esetén pedig a jelzálogjoggal biztosított kötelezettség alapján a kötelezett állítja ki. A jelzáloglevelet az eredeti zálogjogosult részére a leíró szerv bocsátja ki állami regisztráció jogok, a jelzálogjog állami bejegyzése után. A legtöbb esetben a jelzálogkölcsönt a bank állítja ki, és már az adós – az a személy, akinek a kölcsönt kiadják – aláírta, amikor a kölcsönt megkapják a banktól. Ezért különösen fontos a jelzálogban meghatározott valamennyi feltétel ellenőrzése a kölcsönszerződésnek való megfelelés szempontjából. Ahogy a gyakorlat azt mutatja, egy kisebb elírás az egyikben lényeges feltételek a jelzálogjog a megszerzett ingatlan tulajdonjogának állami bejegyzésének felfüggesztését vonhatja maga után. A jelzálogjog tulajdonosa megszerzi a jelzálogjoggal biztosított pénzbeli kötelezettség alapján történő teljesítési jogot anélkül, hogy e kötelezettség fennállásának egyéb bizonyítékát, jelzálogjoggal terhelt ingatlan záloga lenne.

fejezet II. AZ ÉRTÉKPAPÍROK FORGALMAZÁSÁNAK ELJÁRÁSA

2.1. Az értékpapír-forgalom fejlődésének története

Az oroszországi értékpapírpiac fejlődésének periodizálásában a következő szakaszok különböztethetők meg:

a forradalom előtti időszak. A XVIII-XIX. században és a XX. század elején Oroszországban aktívan használták az üzleti bevételeket, kötvényeket és kincstárjegyeket. A 18. század elején Szentpéterváron megalakult az első tőzsde. V a forradalom előtti Oroszország tartományonként más-más értékpapír volt forgalomban. Váltók, kötvények, kincstárjegyek, részvénytársaságok értékpapírjai (például kötvények állami hitel, a Southwestern Railways Society kötvényei).

szovjet időszak. Az új gazdaságpolitika éveiben különféle értékpapírok egész sora volt, aktívan működtek a tőzsdék. I. V. Sztálin uralkodása alatt az állami takarékkölcsön kötvényeit önként-kötelezően helyezték el az országban. Voltak tények, amikor ezeket a kötvényeket számlára bocsátották ki bérek. Lényeges, hogy a megmaradt kötvényeket 35-40 év alatt váltották vissza.

1990-1991-ben megkezdődött az oroszországi értékpapírpiac újjáéledése. Vannak munkás kollektívák akciói. Kezdődik a fejlesztés szabályozási keret tőzsde.

Posztszovjet időszak. 1992-ben az Orosz Föderáció Legfelsőbb Tanácsa elfogadta „ Állami programállami privatizáció és önkormányzati vállalkozások Oroszországban 1992-re”, fejlesztették ki jogszabályi keret e program végrehajtása és a végrehajtása felé tett első lépések megtörténtek. Ennek a programnak az elfogadásával csendes gazdasági forradalom ment végbe Oroszországban, aminek következtében változás következett be társadalmi rend mások.

Az 1993-1994 közötti időszakban. a privatizáció burjánzó természete gyakorlatilag ellentétes csoportokra osztotta a társadalmat - nagy tulajdonosok (tőketulajdonosok és nagyvállalati részvényesek), kicsik és legkisebbek; valódi és formális tulajdonosok. A tömeges privatizáció során a tulajdonviszonyok átalakulása (változása) következett be. A privatizáció és a társaságosítás eredményeként a vállalkozások igen jelentős része államitól magántulajdonba került.

Az értékpapírpiac jelenlegi fejlődési szakaszát a belső politikai instabilitás, a költségvetési válság, az adóbehajtási problémák, a külföldi befektetések iránti túlzott remények jellemzik. Ennek következtében a rubel árfolyama csökken, az államadósság-kötelezettségek hozama növekszik, az államháztartás veszteségei és gazdasági katasztrófa fenyeget. Létrehozva jogrendszer a tőzsdeszabályozásról nem működik teljes körűen végrehajtási hiány miatt törvényi előírásokat a permanens rotációban lévő kormányzat és a gazdaság szerkezeti átalakításaira aktív politikai akarattal nem rendelkező gazdasági szereplők részéről. A pénzügyi stabilizáció számos eredménye Oroszországban a világ pénzügyi rendszerének 1997. október-novemberi válsága előtt. külföldi befektetések alapján. A költségvetési problémák felét vagy külső hitelekkel, vagy privatizációval oldották meg, ahol a külföldi szereplők szerepe is jelentős volt.

Az 1998. augusztusi válság után a fenyegető helyzet ellenére sem szűnt meg az orosz tőzsde, pedig 1998 júniusához képest napok alatt 3-5-szörösére estek a részvényárfolyamok. és 10-15-ször 1997 októberéhez képest. Az orosz tőzsde fejlődésének új szakaszának fő céljai a befektetések vonzásának feltételei megteremtése a gazdaság reálszektorába és a befektetők jogainak védelme.

2.2. Értékpapírok kibocsátása és forgalomba hozatala

Az „Értékpapírpiacról” szóló szövetségi törvény 2. cikke szerinti részvényjellegű értékpapírokat egyidejűleg a következő jellemzők jellemzik:

Rögzíti az igazoláshoz, engedményezéshez és feltétel nélküli gyakorláshoz kötött vagyoni és nem vagyoni jogok összességét a törvényben meghatározott formák és eljárások szerint;

Elhelyezett kérdések;

Egy kibocsátáson belül azonos mennyiségben és azonos idejű joggyakorlással rendelkeznek, függetlenül az értékpapír vásárlásának időpontjától.

Az „Értékpapírpiacról” szóló szövetségi törvény a kibocsátást úgy határozza meg, mint „a kibocsátó által az értékpapírok elhelyezésére irányuló műveletek sorozata”, amely az értékpapírok kibocsátására vonatkozó döntéssel kezdődik és a kibocsátási jelentés nyilvántartásba vételével ér véget. A kibocsátási fokozatú értékpapírok kihelyezése a kibocsátás egyik szakasza, amely abból áll, hogy a kibocsátó polgári jogi ügyletek megkötésével elidegeníti az értékpapírokat az első tulajdonosoknak. Forgalom - polgári jogi ügyletek megkötése, amely értékpapírok tulajdonjogának átruházásával jár.

Az értékpapírból eredő jogok a megszerzőtől származnak, a vele szemben támasztott kötelezettségek a kibocsátó részéről csak az értékpapírok kihelyezését követően jelennek meg. A nem kibocsátott értékpapíroktól eltérően az emissziós értékpapíroknak szükségszerűen át kell menniük az állami nyilvántartásba vétel szakaszán, ezért a kibocsátó értékpapírokból származó jogok keletkezésének alapja „összetett jogi struktúra, amely magában foglalja egyoldalú ügyletet - a kibocsátó döntésének elfogadását kibocsátó értékpapírok kibocsátására; Másodszor, közigazgatási aktus– az értékpapírok kibocsátásának állami nyilvántartásba vétele; harmadrészt vagy egyoldalú alku, vagy polgári szerződés, az értékpapírok elhelyezésének módjától függően. A névre szóló értékpapírok esetében a névre szóló értékpapír tulajdonosi nyilvántartásában a tulajdonos nevét (nevét) is fel kell tüntetni.

Valamennyi értékpapír-típus sajátossága a széles körű forgalomba hozatal lehetősége, amely révén valósul meg egyszerűsített rendelésértékpapír alapján fennálló jogok átruházása. A bemutatóra szóló értékpapír által tanúsított jogok az értékpapír új tulajdonosnak történő átadásával szállnak át. A megbízási értékpapír alapján fennálló jogok átruházása záradékkal – záradékkal – történik. Az értékpapíron lévő átruházási felirat azt jelenti, hogy az értékpapír által tanúsított összes jog a bejegyzést készítő személyt - a zárost - átszáll arra az alanyra, akire az értékpapírból eredő jogok átszállnak - a letéteményesre. Minden olyan személy, aki az értékpapírt - zárszámadást - tette, egyetemlegesen felel annak törvényes tulajdonosa, valamint az értékpapírt kibocsátó személy felé. Így az értékpapír törvényes tulajdonosa követelheti az értékpapírból eredő kötelezettség teljesítését az értékpapírt kibocsátótól, vagy minden köteles személyek. Azok a személyek, akik a biztosítékkal igazolt kötelezettséget teljesítették, visszkereseti (visszkereseti) jogot szereznek a biztosíték alapján kötelezettséget vállaló többi személlyel szemben. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 147. cikke kimondja, hogy „nem megengedett az értékpapírral igazolt kötelezettség teljesítésének megtagadása a kötelezettség alapjának hiányára vagy érvénytelenségére hivatkozva. Az értékpapír-hamisítást vagy értékpapír-hamisítást feltáró értékpapír-tulajdonosnak joga van az értékpapírt neki átadó személynek az értékpapír által igazolt kötelezettsége megfelelő teljesítésére és a veszteségek megtérítésére felszólítani. Az „Értékpapírpiacról” szóló szövetségi törvény 28. cikkével összhangban a tulajdonosok jogát a kibocsátott, okirati formában kibocsátott értékpapírokhoz igazolások (ha a tanúsítványok a tulajdonosok birtokában vannak) vagy igazolások és számlanyilvántartások ( ha az igazolásokat letétbe helyezik a letéteményesnél). A jogszabály meghatározása szerint a tanúsítvány „a kibocsátó által kiállított, az igazolásban meghatározott számú értékpapírra vonatkozó jogok összességét igazoló dokumentum” (az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény 2. cikke). A jogirodalomban eltérő vélemények vannak arról, hogy mi minősül tanúsítványnak és mi a jogi természete. A. Barinov tehát úgy véli, hogy az emissziós értékpapírok tanúsítványa ugyanaz az értékpapír, „melynek jogait” igazolja, ezért a tanúsítvány fogalma a törvényben felesleges. G.N. Sevcsenko úgy véli, hogy az értékpapírok nem értékpapírok. Az okiratilag kibocsátó értékpapír-igazolás nemcsak a hozzá rendelt jogokat igazolja, hanem a tulajdonosnak az igazoláson megjelölt bizonyos számú értékpapírhoz való jogát is. Egy tanúsítvány egy, több vagy az összes kibocsátó értékpapírhoz való jogot igazolhatja (globális tanúsítvány). De a részvényjellegű értékpapír definíciója kimondja, hogy egy kibocsátáson belül bármely részvényjellegű értékpapírnak ugyanazt a jogkört kell igazolnia, és mivel egy tanúsítvány különböző számú értékpapírra igazolhat jogot és eltérő jogkört biztosíthat, ezért egy részvénynek kell lennie. az értékpapír és az értékpapír tanúsítvány különböző fogalmak.

A nem okmányos kibocsátási értékpapírokhoz fűződő tulajdonosok jogait a nyilvántartó rendszerben a nyilvántartónál vezetett személyes számlákon lévő bejegyzések, vagy az értékpapírokra vonatkozó jogok letéti nyilvántartása esetén a letétkezelőnél vezetett letéti számlákon történő bejegyzések igazolják (28. cikk). az „Értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény”). A részvénykönyv vezetõje lehet a részvényt elhelyezõ társaság, vagy szakosodott nyilvántartó. A letéti tevékenység az értékpapírpiacon professzionális, és az értékpapír-igazolások tárolására, valamint az értékpapírokra vonatkozó jogok átruházásának elszámolására irányuló szolgáltatások nyújtásából áll. A letétkezelő és a betétes között letéti szerződés (depo számlaszerződés) jön létre. A névleges tulajdonos az a személy, aki a nyilvántartási rendszerben bejegyzett, beleértve a letéti letétbe helyezést is, és nem tulajdonosa ezen értékpapírokkal kapcsolatban (az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény 8. cikkének 2. pontja), azaz Az értékpapír névleges tulajdonosa az a személy, aki saját nevében, egy másik személy nevében értékpapírt tart, anélkül, hogy ezen értékpapírok tulajdonosa lenne. Az értékpapírok névleges tulajdonosaként az értékpapírpiac szakmai szereplői, brókerek, letétkezelők járhatnak el.

Az „Értékpapírpiacról” szóló szövetségi törvény 29. cikke értelmében a névre szóló könyvviteli értékpapírhoz való jog a megszerzőre száll át: ha az értékpapírhoz fűződő jogokat letétkezelői tevékenységet folytató személlyel számolják el, tól a jóváírás megtörténtének pillanatában az elfogadó depószámláján; az értékpapírokhoz fűződő jogok nyilvántartási rendszerben történő elszámolása esetén - attól a pillanattól kezdve, amikor a jóváírás megtörténik a megszerző személyes számláján. Az értékpapírokhoz fűződő jogok elszámolása, az értékpapír-jogok átruházásával kapcsolatos ügyletek tükrözése akár a nyilvántartó rendszerben, akár letétkezelői tevékenységet végző személlyel végezhető. Az ilyen tevékenységek más személy általi végrehajtása nem biztosított. Ezért a névleges tulajdonosi funkciók ellátásához az értékpapírpiac hivatásos szereplőjének letétkezelői tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel kell rendelkeznie.

A névleges tulajdonos az értékpapír által biztosított jogait csak a tulajdonos megfelelő felhatalmazása esetén gyakorolhatja.

Az értékpapír alapján fennálló jogok átruházása magára az értékpapírra, valamint az értékpapírból származó jogra való jog átruházása. Az értékpapír átruházása magában foglalja az általa tanúsított összes jog új tulajdonosra történő átruházását. Azt jelenti:

Szoros és elválaszthatatlan kapcsolat maga az értékpapír (a papírhoz való jog) és a benne foglalt jog (a papírhoz való jog) között;

Az értékpapír által igazolt jogok részleges átruházásának lehetetlensége.

A kibocsátási értékpapírokra, valamint minden értékpapírra vonatkozó jogok átruházása attól függ, hogy az értékpapír bemutatóra szóló vagy névre szóló. A bemutatóra szóló értékpapírokra vonatkozó jogok átruházása az okiratnak az elfogadónak való egyszerű kézbesítésével történik, de ha az ilyen értékpapírok igazolásait a letéti őrzőben tárolják, akkor a jogok átszállnak a megszerzőre a jóváírás megtételekor. megszerző depo számlája. A névre szóló értékpapírokra vonatkozó jogok átruházása megköveteli bizonyos alaki követelmények betartását. Az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény 29. cikke szerint a névre szóló értékpapírhoz való jog a megszerzőre száll át:

Ha a rendszerben figyelembe veszik a megszerző értékpapírhoz fűződő jogait, a nyilvántartást attól a pillanattól vezetik, amikor az értékpapír-igazolást átadják neki, miután az átvételi elismervényt a megszerző személyi számláján megtörténik;

Az értékpapír-szerzői jogok letétkezelői tevékenységet végző személynél történő elszámolása esetén értékpapír letéti letétbe helyezésével, attól a pillanattól kezdve, hogy a szerződő letéti számláján jóváírás történik. A névre szóló értékpapírral biztosított jogok átruházásához az értékpapírok iktatójához, letétkezelőjéhez vagy névleges tulajdonosához intézett értesítést kell csatolni. A szakirodalomban az ilyen értesítést átadásnak nevezik. Az átadás konszolidálódik. Befejezése (vagy annak hiánya) előtt a megszerző nem lesz a részvények tulajdonosa. Az értékpapírra vonatkozó jogok átruházásakor minden formális intézkedést be kell tartani. A gyakorlatból a következő példa hozható:

Korobov S.M. az orosz Gazprom Részvénytársaság részvényeire kiírt utalványárverés nyertese, és e társaság 51 300 teljesen kifizetett törzsrészvényének tulajdonosaként került bejegyzésre. Az 1995. januári utalványárverések eredményeinek összesítése után Korobov S.M. teljes útlevele és lakcíme. átadásra került a RAO Gazprom részvénykönyvének létrehozása céljából a névjegyzék tulajdonosának. A részvénykönyv létrehozásakor Korobov S.M. 838/130830 számú személyi számla megnyitása A felperes 2001 decemberében értesült arról, hogy személyi számlájáról 51 300 darab Gazprom-részvény került, amelyet az anyakönyvvezető a Korlátolt Felelősségű Társaság Kereskedelmi Bankban vezetett 838/001-L számú személyi számlára utalt át. gázipari "Gazprombank" (a továbbiakban - Gazprombank), az utóbbi pedig a "Niagor" nyílt részvénytársaság tulajdonában lévő 883W / 21122153 számú depószámlára. A Gazprombank tájékoztatta Korobov S.M. az OAO Gazprom részvények után járó osztalék 2001. január 24-i kifizetéséről Radko O.A. állampolgár részére. Korobov S.M. nevében kiállított meghatalmazással. De azt állítja, hogy nem adott parancsot részvények átruházására, nem adott Radko O.A.-t. részvényekkel végzett ügyletekre és osztalékfizetésre vonatkozó meghatalmazás. Az ügy elbírálása során a bíróság megállapította, hogy 2001 januárjában a vitatott részvényeket egy magánszemély - Radko OA állampolgár - által a nyilvántartóhoz benyújtott átutalási megbízás alapján a Gazprombanknál nyitott személyes számlára utalták át, aki egy 2000.08.18-án kelt meghatalmazás, amelyet Korobov S.M. nevében állítottak ki, hogy az OAO Gazprom 51 300 részvényével a törvény által megengedett összes ügyletet lebonyolítsa. A meghatalmazást a tambovi régió Staroyurevsky kerületének jegyzője hitelesítette Ledeneva Z.A. Az anyakönyvvezető az ügylet lebonyolításának megtagadási okának hiányára hivatkozott, mivel a felperes aláírása a meghatalmazáson közjegyzői hitelesítésű; a vagyonkezelő (Radko O.A.) bemutatta a részvények tulajdonjogának átruházásának bejegyzéséhez szükséges összes dokumentumot; Korobov S.M. határozatával jóváhagyott, a bejegyzett értékpapír-tulajdonosok nyilvántartásának vezetéséről szóló rendelet (a továbbiakban: Szabályzat) 6.1. és 7.1. Az Orosz Föderáció Értékpapírpiaci Szövetségi Bizottságának 1997.10.02-i 27. sz. 27. sz. Ezért az alperes úgy véli, hogy nem tehető felelőssé a felperest ért veszteségekért. A bíróság elutasította a keresetet, és arra hivatkozott, hogy Korobov nem mutatta be S. M. Radko Oh.A. állampolgár cselekményének jogellenességét tanúsító dokumentumok. a felperesről új szerződőre történő tulajdonjog átruházásának bejegyzéséről. Eközben a Szabályzat (5) bekezdése értelmében az anyakönyvvezető köteles megtagadni a nyilvántartásba történő bejegyzést, ha a nyilvántartásban nem szerepel a regisztrált személy aláírásmintával ellátott kérdőíve, az iratokat személyesen nem adják át. regisztrált személy, a megrendelésen szereplő aláírást nem hitelesítették az e rendeletben meghatározott módszerek egyikével sem. A Szabályzat 7.3 pontja szerint, ha az anyakönyvvezető nem rendelkezik aláírásmintával, a regisztrált személynek személyesen meg kell jelennie az anyakönyvvezetőnél, vagy aláírásának valódiságát közjegyzővel igazolnia kell. A bejegyzett személy aláírásának ellenőrzése az anyakönyvvezetőhöz benyújtott megbízásokon a regisztrált személy aláírásának összehasonlításával történik a regisztrált személy kérdőívében lévő anyakönyvvezető aláírási mintájával. Az anyakönyvvezető azonban nem rendelkezett sem a regisztrált személy kérdőívével, sem Korobov S.M. aláírási mintájával. Radko polgár meghatalmazása Oh.A. a felperes nem adta ki, amit Staroyurevsky határozata is megerősít kerületi Bíróság Tambov régió 2002.11.12-i keltezésű, mellyel a megnevezett meghatalmazást a kiállítás napjától (2000.08.18) érvénytelennek nyilvánították, mint hamisítványt. Ebből következően az anyakönyvvezetőnek nem volt oka a nyilvántartásba bejegyzést tenni. Az alperes a vitatott részvények Korobov S. M. személyes számlájáról történő leírásával megsértette a Szabályzat (5) bekezdésében foglalt követelményeket, mivel a Korobov S. M. számlájáról a részvények átruházása megsértette a Szabályzat (5) bekezdésében foglaltakat. illetéktelen személy. E körülmények fennállása esetén nem lehet egyetérteni a bíróság azon érvelésével, miszerint az alperes nem bűnös, valamint okozati összefüggést az elkövetett jogsértés és a felperes által elszenvedett veszteségek között.

Így az Art. 1. része szerint. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 145. §-a szerint a névre szóló értékpapírral igazolt jogok a „papíron megnevezett személyt” illethetik meg. De ez a tény önmagában nem elég. A névre szóló kibocsátó értékpapírok legitimálásához szükséges, hogy azonosító tulajdonságait az értékpapír-tulajdonos-nyilvántartó vagy a letétkezelő számláin rögzítsék.

A megbízási értékpapírok átruházásának néhány jellemzője megkülönböztethető. A megbízási biztosíték egy bizonyos személy nevére kibocsátott papír, akinek joga van hatáskörét egy másik személyre átruházni (Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 145. cikke). A megbízási biztosíték átruházása egyoldalú ügylet – záradékolás – útján történik. A záradékkal az e dokumentumok szerinti jogokat egyik személyről (a záradékról) a másikra (a záradékra) ruházzák át. A záradékolás olyan átruházási ügyletnek minősül, amely nemcsak jogátruházást, hanem garanciális funkciót is ellát, vagyis a jegyzés megalapozza az átruházó felelősségét az értékpapír végrehajtásáért. Az indosament egy záradék magán az értékpapíron (a hátoldalon), amelyet az indosor hajt végre az indossoron, vagyis azon a személyen, akire (vagy akinek a megbízásából) a papíron alapuló jogok átszállnak. A Polgári Törvénykönyv három lehetséges záradékot ír elő a megbízási értékpapírokra – blank, order és mandátum. Ha az üres záradék nem tartalmazza annak megjelölését, hogy kinek a javára (vagy kinek a megbízásából) a teljesítést végre kell hajtani, akkor ezt a személyt kell feltüntetni a megrendelési (névleges) záradékban. Ha a záradékon az utolsó záradék üres, akkor az ilyen okmány papírként átmegy a bemutatóra mindaddig, amíg valamelyik megszerző az üres feliratot névleges felirattá nem változtatja, oda beírva a nevét vagy más személy nevét, vagy névlegesen át nem adja. jóváhagyás . Ha a záradékolás meghatalmazott útján történik, a megszerző (endor) nem ruházza át a megbízási értékpapírban foglalt jogokat. Őt bízták meg e jogok gyakorlásával. Az ajánló az ilyen kapcsolatokban képviselőként jár el. Az értékpapírt bejegyzések folyamatos sorozataként kell átruházni. Az első váltóbirtokos záradékának hiányában az értékpapír alapján jogok átruházása nem történik meg, tulajdonosa nem tekinthető jogtulajdonosnak.

2.3. Végrehajtás értékpapíron

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 147. cikkének (1) bekezdése értelmében az értékpapírt kibocsátó személy és minden olyan személy, aki azt zárolta, egyetemlegesen felel annak törvényes tulajdonosa felé. Így például a váltóról és a váltóról szóló szabályzat 47. pontja szerint egyetemlegesen kötelesek mindazok, akik váltót kiállítottak, elfogadtak, záradékkal láttak el, vagy arra avat tettek. a számla. A birtokosnak jogában áll keresetet indítani mindezen személyek ellen, mindegyikkel külön-külön és mind együtt, anélkül, hogy köteles lenne betartani a kötelezettségvállalási sorrendet. Ugyanez a jog mindenkit megillet, aki aláírta a váltót, miután azt befizette. Ha az értékpapír törvényes tulajdonosának az általa az általa igazolt kötelezettség teljesítésére vonatkozó igényét a neki biztosítékot elzálogosítók közül egy vagy több személy kielégíti, visszatérítési igény (visszkereset) keletkezik. a többi személy, aki a biztosítékot vállalta. A visszkereseti jog nemcsak váltó-, hanem egyes egyéb értékpapírokra, így különösen csekkre is érvényes. Az értékpapíron történő végrehajtást követően annak joga a végrehajtást végző személyre száll át. Az utolsó szabályt a bírói gyakorlat is megerősíti (81V-99 pr-8. sz. határozat bírói gyakorlat Az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bíróságának 1999. harmadik negyedévére vonatkozó határozata szerint polgári ügyek(az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bírósága Elnökségének 1999. december 29-i határozatával jóváhagyva)). Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 147. cikkének 2. szakaszából következően a biztosíték végrehajtásra történő bemutatásakor nem lehet megtagadni a kötelezettség teljesítését a kötelezettség alapjának hiányára vagy érvénytelenségére hivatkozva. Az úgynevezett „közmegbízhatóságról” beszélünk. A kötelezett köteles az értékpapírt úgy teljesíteni, hogy az csak a szükséges adatokat tartalmazza, tulajdonosa pedig abban bízva nem ellenőrizheti a kibocsátás indokát. formai jellemzők. Ez alól egy kivétel van. A váltóról és a váltóról szóló szabályzat 17. §-a alapján az, akivel szemben a váltó alapján követelést emelnek, kifogást emelhet a váltójogosulthoz fűződő személyes kapcsolatából eredően. követelés. Az adós csak abban az esetben jogosult hivatkozni más személlyel, így a váltó korábbi birtokosaival fennálló személyes kapcsolataira, ha a váltó birtokosa a váltó megszerzésekor szándékosan az adós sérelmére járt el, azaz ha a vásárlás előtt vagy a számla kibocsátásának (átutalásának) jogalapjának hiányáról tudott. Ezen, a váltóbirtokos rosszhiszeműségére utaló körülmények fennállását az igazolja, akivel szemben a keresetet benyújtották. Ez a gyakorlatban is igazolódik: A váltóköteles mentesül a fizetés alól, ha bizonyítja, hogy a követelést benyújtó hitelező a váltó megvásárlásakor tudott vagy tudnia kellett a váltó érvénytelenségéről vagy hiányáról. a kibocsátásának alapjául szolgáló kötelezettségről, vagy a váltót csalás vagy lopás eredményeként kapta meg, vagy részt vett váltócsalásban vagy váltólopásban, vagy a váltó vásárlásakor tudott vagy tudnia kellett volna ezekről a körülményekről. A szövetségi rendelet választottbíróság Moszkvai körzet, 2002. október 1-jei, KG-A40 / 6491-02) sz. Az értékpapír-hamisítást vagy értékpapír-hamisítást feltáró értékpapír-tulajdonosnak joga van az értékpapírt neki átadó személynek az értékpapír által igazolt kötelezettsége megfelelő teljesítésére és a veszteségek megtérítésére felszólítani. A fenti feltételek mellett az értékpapír-átruházás alapjául szolgáló ügylet érvénytelensége következményeinek alkalmazása iránt az értékpapír-tulajdonos, aki az értékpapír-hamisítást vagy -hamisítást feltárta, keresetet nyújthat be. Tehát a vitatott értékpapír alatti jogok realizálása csak annak bemutatásával lehetséges. Ugyanakkor elévülési időn belül kell elbírálni a biztosítékkal igazolt kötelezettség teljesítésének lehetőségével kapcsolatos vitát.

KÖVETKEZTETÉS

A modern gazdasági forgalom nehezen képzelhető el az értékpapírpiac nélkül. A piacgazdaságra való áttérés megkövetelte az értékpapírok teljes választékának újjáéledését és felhasználását. Az értékpapír olyan tulajdonjogot igazoló okirat, amelynek gyakorlása vagy átruházása csak jelen okirat bemutatásával lehetséges. Ebből következik, hogy az értékpapír egyrészt egy bizonyos tulajdonjogot tartalmazó dokumentum. Információkat tartalmaz e jog alanyáról és a kötelezett személyéről. Másodszor, egy dokumentumról beszélünk, vagyis egy hivatalos iratról, amelynek szigorúan meghatározott formája és kötelező adatai vannak. Harmadszor, ez a dokumentum elválaszthatatlanul kapcsolódik a benne foglalt tulajdonjoghoz, mivel ezt a jogot csak magának a dokumentumnak a megfelelő felhasználásával lehet gyakorolni vagy más személyre átruházni. Az értékpapírokkal igazolható vagyoni értékű jogok fajtáit, azok kötelező részletezését és formai követelményeit törvény határozza meg. Következésképpen nem minden típusú állampolgári jog igazolható értékpapírokkal vagy öltöztethető fel a formájukba – ehhez nem a felek akarata, hanem a törvény megjelölése szükséges. Az értékpapírok típusokra való felosztása tekintetében, függetlenül a gyakorlati jelentőségű különféle okok alapján történő besorolástól, a konkrét megkülönböztetést az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 143. cikkével összhangban kell megtenni. A szabályozási jogi keret kialakítása során továbbra is követni kell a folytonosság elveit; a polgári jog felhasználása a tőzsde fejlesztésére, új jogintézmények kialakításával együtt, amelyek hozzájárulnak annak kialakulásához és fejlődéséhez; Fontos megjegyezni, hogy az értékpapírpiacon a stabilitás és a rend egyik értéke a kedvezményes és átfogó védelem törvényes jogokés a befektetők érdekei; elnyomás illegális tevékenységek; az értékpapírpiac szakmai szereplői és a kibocsátók felelősségének növelése tevékenységük eredményéért.

Az értékpapírok elterjedtsége egy fejlett háztartási forgalomban annak tudható be, hogy bizonyos értékükkel a pénzzel együtt kényelmes forgalmi és fizetési eszközként szolgálnak, hiteleszköz szerepét töltik be, és egyszerűsített átutalást biztosítanak. különböző juttatásokhoz való jog.

Az Orosz Föderáció gazdasága megerősödött és különféle típusú értékpapírokat fejleszt; a szervezetek szabadon részt vesznek mind az értékpapírok megszerzésében, mind azok kibocsátásában. Civilizált értékpapírpiac azonban csak megfelelő jogszabályi szabályozással, az értékpapírok sokféleségével, az egyes típusok sajátosságait figyelembe véve lehetséges. Jelenleg több tucat és száz különböző szintű normatív aktus irányul az értékpapírok intézményének jogi szabályozására: az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve, az „Értékpapírpiacról szóló törvény”, a társaságokra vonatkozó speciális törvények, a szövetségi törvények. Értékpapírpiaci jutalék stb. Az értékpapírokat egyre gyakrabban használják fel a polgári forgalomban, egyúttal azok is jogi természetű, jogi szabályozás – sok minden még tisztázatlan.

Összegezve elmondható, hogy az értékpapírpiac nem valami állandó, hanem folyamatosan mozgásban van, fejlődik, kölcsönöz és generál új formákat, értékpapírokat.

SZABÁLYOZÁSOK JEGYZÉKE

1. Polgári Törvénykönyv (2009. február 9-i módosítással) / orosz újság 2009. február 13-án kelt

2. Kommentár az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvéhez / System Consultant Plus

3. Az Orosz Föderáció értékpapírpiaci törvénye, 1996. április 22., 39-FZ (módosítva 2009. április 28-án) / Rossiyskaya Gazeta, 2009. május 5.

4. Az Orosz Föderáció 1997. március 11-i 48-FZ törvénye „Az átruházható és váltóról” / Rossiyskaya Gazeta, 1997. március 18.

5. Az Orosz Föderáció 1995. december 26-i 208-FZ törvénye „A részvénytársaságokról” (2009. május 7-én módosított) / Rossiyskaya Gazeta, 2009. május 13.

6. Az Orosz Föderáció 1998. július 19-i 136-FZ törvénye „Az állami és önkormányzati értékpapírok kibocsátásának és forgalomba hozatalának jellemzőiről” (a 2007. április 26-i módosítással) / Rossiyskaya Gazeta, No. 148-149 , 1998.08.06

7. Az Orosz Föderáció 1998. július 16-i 102-FZ szövetségi törvénye „A jelzálogról (ingatlan zálogjog)” / Rossiyskaya Gazeta, 2008. december 26.

8. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának 1992. február 10-i 14-3-20. sz. levele „A hitelintézetek megtakarítási és betéti tanúsítványairól szóló szabályzat” / System Consultant Plus

VÁLASZTHATÓSÁGI GYAKORLAT

1. Az Orosz Föderáció Legfelsőbb Választottbírósága Elnökségének 2004. augusztus 17-i 2701/04 számú rendelete / System Consultant Plus

2. Az Orosz Föderáció Legfelsőbb Választottbírósága Elnökségének 2004. február 24-i 13290/03 számú rendelete / System Consultant Plus

3. Az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bírósága 1999. harmadik negyedévi bírói gyakorlatának áttekintése (polgári ügyekben) (Jóváhagyva az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bírósága Elnökségének 1999. december 29-i határozatával) / Bulletin Az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bíróságának 2000. évi 5. sz

4. Az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bírósága és az Orosz Föderáció Legfelsőbb Választottbírósága Plénumának 2000. december 4-i 33/14. sz. rendelete „A forgalommal kapcsolatos viták elbírálásának gyakorlatának egyes kérdéseiről törvényjavaslatok” / Az Orosz Föderáció Legfelsőbb Választottbíróságának értesítője, 2001. évi 2. sz.

5. A Moszkvai Kerületi Szövetségi Választottbíróság 2002. október 1-i rendelete, KG * A40 / 6491-02

6. A Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság 1997. október 2-i 27. számú rendelete „A bejegyzett értékpapír-tulajdonosok nyilvántartásának bevezetéséről szóló szabályzat jóváhagyásáról” / System Consultant Plus

7. Szövetségi Választottbíróság határozata Távol-keleti körzet kelt 2003. március 12. Ф03-А73 / 03-2 / 280

8. Az Uráli Kerületi Szövetségi Választottbíróság 2003. augusztus 28-i F09-2336/03GK számú rendelete

BIBLIOGRÁFIA

1. Belov V.A. Értékpapírok az orosz jogban - M .: YurInfoR, 1996

2. Sevcsenko G.N. Az értékpapírok jogi szabályozása. - M., 2003

3. Belov V.A. Nem dokumentum jellegű értékpapírok: Tudományos és gyakorlati esszé. M., 2001.

4. Kuzmina M.N. Értékpapírok az Orosz Föderációban. A kibocsátás és a forgalom jogi szabályozása. – M.: Jurlitinform, 2006

5. Értékpapírpiac / Szerk. Galanova V.A., Basova A.I. - M.: Pénzügy és statisztika, 2006

6. Tupikin E. Orosz részvénypiac: trendek és kilátások / Értékpapírpiac - 2006 - 16. sz.

7. Lebegyev K.K. A könyvviteli értékpapírok tulajdonosainak jogainak védelme. – Wolters Kluver kiadó, 2007

8. Abramova E.N. Gyakorlati kommentár a törvényjavaslatokhoz. – Wolters Kluver kiadó, 2007

9. Neresov N.O. A bemutatóra szóló papírokról polgári jogi szempontból. - A könyvben: Válogatott munkák a polgári jogi képviseletről és értékpapírokról. - M.: Alapszabály, 1998

10. Kolesnikov V.I., Torkanovskiy V.S. Értékpapír. - M, 1999

11. Barinov A. A fogalom és jogi természetűértékpapír igazolások. Ügyvéd.2001 10. sz

12. Latiev A. Papírmentes értékpapírok és pénz, mint tárgy dologi jogok // Orosz igazságszolgáltatás. – 2004. - №4

13. Agarkov M.M. Az értékpapírok tana. – M.: Finstatinform, 1993

14. Braginsky O.L. Az állampolgári jogok tárgyai / Gazdaság és jog, 1995. 5. sz

15. Demushkina E.K. Értékpapír. – M.: YurInfoR, 1996

16. Jogi enciklopédikus szótár - M. Szovjet Enciklopédia, 1987

17. Trofimenko A. Egy biztonság jelei / Orosz igazságszolgáltatás - 1997, 7. sz.

18. Sevcsenko G.N. Megosztás vállalati biztonságként / Magazin orosz törvény 2005. 1. sz

19. Sevcsenko G.N. Okirati és nem okmányos értékpapírok a modern polgári jogban / Journal of Russian Law - 2004., 9. sz.

20. Kondrakova I.A. A részvényesek osztalékjoga / Polgári Jogi Lap, 2006. 2. sz

21. Shapkina G.S. A részvényekhez fűződő jogok védelme / Journal of Russian Law, 2006. 12. sz

22. Murzin D.V. Az értékpapírok testetlen dolgok. Jogi esetek modern értékpapír-elmélet. - M., 1998.

23. Polgári jog. 2. rész / felelős szerk. V.P. Mozolin. - M.: Jogász, 2004

24. Agarkov M.M. A bankjog alapjai. Az értékpapírok doktrínája - M., 1994

25. G.N. Sevcsenko Nagy értékpapír-tranzakciók jogi szabályozása / "Polgári Jog" folyóirat 2005. 3. sz.

26. Értékpapírpiac. Tankönyv / Szerkesztése: V. A. Galanova, A. I. Basov - M., 2001

27. Asztahov V.P. Értékpapír. - M., 1995

28. Laptev V.V. Részvényesi jog. - M., 1999

30. A polgári jog aktuális problémái / M. I. Braginsky szerkesztésében. - M., 2002

31. Urukov V. Váltó és engedményezés / Jog és Közgazdaságtan 2003. 3. sz.

32. Stepanov D. Az értékpapír-kibocsátás elméletének és gyakorlatának kérdései / Gazdaság és jog 2002. 3. sz.

33. Trusova O.S. Oszd meg a zálogot. - Szentpétervár, 2002

34. Yuldashbaeva L.R. Részvénypapírok (részvények, kötvények) jogi szabályozása. - M., 1999

35. Polgári jog. Tankönyv / Szerk. Sergeeva A.P., Tolsztoj Yu.K. - M .: Prospekt, 2006

36. Grudtsyna L.Yu., Spektor A.A. Oroszország polgári joga: Tankönyv egyetemek számára. - "Yusticinform", 2007

37. Váltó. Oktatóanyag(Jarkov V.V. szerkesztésében) - Kiadó jogi kar Szentpétervári Állami Egyetem, 2006

Neresov N.O. A bemutatóra szóló papírokról polgári jogi szempontból. - A könyvben: Válogatott munkák a polgári jogi képviseletről és értékpapírokról. - M .: Statútum, 1998. 140. o

Kolesnikov V.I., Torkanovskiy V.S. Értékpapír. - M .: Pénzügy és statisztika, 1999, 5. o

Belov V.A. Nem dokumentum jellegű értékpapírok: Tudományos és gyakorlati esszé. M., 2001. 14. o. A Szovjetunió Központi Végrehajtó Bizottságának és Népbiztosainak Tanácsának 1937. augusztus 7-i 104/1341 számú rendelete „Az átruházható és váltóra vonatkozó szabályzat hatályba lépéséről” // A Szovjetunió törvényei. - v.5. - 586. o.

Az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bírósága 1999. harmadik negyedévi bírói gyakorlatának áttekintése (polgári ügyekben) (Jóváhagyva az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bírósága Elnökségének 1999. december 29-i határozatával) // Közlöny az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bírósága. - 5. sz. - 2000

AZ OROSZ FÖDERÁCIÓ FELSŐOKTATÁSI ÁLLAMI BIZOTTSÁGA

TYUMEN ÁLLAMI EGYETEM

VÁROS FALAIN KÍVÜLI

JOGI KAR

AZ ÉRTÉKPAPÍROK MINT A POLGÁRI JOGOK TÁRGYA

tanfolyami munka

2. éves hallgatók 059 gr.

levelező osztály

Zueva I.V.

tudományos igazgató:

R.N. Mirgazizova

TYUMEN - 1997

Munkaterv

Bevezetés 3-5

Az értékpapírok fogalma és fajtái 6 - 16

1. Az értékpapírok jellege és jellemzői 6 - 11

a) Az értékpapírok kettőssége 6 - 8

b) Az értékpapírok jellemzői 8 - 11

2. Az értékpapírok besorolása 12 - 16

Források. Értékpapírok forgalomba hozatala 17 - 23

1.Értékpapír-forgalom 17 - 19

2. A jogi szabályozás forrásai

értékpapírok kibocsátása és forgalomba hozatala 20 - 23

24-25. következtetés

Irodalom 26-27

Bevezetés

Az értékpapírpiacot szabályozó jogszabályok korántsem tökéletesek. Ennek ellenére maga a piac létezik, működik és fejlődik; befolyásolja az állam állapotát és elősegíti a vállalkozói szellem fejlődését.

Korábban, a piaci viszonyok kialakulása előtt, egy teljesen állami tulajdonú gazdaságban az értékpapírok forgalma igen csekély volt, amit kötvények (cél és nem cél), bemutatóra szóló takarékkönyvek, nyerő sorsjegyek, állami akkreditívek képviseltek. munkaügyi takarékpénztárak. Jogi személyek között csekkeket alkalmaztak. A piaci viszonyok fejlõdésével megnõtt az értékpapírtípusok száma, és kezdett kialakulni a tõzsde.

Viszonylag komolyan, Oroszországban 1991-ben kezdett működni az értékpapírpiac, és ezzel egy időben megkezdődött az aktív törvényalkotás ezen a területen. 1993-ra az Orosz Föderációban már körülbelül 100, ezt a tevékenységi területet szabályozó normatív aktus volt hatályban.

Általánosságban elmondható, hogy a hatályos jogszabályok olyan kérdéseket szabályoznak a legteljesebben, mint az egyes személyek értékpapírpiaci belépése, a szakmai szereplők engedélyezésének eljárása és feltételei. Az utóbbi időben egyre több szabályozás jelent meg a befektetői jogok és érdekek védelmének, valamint a megerősítésnek a kérdéseiben. állami ellenőrzés ebben a körzetben.

Az értékpapír-jogalkotás fejlődésének fontos mérföldköve volt az I. rész 1994. november 30-i elfogadása. Polgári törvénykönyv Orosz Föderáció, amelyet a piaci viszonyok jogi szabályozása terén szerzett gyakorlati tapasztalatok alapján fejlesztettek ki.

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve világosan meghatározott kategóriákat tartalmazott a tulajdonjogokat szabályozó jogintézményekről, amelyek gyakorlása vagy átruházása biztosíték bemutatása esetén lehetséges.

Összehasonlítva az értékpapír intézményének korábbi szabályozásával (a polgári jog alapjaiban Szovjetunióés az 1991-es köztársaságok) az Orosz Föderáció új Polgári Törvénykönyvében számos jelentős újdonság található. Ide tartoznak a következők: 1) az értékpapír fogalmának új meghatározása az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 142. cikke (bevezetése kötelező formaés részletek; az átutaláshoz biztosíték bemutatásának szükségessége; az értékpapírok (rendszeres vagy számítógépes) nyilvántartásban való rögzítésének igazolásának megfelelősége az értékpapír által tanúsított jogok gyakorlásához és átruházásához; 2) az értékpapírok bemutatóra szóló, megbízási és névre szóló értékpapírokra való felosztásának kritériumaként a jogalkotó a két módszer - a meghatalmazott kijelölése és legitimációja - kombinálásának elvét választotta. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 145. cikke; 3) az értékpapír visszaállítására vonatkozó eljárás - az 1. sz. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 148. cikke; 4) a nem okirati jellegű értékpapírok intézményének elkülönítése - art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 149. cikke.

Az értékpapírok minden piacgazdaság szükséges tulajdonsága. Korábban csak minimális számú, döntően állam által kibocsátott (kibocsátott) értékpapír volt belföldi polgári forgalomban: a jogi személyek közötti elszámolásokban sorsjegyeket nyert kötvények, bemutatóra szóló betét- és akkreditívek, illetve elszámolási csekk használható fel.

A piacgazdaságra való átállással az értékpapírok forgalma meredeken emelkedett, piacuk kezdett formát ölteni. Igaz, ez csak az úgynevezett "részvény" vagy "befektetési" értékpapírokat - részvényeket és kötvényeket - érintette, és ami a legfontosabb, rendkívül nem kielégítő jogi szabályozás, melynek hiányosságai számos visszaélés alapját képezték.

Az értékpapírpiac legfontosabb feladatai a befektetési források rugalmas iparágak közötti újraelosztásának biztosítása, a befektetések vonzása az orosz vállalkozásokhoz, a megtakarítások és az azt követő befektetések ösztönzésének feltételeinek megteremtése. Ezeknek a problémáknak a megoldásához megbízhatóat kellett létrehozni jogi keretrendszer.

Az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény az első oroszországi törvény az értékpapírokról.

A törvény egyik fő feladata a befektetők jogainak maximális védelme és a jogállamiság biztosítása volt a piacon, amelyben szereplői egyértelműen megfelelnek a törvényi előírásoknak.

A törvényben foglalt egyik alapelv a vertikálisan erős kombináció állami szabályozásönszabályozással. Az önszabályozó szervezetek hatásköri és jogállási blokkot, valamint egységességet kapnak közpolitikai A tőzsdén az e területen a hatáskörök egyetlen testületben – a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottságban – összpontosulva biztosított, míg számos funkciót az Orosz Nemzeti Bank megtart. A Bizottság közvetlenül az Orosz Föderáció elnökének tartozik, és ez a tény bizonyítja a tőzsdének a gazdaságban tulajdonított fontosságát.

A törvény megkezdi a felelősséget a felhasználásért szolgáltatási információk, valamint kiemelt információk az értékpapírpiacról, mint kapcsolatrendszerről.

A Törvény tehát rendet és stabilitást hoz a piacon, amely nélkül intenzív és magas színvonalú fejlesztése gyakorlatilag lehetetlen.

Az értékpapírpiac az elmúlt években rohamosan fejlődő kapcsolati szféra. Ez nemcsak az új pénzügyi eszközök megjelenésére, a piaci infrastruktúra új szegmenseire vonatkozik, hanem számos olyan kísérletre is, törvényi szabályozás.

Az értékpapír fogalma, fajtái

1. Az értékpapírok jellege és jellemzői

a) Az értékpapírok kettőssége

A Polgári Törvénykönyv az 1964. évi Ptk.-hoz képest új fejezetet tartalmaz az értékpapírokról, mint az állampolgári jogok tárgyáról. Vminek megfelelően Általános elvek A Ptk. felépítésének hetedik fejezete olyan rendelkezéseket tartalmaz, amelyek csak az összes értékpapírtípusra közös kibocsátásokat jellemzik. Kiadási és keringési jellemzők bizonyos fajták az értékpapírokat külön törvények szabályozzák, amelyek rendelkezései pontosítják és kiegészítik a Ptk. normáit.

A Ptk. 142. § (1) bekezdése tartalmazza az értékpapír klasszikus meghatározását, mint szigorúan formális vagyoni értékű okiratot, amelynek gyakorlása vagy átruházása csak ezen okirat bemutatásával lehetséges. Ebből következik, hogy a biztosíték először is dokumentum, bizonyos tulajdonjog igazolása (beleértve bizonyos pénzösszeg megfizetésének követelésének jogát, bizonyos tulajdon átruházását); Másodszor, ez a dokumentum rendelkezik szigorú forma és kötelező adatok, amelyek közül legalább egy hiánya (vagy hibás feltüntetése) érvényteleníti a papírt (a Polgári Törvénykönyv 144. cikkének (2) bekezdése); harmadszor ez a dokumentum elválaszthatatlanul kapcsolódik a benne foglalt joghoz, e jog gyakorlása vagy más személyre való átruházása csak a jelen dokumentum megfelelő felhasználásával lehetséges.

Az értékpapírok jogi értelemben olyan értékes dokumentumok, amelyek önmagukban nem értékesek, mint a papírok anyagi tárgyak: természetes tulajdonságaiknál ​​fogva, de a bennük rejlő értékhez való jog miatt.

Bármely biztosíték, mint a jogi szabályozás sajátos eszköze, két szempontból is vizsgálható. Először is, mint eszköz bármilyen kapcsolat, általában kötelezettségek formalizálására. (Az orosz értékpapírpiac számára a védett tartalmú értékpapírok forgalma nem releváns.) E jogok fajtái nagyon eltérőek lehetnek.

Így mindig beszélhetünk értékpapír által tanúsított jogokról, vagy értékpapírból „kiváló” jogokról.

Ezenkívül az értékpapír tulajdon, a tulajdonjog tárgya, és különféle megállapodások tárgya lehet. Így mindig lehet értékpapírhoz való jogról beszélni, e fogalom alatt a tulajdonjogot vagy más dologi jogot értve.

Minden értékpapírt szoros és elválaszthatatlan kapcsolat jellemez az értékpapírhoz fűződő jogok és az ebből az értékpapírból származó jogok között. Ez különösen az értékpapír klasszikus definíciójában nyilvánul meg, amely csak az eredeti dokumentum - értékpapír - bemutatása esetén biztosítja az „értékpapírból származó jog” gyakorlásának lehetőségét.

Jelenleg a készpénz nélküli értékpapírok fejlesztése kapcsán e definíció némi módosításáról beszélhetünk.

Mindazonáltal annak a kapcsolatnak, amely az értékpapírhoz fűződő jogok birtoklásától függően az értékpapírból származó jogok gyakorlásának lehetőségét teremti meg, a kibocsátás bármely formájában fennállnia kell. Ez az értékpapírok egyik olyan jellemzője, amely lehetővé teszi ennek az eszköznek a megkülönböztetését a szerződésekből eredő tulajdonjogoktól.

Ebből a szempontból sok úgynevezett helyettesítő értékpapír, mint például a részvényekre vonatkozó adásvételi váltó, éppen a szerződéses kapcsolat megerősítése, és nem nyer önálló jelentést, elvált ezektől a kapcsolatoktól, vagyis minden értékpapír ingatlant igazol. jogot, de nem minden tulajdonjogot minősítenek értékes papírnak.

b) Az értékpapírok jellemzői

Az értékpapír-kibocsátásról és azok formáiról szóló törvény rendelkezéseinek kialakításakor két olyan koncepciót vettek figyelembe, amelyek az értékpapír fogalmának eltérő megközelítését tükrözik. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve szerint az értékpapír a jogok halmazát igazoló dokumentum. Következésképpen kétféle jog létezik - valódi ("értékpapírhoz", mint dologhoz, az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 128. cikke) és kötelezettségek ("értékpapírból származó jogok") - az értékpapír által tanúsított jogok összessége. (jövedelemre, menedzsmentre stb.).

Az értékpapír olyan okirat, amely igazolja a betartását

tagadása a megállapított formának és a tulajdonjogok részleteinek

wa, melynek gyakorlása vagy átadása csak azzal lehetséges

bemutatás.

Az értékpapír ingó dolog, függetlenül attól

milyen jogot fejez ki (ingatlanhoz vagy ingóhoz való jog).

Az értékpapírok jellemzői:

az értékpapír átruházásával az általa tanúsított összes jog átszáll;

a jogok átruházása értékpapír egyszerű átadásával történik

gi (bemutató értékpapír), felirat készítésével -

záradékolás (biztosítéki megbízás), követelés engedményezésével

(engedményezés) (névjegyes értékpapír);

-ban rögzítésre kerül az értékpapírral igazolt jogok átruházása

speciális nyilvántartás;

csak a kötelező kellékek hiánya von maga után semmisséget

egy értékpapír;

elvesztett értékpapírok szerinti jogok bemutatóra ill

a nukleáris értékpapírokat bíróság előtt állítják vissza.

Az értékpapírok típusai: államkötvény; ról ről-

liga; részvény, számla; nyugta; betét és takaréklevél

fiqats; bemutatóra szóló banki takarékkönyv; kono-

szament; privatizációs értékpapírok; egyéb dokumentumok,

a törvény értékpapírként ismert.

Az állampolgári jogok alanyai lehetnek:

az értékpapír hordozója;

az értékpapírban (névre szóló értékpapír) megjelölt személy;

az értékpapírban megnevezett személy, amely önmagában is lehet

jogokat gyakorolni vagy más személyt felhatalmazni (értékpapírt rendelni

Egy bemutatóra szóló értékpapírra az általa igazolt jogok

va bármely személy - a papír tulajdonosa - elvégezheti. az újra-

jogok megadása elég egyszerűen átadni őket. hordozó mo-

lehetnek váltók, kötvények, részvények, csekkek, banki igazolások

te fuvarlevelek.

pontjában meghatározott személy jogait a névre szóló értékpapír biztosítja

neki. Az ilyen papírok elkészítésekor ezt igazolni kell

A papír tulajdonosának és a rajta megnevezett személynek a kiléte. Névleges érték

papírt a jogok engedményezése (engedményezés) sorrendjében lehet elidegeníteni. név-

Az értékpapírok lehetnek részvények, kötvények, váltók,

csekkek, fuvarlevelek.

A megbízási biztosítékból származó jogok a meghatározott személyt illetik meg.

mu benne, ezeket önállóan is megvalósíthatja, és

ez egy másik személyt jelent. Az ilyen papírok elkészítéséhez

birtokosának kilétét megállapítja az abban megjelölt személlyel

szöveg vagy az utolsó jóváhagyás - jóváhagyás. Ta-

Milyen jogátruházás tér el a jogok engedményezésétől abban, hogy a személy, az övé

aki azt elvégezte, azzal egyetemlegesen felel, aki

az értékpapír eredeti kibocsátója, ami növeli a bizalmat

tulajdonosa előadásában.

A jóváhagyás lehet:

végzés - jelzi azt a személyt, akinek a végrehajtást végzik

értékpapír értéke;

üres - anélkül, hogy meghatározná azt a személyt, akinek a produkciónak kell lennie

ezt az előadást.

pénz - pénzösszeg kifizetésének követelésének joga;

küldemény - bizonyos dolgokhoz való jog (kono-

szament, raktári igazolás);

társasági - a társaság ügyeiben való részvétel joga (részvények).

Dokumentálatlan értékpapírok.

Regisztrálhatnak és értékpapírt rendelhetnek. különbség

okmányos értékpapírokból van különleges módon az övék

rögzítés (elektronikus számítástechnikai berendezés segítségével

ki) az erre külön engedéllyel rendelkező személyek. Ha másképp

törvény nem állapítja meg, az ilyen papírokra az általános jog vonatkozik.

villát az értékpapírokért.

Az értékpapírral biztosított jogot okirat igazolja

kötet, amelyet meghatalmazott személy bocsátott ki.

Az ilyen értékpapírokkal végzett műveleteket a

nak nek felhatalmazott személy, amely kiegészíti a megfelelőt

nyilvántartást vezet, és felelős azok biztonságáért.

A modern orosz jogszabályok nem tartalmazzák a „pénz” jogi meghatározását.

Pénz - különleges fajta univerzális áru, amelyet egyetemes megfelelőjeként használnak, és amellyel az összes többi áru értékét kifejezik. A pénz olyan áru, amely csereeszközként, fizetőeszközként, értékmérőként, vagyonfelhalmozásként funkcionál, képletesen szólva "minden javak áruja". (Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. "Modern Dictionary of Economics. - 6. kiadás, átdolgozva és kiegészítve - M." INFRA-M, 2011).

A pénz megkülönböztető jellemzői:

1. a számvitel egyetemes eszközei (a gazdálkodó egységek kötelezettségeit és eszközeit kizárólag pénzben írják le);
2. a pénzösszeg fizetőképességét nem a pénzszerzéshez felhasznált anyagok tulajdonságai, nem súlyuk vagy mennyiségük, hanem kizárólag a pénzegységek száma határozza meg);
3. a polgári jogban szinte bármit vissza lehet fizetni
   vagyoni tartozást vagy kártalanítani az immateriális előnyök megsértését (nem vagyoni viszonyban).

Készpénz

A polgári jog úgy kezeli a pénzt

1. elfogyasztott (vitatható);
2. mozgatható;
3. általános jellemzők által meghatározott (bár ezek individualizálása is lehetséges) dolgok (Ptk. 128., 130. §).

Megjegyzés a pénz fogyaszthatóságáról

A pénz fogyasztási cikknek minősül, mert amikor az adóstól a hitelezőhöz kerül (amikor kicserélik egy bizonyos termékre), az az adós számára ténylegesen megszűnik létezni. így a pénz minden egyes tulajdonos számára gazdaságilag és társadalmilag fogyasztható dolog.

Másrészt a pénz, akárcsak a nem fogyasztható dolog, még hosszan tartó használat esetén sem semmisül meg teljesen, amikor egyik alanyról a másikra átviszik. A pénznek ez a tulajdonsága lehetővé teszi, hogy nem fogyasztható dolgoknak tulajdonítsuk őket.

Ebből látható, hogy bankjegyről (bankjegyről) és érméről van szó, i.e. készpénzről. Az Orosz Föderációban az Art. 1. részével összhangban. Az Alkotmány 75. cikke értelmében készpénzt csak a Központi Bank (Oroszország Bank) bocsát ki (kibocsát) papírbankjegyek (bankjegyek) és az Oroszországi Bank fémérméi formájában. Az Orosz Föderáció pénzegysége a rubel.

A pénz fő funkciója, hogy fizetőeszközként szolgáljon. A polgári forgalomban a pénzt a benne kifejezett egységek száma és nem a bankjegyek vagy érmék száma alapján értékelik. A rubel az egyetlen legális készpénzes fizetési eszköz az Orosz Föderáció területén, ezért az ezt kifejező fizetőképes bankjegyeket és érméket névértéken kell elfogadni minden típusú fizetésnél. Más szóval, ebben a minőségében készpénz pénzzel ki lehet fizetni minden pénzbeli adósságot.

A pénz ezen tulajdonának fenntartása érdekében a hatóságok nemcsak az állami (központi) bank monopóliumát hozták létre kibocsátásukban, hanem egy ilyen bank feltétlen kötelezettségének nyilvánítja őket, amelynek minden eszköze biztosított(30. cikk szövetségi törvény 2002. július 10-én kelt N 86-FZ "Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)"). Ugyanakkor a tartalom ezt a kötelezettséget törvény nem hozza nyilvánosságra (egykor készpénz cseréjéből állt a megfelelő mennyiségű nemesfémre). Ez a körülmény kizárja a készpénz (jegy, bankjegy) értékpapírként való elismerését., mert már nem tartalmaznak jogot az őket kibocsátó kibocsátóhoz képest.

Ugyanakkor a pénz különleges áruként is működhet - egyes tranzakciók, például kölcsön és hitel független tárgya (ez utóbbi ugyanis lényegében pénzkereskedés). Jóhiszemű vásárlójuktól készpénz nem követelhető (Ptk. 302. § 3. pont), ideértve az egyéniesítés feltételét is.

készpénz nélküli pénz

A fejlett ingatlanforgalomban az elszámolások többsége készpénzmentesen, bankszámlán lévő pénzeszközök és betétek felhasználásával történik. A nem készpénzt szintén széles körben használják a forgalomban mind fizetési eszközként, mind speciális áruként. Viszonylag könnyen készpénzre válthatók (a finanszírozók szerint "nagy fokú likviditással" rendelkeznek), és sok esetben a hitelező szerződő felek könnyen elfogadják őket adósságfizetéskor. Így a pénz szokásos funkcióit látják el. Ezért közgazdasági értelemben a pénzen nemcsak készpénzt értünk, hanem bankszámlákon és betétekben lévő pénzeszközöket is.

de jogi (polgári jogi) természetüknél fogva a „nem készpénz” nem dolog, hanem követelés(az elnevezésükért polgári jogáltalában a „készpénz” kifejezést használja). Nem tekinthetők legális (azaz kötelező) fizetőeszköznek. Az Orosz Föderációban számos esetben korlátozott a készpénzre történő átutalás lehetősége, és magát a felhasználást a törvényben meghatározott fizetési rendnek megfelelően engedélyezik, nem pedig a tulajdonos által (például a 855. a Ptk.). Ezenkívül fennáll a bankok fizetésképtelenségének kockázata, amelyek mögött a megfelelő összegeket nyilvántartják (és a „nem készpénz” értéke ilyen körülmények között nem felelhet meg ugyanannyi készpénz értékének). Követelési jogként a „nem készpénz” beletartozhat a tulajdon fogalmába, sőt az olyan objektumok összetételébe is, mint az ingatlanegyüttesek (vállalkozások). Azonban a civil jogi rezsim mivel inkább a kötelező, mint a tulajdonjog tárgyai zárja ki a dolgokkal való azonosulás lehetőségét.

Az értékpapírok, mint a polgári jogok tárgyai

1. 1. vivő;
   2. megrendelés (kötelező);
   3. névleges.

• • pénz (vagy kötelmi jog), kifejezve egy bizonyos pénzösszeg (például kötvény, váltó, csekk) fizetésének követeléséhez való jogot;
  • küldemény(vagy tulajdonjog) bizonyos dolgokhoz (árukhoz) való jogot kifejező (jelzálog, fuvarlevél, raktárjegy);
  • társasági, kifejezve a részvénytársaság ügyeiben való részvétel jogát (részvények és okirataik).

Bővebben az értékpapírtípusokról

bemutatóra szóló biztosíték által (hordozó papír) az általa tanúsított jogokat bármely jogosultja gyakorolhatja. A meghatalmazott személyt itt a papír bemutatásának puszta ténye legitimálja, vagyis a tulajdonosok bármelyikét meghatalmazottnak feltételezik. A bemutatkozó papírban kifejezett jogok más személyre történő átruházásához elegendő azt egyszerűen átadni ennek a személynek (a Polgári Törvénykönyv 146. cikkének (2) bekezdése). Más szavakkal, "a papír joga követi a papír jogát". A bemutatóra szóló papírok elidegenítésének ilyen egyszerűsített eljárása azok fokozott átruházhatóságát jelzi. A bemutatóra szóló papírok lehetnek váltó (üres záradékkal), kötvények, részvények, csekkek, banki igazolások, fuvarlevelek (a rakomány tengeri szállításra történő átvételét igazoló okmányok).

Rendelési biztosíték alapján fennálló jogok csak az abban megjelölt személy végezheti, aki megbízásával (parancsával, végzésével) más meghatalmazott kijelölésére is jogosult. Az ilyen biztosíték előzetesen tartalmazza a további elidegenítés (forgalom) lehetőségét. A megrendelőlapon történő legitimációhoz a jogosult személyazonosságát a szövegben vagy az utolsó záradékban megjelölt személlyel igazolni kell (sőt, számos ilyen bejegyzésnek folyamatosnak kell lennie). Az ilyen papír klasszikus példája a váltó (tervezet).

A megbízási biztosíték alapján fennálló jogok átruházása úgy történik, hogy magán ezen a papíron egy speciális átruházási feliratot tesznek - egy záradékot (olasz indosso szóból - a hátoldalon, a hátoldalon, ahogy általában a dokumentum hátoldalán történik). A záradék abban különbözik a jogok engedményezésétől (átruházásától), hogy az azt készítő (az ajánló) továbbra is felelős a papír törvényes tulajdonosa felé az abban kifejezett jog gyakorlásáért, és vele szemben az összes többi aláíróval egyetemlegesen felel. és a papírt eredetileg kibocsátó személy (a Polgári Törvénykönyv 146. cikkének (3) bekezdése, 147. cikkének (1) bekezdése). Következésképpen a záradékok jelenléte növeli a megbízólevél tulajdonosának bizalmát a végrehajtás elnyerésében, mivel növeli a kötelezettek körét, ezért nagyon vonzóvá teszi az ilyen papírok birtoklását. Az ajánló azonban mentesülhet a papír tulajdonosával szembeni felelősség alól, ha a záradékban külön záradékot tesz „hozzám fordulás nélkül”, mentesítve a felelősség alól az összes későbbi birtokossal szemben, kivéve a szerződő felet (endor).

Jogok igazolva névre szóló értékpapír, közvetlenül az abban megnevezett személyhez tartoznak. Ezért a meghatalmazott személy legitimizálásának módja itt az, hogy a papír tulajdonosának személyazonosságát ellenőrizzük a papíron megjelölt személlyel (és esetenként az adós nyilvántartásaiban, amelyeket általában speciális könyvek vagy nyilvántartások, például nyilvántartások formájában vezetnek. részvényesek). A névre szóló értékpapírok elidegenítése a jog - engedményezési jog engedményezésére megállapított módon történik (Ptk. 146. § 2. pont), kivéve, ha az ettől a tulajdontól megfosztott "közönséges névre szóló (törvényes) papírokról" beszélünk. Más személyeknek történő átruházásához speciális alaki követelmények teljesítése szükséges (az adós könyvébe vagy nyilvántartásába történő tulajdonosi bejegyzés átruházása (módosítása, átállása). Ezért az ilyen értékpapírok forgalmát bonyolultnak kell tekinteni. A névre szóló értékpapírok lehetnek befektetési alapok részvényei; lehetnek bizonyos típusú kötvények, váltók, csekkek, fuvarlevelek.

Ezekhez az értékpapír-csoportokhoz csatlakoznak a származékos (kiegészítő) értékpapírok, amelyek biztosítják a fő (fő) értékpapírok által tanúsított fő követelményekből levezetett jogköröket. Ezek általában részvények és kötvények kuponjai, amelyek az időszakos bevételhez való jogot igazolják. A kuponok gyakran bemutatóra szólóak, annak ellenére, hogy az alapul szolgáló papír névleges vagy megbízás. Ez mutatja függetlenségüket, mint az értékpapírok különleges fajtáját. A származékos értékpapírok egyben letéti igazolások is, amelyek igazolják tulajdonosaik azon jogát, hogy ezeket az értékpapírokat beállítani az időt más típusú értékpapírokba, valamint részvény warrantokba (általunk opciós certifikátoknak nevezzük), amelyek bizonyos számú értékpapír (részvény vagy kötvény) meghatározott időtartamon belül, előre meghatározott áron történő vételére vagy eladására jogosítanak fel.

Az értékpapírra kötelezettek személye szempontjából megkülönböztetik az állami és önkormányzati papírokat, amelyek szemben állnak a jogi, ill. magánszemélyek, beleértve a vállalati értékpapírokat is (vállalkozások, főként részvénytársaságok által kibocsátott). Normál ingatlanforgalom során a közpapírok magasabb fokú biztonsága és megbízhatósága (és ennek megfelelően az arra jogosultak nagyobb bizalma) feltételezhető.

Ismeretes az értékpapírok konstitutív és deklaratív felosztása is. Az konstitutív értékpapírral rögzített jog csak magának a papírnak (számla és csekk) megjelenésével (kiállításával) együtt jelenik meg. A deklaratív értékpapírok már rögzítettek hatályos törvény, amely a biztosíték (raktári bizonylatok és fuvarlevelek) megjelenése előtt jelent meg.

2.1666666666667

A „biztonság” kategória lényeges jellemzője meghatározza a különböző szerzők megközelítéseinek módszertani álláspontját annak tartalmának és dinamikájának vizsgálatához. Legtöbben értékpapírt tekintenek jogi dokumentum, amely rögzíti a tulajdonos és a forgalomba hozó és/vagy felelős személy közötti jogviszonyt.

Ezekből a pozíciókból fogalmazódnak meg a tulajdonos vagyoni és nem vagyoni jogai, az értékpapír a jog anyagi hordozójaként működik, a jog mintegy szentesül benne. Ez ésszerű álláspont, hiszen a több mint ezer éves múltra visszatekintő értékpapírok elsősorban adósságkötelezettségnek számítottak.

Az értékpapírok a Polgári Törvénykönyv normáival összhangban vagyoni értékű jogok tárgyai lehetnek, és mindenekelőtt a tulajdonjogok. E jogok keletkezésének és gyakorlásának problémájának megvilágítása mindenekelőtt megköveteli annak tisztázását, hogy melyek az értékpapírok, mint a tulajdonjog tárgyai. Jelenleg a Kazah Köztársaság polgári jogi szabályozása is létrehoz egy bizonyos jogi rendszert az értékpapírokra vonatkozóan, amelyet a köztársaság gazdasági fejlettségi szintje határoz meg.

A Polgári Törvénykönyv 115. cikkének (2) bekezdése az értékpapírokat olyan vagyonnak minősíti, amely a vagyonforgalomban polgári jogi tárgyként működhet.

Ugyanakkor ez a bekezdés (valamint a Ptk. 117. § (3) bekezdése) nem sorolja közvetlenül az értékpapírokat a dolgok közé, bár ezt a Ptk. más cikkei megerősítik.

A Polgári Törvénykönyv 129. §-a kimondja, hogy „az értékpapír okirat,

a megállapított forma és kötelező adatok betartásával igazolja azokat a vagyoni jogokat, amelyek gyakorlására csak annak bemutatása esetén van lehetőség." Ez a meghatározás magában foglalja az értékpapír azon sajátos jellemzőit, amelyek megkülönböztetik azt más jogilag jelentős okiratoktól, és megalapozzák az értékpapír jogi szabályozását. az értékpapírok forgalomba hozatala, mint az állampolgári jogok tárgya Az értékpapír ilyen jellemzői a következők:

biztonság - olyan dokumentum, amelynek elkészítésére a jogszabály formájára és tartalmára vonatkozó szigorú követelményei vonatkoznak;

az értékpapír igazolja tulajdonosának azt a jogát, hogy a szövegében meghatározott alanytól szigorúan meghatározott ingatlan (pénz, áru, egyéb értékpapír) tulajdonjogának biztosítását, ritka esetekben egyéb lehetőség biztosítását (pl. , a vállalatirányítás területén). Vagyis a biztosíték tartalma az, ami ad ez a dokumentum társadalmi-gazdasági érték;

értékpapír (okirat) és az általa tanúsított vagyoni értékű jog elválaszthatatlanul összefügg egymással úgy, hogy e jog gyakorlásához (ideértve az átruházást is) az eredeti értékpapír bemutatása és átruházása (vagy hiányos teljesítés esetén csak bemutatása) szükséges. Itt mindig szem előtt kell tartani, hogy az értékpapír megerősíti tulajdonosának azon jogát, hogy tőle teljesítést követeljen, és a másik fél megfelelő kötelezettségét e teljesítésre. Semmilyen biztosíték nem szolgálhat a jelen jogviszonyban részes felek kölcsönös jogainak és kötelezettségeinek megerősítéseként, mert az ilyen rendelkezés ellentmond a biztosíték jogi természetének.

Az értékpapírt okiratnak nevezve a Ptk. ezzel azt jelzi, hogy dologról van szó, hiszen minden irat az anyagi világ tárgya, amely bizonyos információkat tartalmaz, amelyek betűkkel, számokkal és egyéb nyomtatott vagy kézzel írt karakterekkel fejeződnek ki. Ugyanakkor nem minden dokumentumot ismernek el biztosítéknak, hanem csak azt, amelyet a törvényben meghatározott feltételek (rekvizíciók) betartásával állítanak ki, és amelynek tényleges birtoklása jogot ad a pontban megjelölt juttatás igénylésére. a dokumentum.

Az értékpapír kötelező adatai a speciális szabályozó dokumentumokban felsoroltak. jogi aktusok. Jogi erő minden ilyen részlet betartásának feltétele, hogy az okirat tartalmából való hiányuk a biztosíték érvénytelenségét vonja maga után (Ptk. 131. cikkének 2. pontja).

Az értékpapír adatai általában a neve, sorozata, száma, forgalomba hozatali ideje, az értékpapír által kötelezett tárgy megjelölése, a névérték, a bevétel (osztalék) vagy díjazás (kamat) összege, helye. a papíron látható teljesítmény és egyéb feltételek. És még tömeges kibocsátás esetén is egy kibocsátású értékpapírnak van legalább egy olyan tulajdonsága (például egy szám), amely megkülönbözteti őket egymástól. egy bizonyos részesedésnek felel meg alaptőke kibocsátója, és megerősíti tulajdonosának megfelelő jogköreit. A kizárólag ebben az értékpapírban rejlő részletek alapján annak tulajdonosa gyakorolhatja hatáskörét.

Az értékpapírok közé tartozik: államkötvény, kötvény, váltó, csekk, betét- és takaréklevél, banki takarékkönyv bemutatóra, fuvarlevél, részvény, privatizációs értékpapír és egyéb értékpapírnak minősített okirat. értékpapír törvények vagy az általuk előírt módon.papírok.

Az értékpapírpiac nem valami állandó, folyamatosan mozgásban van, fejlődik, kölcsönöz, új formákat, értékpapírokat generál.

tárgy polgári jog kazahsztán