Финансова несъстоятелност на предприятието. Финансова несъстоятелност

Несъстоятелността е начин за връщане на задължения към кредиторите, което е придружено от ликвидация на фалирало предприятие. Според американския модел несъстоятелността има обратната цел – да възстанови платежоспособността на предприятието чрез процедури за реорганизация. Понастоящем в развитите страни с пазарна икономика се наблюдава тенденция към конвергенция, съчетание на тези два принципа.

Законът за несъстоятелността има две цели едновременно: да удовлетвори изискванията на кредиторите, ако е възможно, да възстанови платежоспособността на длъжника.

С преход Руска федерацияза пазарна икономика и частна собственост, е имало нужда от институция на несъстоятелност (несъстоятелност), за да се намали рискът на кредиторите и ако загубите им са неизбежни, тогава те да бъдат разпределени по най-справедлив начин. На 1 март 1998 г. е въведен Закон „За несъстоятелността (несъстоятелността)”. В допълнение към този закон институтът на несъстоятелността е представен от чл. 65 от Гражданския кодекс на Руската федерация, както и други регулаторни актове.

Несъстоятелността е едно от основанията за ликвидация на юридическо лице. Процедурата по ликвидация на това основание може да се прилага само за определени юридически лица: стопански партньорства и фирми, производствени кооперации, държавни и общински предприятия, тоест тези юридически лица, които по ал.2 на чл. 50 се отнася за търговски организации, както и по отношение на нетърговски юридически лица: потребителски кооперации и благотворителни организации или други фондации.

Процедурите по несъстоятелност не се прилагат за държавни предприятия, тъй като те едновременно имат характеристиките както на търговски, така и на нестопански организации и за техните действия субсидиарна отговорностноси собственик (Руска федерация).

Има още едно ограничение: процедурата може да се приложи само в случаите, когато размерът на заявените искове е не по-малък от 500 минимални работни заплати.

V действащото законодателствосъдържа признаци на несъстоятелност (несъстоятелност) на предприятието. Те могат да бъдат разделени на две групи: съществени (съществени) и външни. Значителни включват невъзможността на длъжника да удовлетвори изискванията на кредиторите, включително осигуряване на плащания към бюджета и извънбюджетните фондове, поради факта, че задълженията на длъжника надвишават стойността на неговото имущество, тоест предприятието длъжник има незадоволителна структура на баланса.

Външните характеристики на законодателството включват следното:

Спиране на текущи плащания в срок до три месеца от датата на извършването му.

Спирането на плащанията се дължи на факта, че длъжникът не може да ги предостави.

Делата за несъстоятелност (несъстоятелност) се разглеждат от Арбитражния съд по местонахождението на предприятието длъжник, посочено в неговите учредителни документи.

Основанието за образуване на дело може да бъде молба на длъжник, молба на кредитор (кредитори) или молба на прокурор.

Сервирани в писаневъз основа на решение на собственика или на органа, упълномощен да управлява имуществото на длъжника. Заявлението трябва да съдържа информация за формата и предмета на собственост, за причините, поради които длъжникът не спазва изискванията, както и за размера на изискванията. Заявлението се придружава от списък на кредиторите и длъжниците и баланс. Заявлението не може да бъде оттеглено.

има право да подаде заявление при неизпълнение от длъжника на задълженията му след три месеца от датата на крайния срок за изпълнение. Преди да отидете в съда, е необходимо да се спазва досъдебната процедура за разрешаване на спора: кредиторът трябва да изпрати на длъжника уведомление с обратна разписка. Това уведомление трябва да съдържа изисквания длъжникът да изпълни задълженията си в рамките на една седмица. Ако бъде получено предизвестие и длъжникът не изпълни задълженията си, кредиторът има право да се обърне към съда. Към заявлението са приложени документи с приложения. Заявлението на кредитора може да бъде оттеглено от него преди образуване на производството.

има право да се обърне към съда в случай на откриване на признаци на умишлен или фиктивен фалит и в други случаи законоустановен. Умишлен фалит- умишлено създаване или увеличаване от управителите или собственика на неплатежоспособността на предприятието, причиняване на вреди от тях в техни лични интереси или в интерес на други лица, както и съзнателно некомпетентно управление на бизнеса. Фиктивен фалит- умишлено невярно обявяване на предприятие за фалит с цел подвеждане на кредиторите му с цел разсрочване или разсрочване на плащания или дисконтиране на задълженията. Заявлението на прокурора може да бъде оттеглено от него преди образуване на производството по делото.

Въз основа на резултатите от разглеждането на делото съдът взема едно от следните решения:

Решението за обявяване на длъжника в несъстоятелност и открит производство по несъстоятелностнасочени към ликвидация на предприятието.

Решението за отхвърляне на заявлението в случаите, когато в хода на съдебен процессе установи, че е в действителност жизнеспособна.

Може да се постанови определение за спиране на производството и провеждане на оздравителни процедури (външно управление на имущество или канализация), ако има заявление за провеждането им.

На 1 февруари 2000 г. Инкомбанк е обявена в несъстоятелност с решение на Московския арбитражен съд, според "Российская газета".

Инкомбанк загуби лиценза си за извършване на операции преди близо година и половина. Общата сума, дължима на вложителите към януари тази година е 4,58 милиарда рубли, от които 2,85 милиарда на московчани. В Москва се извършваха плащания по депозити до 10 000 рубли.

- една от процедурите по реорганизация, която се състои в назначаване от съда на арбитражен управител на имуществото на длъжника. Тази мярка се прилага, ако има основание да се смята, че платежоспособността на предприятието може да бъде възстановена и за това е необходимо да се продаде част от имуществото и да се предприемат други организационни и икономически мерки.

Саниране (здраве)- финансова помощ на длъжника от собственик, кредитори или други лица. Тази процедура за оздравяване се прилага по искане на лицата, по чието заявление е образувано дело по несъстоятелност (несъстоятелност), със същата цел като външната администрация. Собственикът, кредиторите и трудовият колектив на предприятието длъжник имат приоритетно право да извършват саниране. Ако никой от тях не желае да участва в рехабилитацията, тогава се обявява конкурс, в който всеки законен и лица, включително чуждестранни.

Тези, които са получили право на оздравяване, поемат съвместно задължението да изплатят всички кредитори изцяло и своевременно в уговорения с тях срок и са пряко отговорни пред кредиторите за спазването на това задължение. Вземанията на кредиторите се удовлетворяват по ред, определен от закона. Законът за несъстоятелността съдържа седем опашки, а чл. 64 от Гражданския кодекс на Руската федерация предвижда пет опашки, които се установяват във формуляра основно правилоза ликвидация на юридически лица.

Между участниците в рехабилитацията се сключва споразумение. В него се уточняват задълженията на участниците, свързани с удовлетворяването на вземанията на кредиторите, условията за това удовлетворяване, очакваната продължителност на реабилитацията, отговорността на участника, който отказва да участва в реабилитацията.

е специална формаликвидация, която има за цел да осигури пропорционално удовлетворяване на вземанията на кредиторите, както и защита на интересите на страните от незаконни действия една срещу друга.

Забранява се отчуждаването на имуществото на длъжника, както и удовлетворяването на всякакви вземания от него без съгласието на събранието на кредиторите.

Счита се, че времето за изпълнение на всички задължения е настъпило и всички вземания на кредиторите, независимо от момента на тяхното възникване, се изравняват помежду си.

Прекратява се начисляването на глоби и лихви по всички видове дългове.

Всички искове се заявяват пред длъжника в съответствие със специалните правила на състезателния процес.

В конкурса участват ръководителят на конкурса, назначен от арбитражния съд, събранието на кредиторите, самият длъжник, членовете на трудовия колектив и други заинтересовани лица. Събранието на кредиторите има право да предложи кандидат за длъжността синдик, който има възможността самостоятелно да извършва определени сделки за отчуждаване на имуществото на длъжника, да взема решение за започване на продажбата на имущество, методите и формата на неговото изпълнение, той анализира финансовото състояние, формира масата на несъстоятелността, предназначена за разплащания с кредитори, събира задължения към предприятието и др. Масата на несъстоятелността включва цялото имущество на длъжника, обекти от социално-културната сфера, които се намират върху него. баланса. Изключение правят жилищният фонд, предучилищните заведения, определени производствени съоръжения и комунална инфраструктура, които са жизненоважни за региона. Този имот се взема в баланса на органите местно управлениеили тела държавна властосвен ако законът не предвижда друго. В масата на несъстоятелността не се включват имоти, отдадени под наем от длъжника или приети от него за съхранение, както и имущество на служители на предприятието и имущество, което е предмет на залог.

Длъжникът няма право да удовлетворява вземанията на кредиторите, сроковете за които са настъпили в момент, когато предприятието вече е било в несъстоятелност и страните са знаели за това. Ако такава сделка бъде призната за недействителна, кредиторът трябва да върне всичко получено в масата на несъстоятелността.

Предприятието се признава за свободно от дългове от момента на изключването му от единния държавен регистър на юридическите лица, независимо дали средствата и постъпленията на длъжника от продажбата на имуществото му са достатъчни за удовлетворяване на всички вземания на кредиторите.

Законодателството позволява освен обичайното упражнение навън съдебна процедуранесъстоятелност, нейната същност се крие в споразумението между длъжника и кредиторите, че длъжникът или продължава дейността си, или е доброволно ликвидиран под контрола на кредиторите. Това споразумение може също да се отнася до отсрочване и (или) плащане на вноски на задължения, добавяне на дългове, за да се създадат условия за продължаване на дейността на юридическото лице.

В тези случаи ръководителят на юридическото лице, заедно с кредиторите, извършва икономически анализ и, ако се установи невъзможност за изплащане на задълженията и възстановяване на дейността му, подписват споразумение за доброволна ликвидация. От този момент нататък предприятието се счита за ликвидирано с всички произтичащи от това последици.

Процесът на ликвидация протича по общо правило, но под контрола на кредиторите, а не арбитражен съд. Този процес включва публикуване на обявление, назначаване на арбитражен управител и свикване на събрание на кредиторите. Ликвидацията се признава за завършена от момента, когато след одобряване от събранието на кредиторите на ликвидационния баланс и отчета за използването на средствата, останали след ликвидацията, както и приемане на решение за ликвидация, юридическото лице е изключен от Единния държавен регистър на юридическите лица.

Всеки кредитор, както и собственикът на предприятието, в случай на несъгласие с такава процедура по ликвидация, има право да се обърне към арбитражния съд, след което ще бъде образувано дело за несъстоятелност (несъстоятелност) по общия начин.

Това правило важи за всички юридически лица, но законодателството предвижда специфични особености на ликвидация на основание неплатежоспособност на някои юридически лица. Това се отнася до правилата за ликвидация на пълно дружество (член 81 от Гражданския кодекс), командитни дружества (член 86 от Гражданския кодекс), дружества с ограничена и допълнителна отговорност (член 92 от Гражданския кодекс), акционерно дружество(чл. 104 от Гражданския кодекс), производствени кооперации (чл. 112 от Гражданския кодекс), фонд (чл. 119 от Гражданския кодекс).

На всеки етап от производството по несъстоятелност (несъстоятелност) длъжникът и кредиторът по несъстоятелност могат да сключат споразумение за уреждане.

Но условията, съдържащи се в това споразумение, не трябва да нарушават правата на кредиторите, които не участват в споразумението, тоест условията за кредитори, които не участват в споразумението, не могат да бъдат по-лоши от тези, които са подписали този документ. Поради това законът позволява в мирното споразумение да се включат условия за разсрочване и разсрочено плащане, отстъпки по дългове, сумиране на просрочени плащания към бюджета и извънбюджетните фондове, за връщане на надплатени суми по начина и по условия, предвидени в закона.

Тази процедура се извършва под контрола на арбитражния съд. След подписване на приятелското споразумение от страните, то заедно с други документи се представя за разглеждане и одобрение от арбитражния съд и след това влиза в сила. Не по-късно от две седмици след подписването на споразумението трябва да бъдат покрити поне 35% от задълженията към кредиторите. По-нататъшната процедура за погасяване на задължения се утвърждава от страните.

Мировото споразумение може да бъде прекратено в случай на неизпълнение на задължения от неговите страни, продължаващо влошаване на финансовото състояние на предприятието, извършване на действия, които причиняват щети на кредиторите, тяхното законни праваи интереси. Прекратяването на споразумението за споразумение води до възобновяване на производството.

Работно описание

Целта на това срочна писмена работае съображение теоретични аспекти, донасяне на статистически материал, провеждане финансов анализи разработване на проект за мерки за подобряване на финансовото състояние на предприятието.

За постигане на тази цел в курсовата работа се поставят и решават следните взаимосвързани задачи:

Да проучи понятието, видовете и процедурите за несъстоятелност;

Помислете за методи за диагностициране на финансовото състояние на предприятието

Анализ на финансова нестабилност;

Помислете за анализ на вероятността за фалит.

Въведение

1. Основи на диагностицирането на фалита на предприятие
1. 1. Понятие, причини и видове несъстоятелност (несъстоятелност)
1.2. Процедурите по несъстоятелност и техните особености

2. Цялостен анализ на предприятията

2.1. Методи за диагностициране на финансовото състояние на предприятието

2.2. Анализ на печалбата и рентабилността

2.3. Анализ на ликвидността и платежоспособността на предприятието

2.4. Анализ на финансовата нестабилност

2.5. Анализ на вероятността за фалит

Заключение

Библиография

Приложение

Работата съдържа 1 файл

Министерство на образованието и науката на Руската федерация

Сибирска финансова и банкова академия

Катедра "Финанси и кредит".

КУРСОВА РАБОТА

в дисциплината "Финанси на организацията"

Тема: " Финансова несъстоятелност(фалит) на предприятия”

Изпълнено Ръководител

Е. А. Пилкевич старши преподавател

Група SOD-609F V.N. Южаков

Новосибирск

2009

Въведение

1. Основи на диагностицирането на фалита на предприятие

1. 1. Понятие, причини и видове неплатежоспособност (несъстоятелност )

1.2. Процедурите по несъстоятелност и техните особености

2. Цялостен анализ на предприятията

2.1. Методи за диагностициране на финансовото състояние на предприятието

2.2. Анализ на печалбата и рентабилността

2.3. Анализ на ликвидността и платежоспособността на предприятието

2.4. Анализ на финансовата нестабилност

2.5. Анализ на вероятността за фалит

Заключение

Библиография

Заявление No1

Приложение №2

Приложение №3

Въведение

Актуалността на проблема с фалита на местни предприятия определя избора на тема на тази курсова работа.

Целта на тази курсова работа е да се разгледат теоретичните аспекти, да се донесе статистически материал, да се извърши финансов анализ и да се разработи проект за мерки за подобряване на финансовото състояние на предприятието.

За постигане на тази цел в курсовата работа се поставят и решават следните взаимосвързани задачи:

Да проучи понятието, видовете и процедурите за несъстоятелност;

Помислете за методи за диагностициране на финансовото състояние на предприятието

Анализ на финансова нестабилност;

Помислете за анализ на вероятността за фалит.

При написването на работата е използвана много разнообразна литература, законодателство в областта на несъстоятелността, както и методически материали за анализ и статии от практикуващи икономисти, разглеждащи проблемите на несъстоятелността и антикризисното управление.

Основи за диагностициране на фалит на предприятие

Понятие, причини и видове несъстоятелност (несъстоятелност)

Фалитът на предприятията е ново явление за съвременната руска икономика, която развива пазарни отношения. Междувременно местната икономика съдържа много предпоставки за фалит или неплатежоспособност на стопански субекти.

Основните разпоредби, свързани с несъстоятелността (несъстоятелността) на предприятия, са определени от Гражданския кодекс на Руската федерация и Федералния закон на Руската федерация „За несъстоятелността (банкрута) от 27 октомври 2002 г. № 127-FZ“.

Повечето автори на учебници дават следната единна дефиниция на несъстоятелността: „Неплатежоспособност (несъстоятелност) се признаваарбитражен съднеспособност на длъжника напълно да удовлетвори вземанията на кредиторите за парични задължения и (или) да изпълни задължението си за плащане задължителни плащания».

Фалитът може да изглежда като просто решение на ситуация, в която една компания няма пари за изплащане на задълженията. Фалитът обаче е дълъг и болезнен процес, който изисква добра подготовка.

Счита се, че юридическото лице не е в състояние да удовлетвори вземанията на кредиторите за парични задължения (за получени стоки, извършени работи и услуги) и (или) да изпълни задължението за извършване на задължителни плащания, ако съответните задължения и задължения не бъдат изпълнени в срок от три месеца от датата на тяхното изпълнение, а сумата на задълженията и плащанията в съвкупност е не по-малко от сто хиляди рубли. Длъжникът може да бъде обявен за неплатежоспособен, ако текущите постъпления са недостатъчни за покриване на текущите плащания, но ако имуществото е достатъчно за погасяване на вземанията на всички кредитори в пълен размер, към него може да се приложи по-предпочитана процедура за външна администрация.

За да се определи достатъчността на имуществото, принадлежащо на длъжника, за покриване на съдебните разноски, разходите за изплащане на възнаграждение на арбитражните управители, както и възможността (или невъзможността) за възстановяване на платежоспособността на длъжника, се извършва финансов анализ. Колкото по-трудно е икономическото състояние на организацията, толкова по-добър трябва да бъде финансовият анализ.

Успехите и неуспехите на предприятието са резултат от взаимодействието на редица фактори: външни, на които предприятието изобщо не може да повлияе или може да има само слабо влияние, и вътрешни, в зависимост от организацията на работата на самото предприятие. .

Външните причини за фалит следва също да включват засилена международна конкуренция. Чуждестранните предприятия в някои случаи печелят от по-евтина работна ръка, а в други - от по-модерни технологии.

Външен фактор, който може да доведе до фалит на предприятие, е общият икономически спад. Често, на етапа на цикличен подем, дори банковите структури оставят предпазливостта си, които започват да увеличават безкрайно заемите за предприятията. Бизнесите, в които инвестират, изглеждат устойчиви и силни. Но сривът им настъпва почти мигновено поради резкия спад на рентабилността, който е резултат от също толкова рязка промяна в цените на суровините.

Понятието несъстоятелност се характеризира с различни видове. Във финансовата практика се разграничават следните видове фалит на предприятия:

1. Истински фалит. Характеризира пълната неспособност на предприятието да възстанови финансовата си стабилност и платежоспособност през следващия период поради реални загуби в използвания капитал. Катастрофичното ниво на капиталови загуби не позволява на такова предприятие да извършва ефективна икономическа дейност през идния период, в резултат на което то е обявено в несъстоятелност по закон.

2. Технически фалит. Използваният термин характеризира състоянието на неплатежоспособност на предприятието, причинено от значително забавяне на вземанията му. В същото време размерът на вземанията надвишава размера на дължимите сметки на предприятието, а размерът на неговите активи значително надвишава размера на неговите финансови задължения. Техническият фалит с ефективно антикризисно управление на предприятието обикновено не води до неговия законен фалит.

3. Умишлен фалит. Характеризира умишленото създаване (или увеличаване) от ръководителя или собственика на предприятието на неговата несъстоятелност; нанасянето им на икономическа вреда на предприятието в техен личен интерес или в интерес на други лица; очевидно некомпетентно финансово управление. Разкритите факти за умишлен фалит се преследват.

4. Фиктивен фалит. Става въпрос, когато длъжникът при подаване на заявление до арбитражния съд има възможност да удовлетвори изцяло изискванията на кредиторите. Това се прави по правило, за да се получи от кредиторите отсрочка (разсрочен план) на плащанията или отстъпка от дълговете. Длъжникът, който е подал такова заявление, отговаря пред кредиторите за загубите, причинени от подаването на такова заявление.

1.2. Процедурите по несъстоятелност и техните особености

При разглеждане на дело за несъстоятелност на длъжник - юридическо лице - се прилагат следните процедури:

наблюдение;
финансово възстановяване;
външно управление;
конкурентно производство;
световно споразумение.

процедура за наблюдение.Целта на тази процедура е, от една страна, да осигури безопасността на имуществото на длъжника и да анализира финансовото състояние на длъжника, а от друга страна, да вземе решение по отношение на длъжника. Също толкова важна задача на мониторинга е да се вземат ефективни мерки за запазване имущество на длъжника .

През периода на наблюдение се разкрива размерът на вземанията на кредиторите, определя се несъстоятелността и броят на гласовете на всеки кредитор на събранието на кредиторите. В същото време ръководителят и администрацията на длъжника продължават да упражняват правомощията си с ограничения. Със съгласието на временния управител те могат да извършват някои сделки.

Временният управител трябва да отговаря на изискванията, предвидени в закона за несъстоятелността за арбитражните управители.

Моментът на прекратяване на правомощията на временен управител зависи от резултатите от производството по несъстоятелност и естеството на решението. В случай на въвеждане на финансово оздравяване, външна администрация или производство по несъстоятелност временният синдик действа до назначаването на административен, външен или синдик. Временният управител може да се разглежда и като кандидат за назначаване като административен, външен управител или управител по несъстоятелност.

Временният управител е длъжен незабавно да уведоми кредиторите за откриване на производство по несъстоятелност.

Анализът на финансовото състояние на длъжника е едно от най-важните задължения на временния управител, което определя основното съдържание на процедурата за наблюдение. Извършва се анализ на финансовото състояние на длъжника, за да се определи достатъчността на имуществото, принадлежащо на длъжника, за покриване на съдебните разноски, разходите за изплащане на възнаграждение на арбитражните управители, както и възможността или невъзможността за възстановяване на длъжника. неплатежоспособност, и да се установи дали са налице признаци на фиктивни и умишлен фалит. Извършването на такъв анализ дава възможност да се предложат конкретни мерки за възстановяване на платежоспособността на длъжника или да се направи недвусмислен извод за невъзможността за възстановяването му.

Външно управление- това е процедура по несъстоятелност, прилагана към длъжника с цел възстановяване на платежоспособността му с прехвърляне на правомощия за управление на длъжника на външен управител.

След въвеждането на външното управление ръководителят на юридическото лице длъжник винаги се отстранява от длъжност. В този случай управлението на делата на длъжника е поверено на външен управител. Други последици от въвеждането на външно управление са прекратяване на правомощията на органите на длъжника, с изключение на някои от тях, определени със закон; управлението на делата на длъжника е поверено на външен ръководител; прехвърляне на управителя на счетоводна и друга документация на юридическо лице, печати и печати, материални и други ценности; въвежда се мораториум върху удовлетворяване на вземанията на кредиторите; провеждат се някои други дейности.

В периода на външна администрация се въвежда мораториум върху удовлетворяването на вземанията на кредиторите за парични задължения и върху плащането на задължителни плащания. Мораториумът не се прилага за вземания на кредитори за парични задължения и задължителни плащания, падежът за които е настъпил след въвеждането на външна администрация. Мораториумът не важи и за искове за възстановяване на просрочени заплати, изплащане на възнаграждение по авторски договори, издръжка, както и обезщетение за вреди, причинени на живота и здравето, т.е. по вземанията на кредитори от първи и втори приоритет.

Едно от важните задължения на външния администратор е да разработи и представи за одобрение на събранието на кредиторите план за външно управление на длъжника. При разработването на план за външно управление, който трябва да съдържа конкретни мерки, насочени към възстановяване на платежоспособността, външният мениджър трябва да анализира финансовото състояние на длъжника, както и да анализира неговата финансова, икономическа, инвестиционна дейност и позицията му на стоковите пазари.

Несъстоятелността (несъстоятелността) на организация е невъзможността на длъжника, призната от съда или обявена от длъжника, да удовлетвори изцяло вземанията на кредиторите за парични задължения или да изпълни задължението за извършване на задължителни плащания.

По-конкретно, предприятието се счита за неспособно да удовлетвори изискванията на кредиторите, ако задълженията му не бъдат изпълнени от него в рамките на три месеца от датата на тяхното изпълнение.

Процедурата по несъстоятелност на предприятията се изучава в дисциплината "Икономика на предприятията". В тази дисциплина основното внимание на студентите трябва да се обърне на изучаването на финансовата страна на фалита на предприятия.

Основният финансов критерий за оценка на предприятието като фалирало е стойността на индикатора за неговата платежоспособност. Законът за несъстоятелността на предприятията посочва видовете задължения, неизпълнението на които води до възникване на дълг към кредиторите. Те трябва да включват: 1) сумата на дължимите сметки заплати; 2) дължими сметки за данъци, такси и други задължения, вноски в бюджета и извънбюджетни фондове; 3) дълг за продадени продукти, извършена работа, извършени услуги; 4) сумите на получените, но не върнати заеми, като се вземе предвид дължимата лихва от длъжника; 5) ниска ликвидност на активите на дружеството. В същото време съдът по несъстоятелността образува дело за несъстоятелност, ако вземанията срещу длъжника възлизат на определен минимален размер.

Причините за фалита на предприятия могат да бъдат много. Те включват както икономически, така и финансови. Например, неконкурентоспособността на произвежданите продукти в резултат на тяхното ниско качество, ниско търсене на продукти, неефективност на управлението, завишени разходи, действия на конкуренти, високи лихви по взети заеми и др. Икономическият компонент на фалита се изразява в неефективността на управлението на предприятието, финансовият - в размера на натрупаните финансови ресурси, рентабилността и платежоспособността.

И така, финансовият компонент на предприятие, което се приближава до фалит, или обявено в несъстоятелност, ще се изрази предимно в натрупването на финансови ресурси от предприятието. Липсата или сериозната липса на финансов ресурс, натрупан от предприятието през всичките години на дейността му, е основният критерий за оценка на неговата не толкова икономическа, колкото финансова несъстоятелност. Липса на финансови средства в този случайтрябва да се разглежда от активна страна като възможност за изпълнение на финансови задължения и преди всичко на задължения от краткосрочен характер (с матуритет до една година). При оценката на платежоспособността на предприятие, което се приближава до фалит, е необходимо първо да се оцени цената на финансовите ресурси на предприятието, като се вземе предвид ликвидността на баланса (по възможната цена на тяхната продажба, а не по балансовата стойност). Стойностите на индикаторите за текуща, критична и абсолютна ликвидност трябва да са изключително ниски. При оценката на платежоспособността на предприятие, което се приближава до фалит, е необходимо да се вземат предвид не само краткосрочните, но и дългосрочните финансови задължения. Съставът на краткосрочните финансови задължения включва: получени от предприятието краткосрочни заеми и задължения с матуритет до една година включително.

Дългосрочните финансови пасиви включват получени от предприятието заеми с матуритет над една година и задължения със същия падеж.

По въпросите на несъстоятелността на предприятия важна роля играе възможността за избягване на фалит, както и операциите по реорганизация, чрез които се извършва финансовото възстановяване на предприятието. В този случай е препоръчително да се оцени рентабилността на предприятието. Предприятието няма да може да избегне фалит с малки натрупвания на финансови ресурси, изключително ниска рентабилност до загуби и малки обеми на продажби. Следователно в такава ситуация е необходимо да се увеличи производствения капацитет, да се намалят разходите и да се повиши конкурентоспособността на продуктите.

Мерките за стабилизиране на предприятието ви позволяват да спечелите време за изграждане на дългосрочна стратегия. Естеството на стабилизиращите мерки зависи от конкретната ситуация, но по дефиниция те са насочени предимно към преодоляване на финансовата криза и възстановяване на управляемостта на предприятието. Тези мерки включват: 1) подобряване на управлението на паричните потоци и оборотния капитал; 2) препрофилиране на производството; 3) закриване на нерентабилни производства; 4) продажба на активи, цялото предприятие или част от него; 5) ускоряване на получаването на пари от длъжниците (може би дори в ущърб на рентабилността); 6) намаляване на разходите и отлагане; 7) преструктуриране на дълга, прехвърляне на правата на вземане на длъжника; 8) привличане на опитни специалисти по антикризисно управление на ключови позиции; 9) засилване на вътрешния контрол, особено когато предприятието поема нови задължения и одобрява плащания; 10) подобряване на управленското отчитане.

Финансовото възстановяване се определя като процес на разработване на мерки в областта на финансовото управление, насочени към възстановяване на платежоспособността на предприятието. На практика в този случай често се разглеждат отделни мерки в рамките на финансовото възстановяване, които са описани без тяхната систематизация и взаимосвързаност помежду си. В същото време финансовата криза, като индикатор за противоречия във финансовата система, е следствие от влиянието на един вид "синергичен" ефект на различни видове кризи върху предприятието и следователно фрагментиран подход към финансовото възстановяване. , фокусиращ се само върху финансовия мениджмънт, е една от причините за провалите при възстановяването на кризисните предприятия. Следователно е необходимо да се приложи набор от мерки като реорганизация на предприятието.

Възстановяването на платежоспособността е цел само на началния етап на възстановяване на предприятието, което позволява да се предотврати развитието на ситуация на фалит. Също така, финансовото възстановяване на предприятието предполага създаване на условия за стабилно поддържане на неговата платежоспособност и финансова стабилност. Необходимата основа за поддържане на дългосрочната финансова жизнеспособност на предприятието се създава само чрез най-ефективното използване на всичките му активи, което дава възможност да се реализира пълният потенциал на предприятието.

Контролни въпроси за семинарни и практически занятия

1. Разширете финансовата същност на фалита на предприятието?

2. Каква е разликата между икономическата несъстоятелност на предприятието и финансовата?

3. Определете финансовата несъстоятелност (несъстоятелност) на предприятие.

4. Определете икономическата несъстоятелност (несъстоятелност) на предприятие.

5. Кои са основните икономически компоненти на фалита на предприятието.

6. Кои са основните финансови компоненти на фалита на предприятието.

7. В какви случаи едно предприятие няма да може да избегне производство по несъстоятелност?

8. Избройте възможните стабилизиращи мерки, които е подходящо да се използват в предприятие, наближаващо фалит.

9. Какво изразява финансовото оздравяване на предприятието?

10. Какво може да се каже за печалбите на предприятие, наближаващо фалит?

11. Разширете съдържанието на финансовата прогноза за предприятие пред фалит.

12. Какви дейности трябва да се планират за предприятие пред фалит? Обосновете отговора си.

13. Определете мястото на финансовия контрол в предприятие, наближаващо фалит.

14. Разширете същността на стимулиране на качественото използване на финансовите ресурси на предприятие в близост до фалит.

15. Какви мерки за стабилизиране трябва да се прилагат в предприятието за повишаване на неговата платежоспособност?

16. Каква е същността на факторинговите операции, франчайзинг, трансфер, наемни плащанияи лизинг? Определете мястото на тези операции в механизма за финансово възстановяване на предприятието.

17. Определете мястото на кредита във финансовото оздравяване на предприятието.

18. Кои са основните методи за намаляване на рисковете в дейността на предстоящо пред фалит предприятие.

Задачи за практически упражнения

Първоначални данни. Краткотрайните активи на предприятие 1 възлизат на 500 000 000 рубли. с краткосрочни финансови задължения в размер на 5 000 000 000 рубли. и дългосрочни финансови задължения в размер на 6 000 000 000 рубли. Краткотрайните активи на предприятие 2 са 500 000 000 рубли. с краткосрочни финансови задължения в размер на 6 000 000 000 рубли. и дългосрочни финансови задължения в размер на 5 000 000 000 рубли.

Първоначални данни. Краткотрайните активи на предприятие 1 възлизат на 1 000 000 000 рубли. с краткосрочни финансови задължения в размер на 8 000 000 000 рубли. и дългосрочни финансови задължения в размер на 6 000 000 000 рубли. В същото време предприятие 1 има повишено търсене на своите продукти и има възможност за увеличаване на капацитета. Единственото, което липсва, са финансовите средства. Краткотрайните активи на предприятие 2 са 500 000 000 рубли. с краткосрочни финансови задължения в размер на 3 000 000 000 рубли. и дългосрочни финансови задължения в размер на 6 000 000 000 рубли. В същото време предприятие 2 няма повишено търсене на своите продукти, но има възможност за увеличаване на капацитета. Единственото, което липсва, са финансовите средства.

1. Определете кое от двете предприятия е по-близо до фалит?

2. Икономическите или финансовите компоненти на фалита на предприятия са дадени в изходните данни?

3. Назовете икономическите компоненти на фалита на тези предприятия.

4. Назовете финансовите компоненти на фалита на тези предприятия.

Терминът " фалит"в широкия смисъл на думата, синоним на термина" несъстоятелност". В Руската федерация тези термини съвпадат (вижте заглавието на закона „За несъстоятелност (несъстоятелност)“);

Закон на Руската федерация "За несъстоятелността (банкрута)"от 26 октомври 2002 г. определя несъстоятелносткато: "неспособността на длъжника, призната от арбитражния съд, да удовлетвори изцяло вземанията на кредиторите за парични задължения и (или) да изпълни задължението за извършване на задължителни плащания."

Несъстоятелност -това е невъзможността на предприятието да изплати задълженията си "...повече от три месеца от датата на тяхното изпълнение", което е причинено от липса или недостиг на средства.

Ако длъжникът при нормална дейност не може да изпълни задълженията си повече от три месеца, тогава относителната несъстоятелност преминава в абсолютна несъстоятелност.

Точно абсолютна несъстоятелност и се нарича несъстоятелностедин или друг стопански субект.

Следователно неплатежоспособността на един или друг субект на икономически отношения е необходима, но не единственото условие„неплатежоспособност (несъстоятелност)”.

Видове фалит

Концепцията за несъстоятелност също обикновено се разделя на няколко основни типа:

Истински фалит.Този тип се характеризира с невъзможността на предприятието да възстанови платежоспособността си поради реални загуби на собствен и привлечен капитал. Високото ниво на капиталови загуби, увеличаването на дела на дължимите сметки правят невъзможно поддържането икономическа дейност, в резултат на което е обявено в несъстоятелност от арбитражния съд по реда на закона за несъстоятелността.
Бизнес фалит.Терминът бизнес фалит се използва от Dun & Bradstreet, най-голямата статистическа агенция за несъстоятелност, за да опише вида бизнес, който е излязъл от дейността си, причинявайки загуби на своите кредитори. По този начин бизнесът се определя от Dun & Bradstreet като неплатежоспособен, дори ако формално не е минал през процедура по несъстоятелност.
временен (условен) фалит,характеризиращ се с такова състояние на неплатежоспособност на организацията, което е причинено от превишението на баланса на активите на предприятието над неговите задължения, както и от голям размер на вземания и презапасяване на готови продукти. Този тип фалит на предприятие с антикризисно управление, използващо санитарни инструменти, не води до неговата ликвидация. В условията на арбитражни процедури на административно и външно управление има реална възможност за възстановяване на платежоспособността на предприятието, преориентиране на производството, като се вземат предвид изискванията на пазара и осигуряване на неговото устойчиво развитие в бъдеще.
Умишлен (умишлен) фалит, се свързва с умишленото създаване на състояние на неплатежоспособност от управителите и собствениците на предприятието, нанасяне на икономическа вреда върху него (кражба на средства на предприятието по различни начини) в лични интереси и в интерес на други лица. Разкритите от арбитражните управители факти за умишлен фалит се отнасят до съда за привличане на виновните под наказателно преследване.
Фиктивен фалит- това е фалшиво обявяване на предприятие за неговата несъстоятелност с цел подвеждане на кредиторите с цел получаване на облаги от тях за плащане на финансови задължения или за изплащане на задълженията на дружеството с неконкурентоспособни продукти. Виновните за фалшиво обявяване на предприятие в несъстоятелност, за укриване на активи за погасяване на дължимите сметки се преследват по препоръка на арбитражните управители.

Фалитът като институция

Институт по несъстоятелност- набор от условия, правила, механизми и норми, които определят производственото и финансовото състояние на предприятието, насочени към саниране на икономиката.

Институцията на несъстоятелност ни позволява да разрешим два проблема:

защита на длъжника от кредиторитечиито искания той не е в състояние да удовлетвори,
защита на интересите на всеки кредиторот неправомерни действия на длъжника и други кредитори, осигуряващи безопасността на имуществото и справедливото му разпределение между кредиторите.

Цел на несъстоятелността, е ликвидирането на онези предприятия, които блокират неефективността и нестабилността. Тази цел се постига в резултат на еднопосочни действия на кредитори, съдружници, финансови и правни органи.

Основната цел на специалистите по несъстоятелност е да максимизират ефективно използванепроизводствения потенциал на контролираното предприятие за извеждането му от несъстоятелност.

Основен целите на институцията на несъстоятелносттае запазване на предприятието, а следователно и на имуществото на неговия собственик чрез промяна на системата за управление на предприятието, предоставяне на ползи за длъжника. Разбира се, подобни разпоредби не се прилагат за умишлени или фиктивни фалити. В същото време за постигане на конкретни цели в рамките на института на несъстоятелността се използват определени системи и органи - човешки ресурси, застрахователни и консултантски компании, развита институция за собственост, фондови борси, правни разпоредби, традиции и др.

Системата за несъстоятелност е специфична система за диагностициране, контрол и предотвратяване на неплатежоспособността на предприятия. Обективната необходимост от привеждане на структурата на производството до реално ефективно търсене, формирано от пазара, е основното звено в тази система, като в същото време е основна цел.

Субекти на системата за несъстоятелност:

арбитражен съд;
собственик на предприятието;
арбитражни управители;
наемни лица;
инвеститори;
длъжник;
кредитори;
държавни ведомства.

При откриване на дело за несъстоятелност (несъстоятелност) в този процес участват всички посочени по-горе субекти на системата за несъстоятелност, като същевременно са основните субекти на пазара.

Както показва световната практика, постигането на основната цел на институцията на несъстоятелността - възпроизвеждането на имуществените отношения чрез системата за несъстоятелност - е възможно само ако са изпълнени няколко условия:

Създаване на ефективни механизми, предназначени да представляват интересите на всички субекти на системата на несъстоятелността (кредитори, нает персонал) при ликвидация на фалирало предприятие и да позволяват рационално разпределение на активите (масата на несъстоятелността) на длъжника.
Инсталация за запазване на перспективни предприятия, доколкото е възможно и подходящо.
Създаване на система от мерки за съживяване на бизнеса.
Създаване на стабилна, единна и надеждна система от права и задължения за всички стопански субекти в случай на тяхната несъстоятелност (несъстоятелност).
Въвеждане на система от мерки за сигурност при несъстоятелност и временна неплатежоспособност.
Стимулиране и развитие на партньорства и формиране на приемлива процедура за разрешаване на финансови спорове.
Правни и административна системаот възможността за ускоряване на процедурите по несъстоятелност.
Създаване на механизъм за изпълнение на задълженията на длъжника без ликвидация на бизнеса.

Основният субект на системата за несъстоятелност, както и на пазара, е предприятие под една или друга форма на собственост. Взаимодействие с пазара – външната среда на своя живот – фирмата осъществява чрез своя продукт.

Основните фактори на кризисните ситуации са заложени в самия механизъм на пазара. Те отразяват процеса на развитие на националната икономика, който протича на вълни в зависимост от фазата на цикъла на макро ниво и жизнения цикъл на конкретно предприятие, които се дължат на постоянната промяна в потребителските ориентации.

Жизненият цикъл на предприятието:

поява
Формиране
Издигам се
Висока точка на развитие
Фалит
Ликвидация или саниране

Въз основа на това всяко управление е антикризисно, а съдържанието и методите са обичайни управление на кризите не се различават.

Не само на микроикономическо ниво, трябва да се отбележи, че имуществените отношения са склонни да се развиват постоянно и да се стремят към стабилно равновесие. Както отбелязва S.P. Аукционек в своята теория на прехода към пазара, пазарната икономика е стабилна, когато кривата на търсенето е по-плоска от кривата на предлагането. С други думи, предлагането изпреварва търсенето по отношение на растеж и обем. Именно това превишаване на предлагането над търсенето съдържа обоснованата възможност и необходимост от фалит на онези предприятия, които не се вписват в конкретната ситуация на пазара.

Разходи по несъстоятелност

Иразходи,с което носи националната икономика и населението на страната фалитразделена на:

преки разходи;
косвени разходи.

преки разходи,представляват директни плащания на комисионни към трети лица през периода на делото. Те включват: комисионни съдебна власт, синдик, счетоводител, аукционист, арбитражен управител и др. Всички тези разходи представляват преки невъзможни загуби за собствениците на капитала на дружеството.

непреки разходи,свързани с „спадане” на стойността на дружеството в резултат на неефективна работа в периода, предхождащ несъстоятелността. При продажба на активи загубите са неоспорими: готовите продукти могат да бъдат продадени само за 30-70% от реалната им цена. Загубата на стойност при продажбата на активи е явен провал за тези, които предоставят капитал, т.е. акционери.

Както показва световната практика, фалитът на предприятията не е случайно явление, а определен модел в икономиките на развитите страни. Смъртта на значителна част от фирмите, и по-специално на нововъзникналите, се отчита от статистиката на фалитите в много страни. Европейските изследователи отбелязват, че не повече от 20-30% от нововъзникналите фирми оцеляват до края на втората година.

Такава неефективност създава предпоставки за големи загуби за акционерите, а следователно и за цялата икономика.

Формални и неформални признаци на фалит на предприятие

Възниква естествен въпрос - по какви критерии се оценява неплатежоспособността на едно предприятие и по какви признаци може да се прогнозира фалита му?

Структура на признаците на фалит:

Официално
неформални

Официален знак за фалитна това или онова предприятие в концентрирана форма е в несъстоятелност. Производство по несъстоятелност може да бъде образувано срещу длъжник, който не може да изплати задълженията си, в страни като Германия - ако фактът на неплащане за повече от 1 месец се използва в размер, който надвишава ликвидните активи; във Франция - фактът на неплащане се доказва от кредитора, в Англия - където стопанският субект трябва да има минимален дълг от 750 f. Изкуство. един или повече дългове; в САЩ - където 5 хиляди долара дълг е минималният размер на дълга за обявяване на предприемач в несъстоятелност, в Руската федерация предприятие с дълг от 100 хиляди рубли, гражданин - 10 хиляди рубли. (чл. 5 ЗНБ), кредитна организация- 1000 минимални работни заплати.

Посочената сума не трябва да съдържа: неустойки и други финансови санкции, плащания на авторски възнаграждения, искове към служители и собственици на длъжника.

В ЦИЕосновният акцент при открояването на формалния признак на несъстоятелността - установяване на факта на несъстоятелност - е върху времевия аспект. Така че в България едно неплатежоспособно дружество може да бъде обявено в несъстоятелност, ако не изпълни задълженията си повече от 60 дни поради липса на средства. В Унгария длъжникът се признава за неплатежоспособен, ако не е платил признатия дълг в срок, по-дълъг от 60 дни от датата на плащането, или 30 дни след предявяване на вземанията, той не е посочил на кредитора обстоятелствата, които са възпрепятствали той да го направи. В Румъния този период не надвишава 30 календарни дни. В Чехия и Полша, където институцията на несъстоятелността функционира малко по-дълго, отколкото в горните страни, формалните признаци на фалит имат по-малко конкретна формулировка - невъзможността да изпълнят задълженията си за плащане на няколко кредитори за дълго време.

Освен от формални характеристикинесъстоятелност, трябва да се разгледа неформални знаци.Те сочат евентуално състояние преди несъстоятелността на предприятието, нямат абсолютна сила и следва да се разглеждат като цяло. Неформалните признаци на възможен фалит са причина за по-строг анализ на състоянието както от страна на ръководството на предприятието, така и от страна на финансовите и одиторски структури. Заинтересовани лица при оценка на финансово-икономическото състояние на предприятието са неговите акционери, служители, клиенти и кредитори.

Множество неформални признаци на фалит могат да бъдат групирани в две области:

документален филм,съставляват първата група;
непряк,съставляват втората група.

Първата група включва знаци, които са отразени в документацията на предприятието (по-конкретно в баланса). Те подлежат на повече или по-малко детайлна оценка.

Прилага се към първата групаИма пет признака за предбанкрутно състояние на предприятието:

Лошо качество и неспазване на сроковете за предоставяне на документация. Закъсненията от този вид могат да сигнализират за неефективността на финансовите услуги и информационна системапредприятия, създаващи предпоставки за вземане на неадекватни решения от ръководството;
Сигнали за намаляване на финансовата нестабилност на предприятието могат да бъдат резки промени в позициите на баланса, както от страна на пасивите, така и от страна на активите. Разбира се, негативният факт е намаляване на ликвидните активи на предприятието. Но също рязкото им покачванеможе да показва и неблагоприятни тенденции - липса на перспективи за растеж и ефективни инвестиции. В условията на функциониране на развита икономика оптимална е ситуацията, при която предприемачът разполага с не повече от 10% от средствата. Превишаването на тази граница показва неефективно управление, тъй като парите трябва да се възпроизвеждат сами.
Предупредителният знак е нарастване на относителния дял на вземанията в активите на предприятието, т.е. дългове на купувачите. В този случай или предприятието провежда неразумна кредитна политика по отношение на своите потребители, или самите потребители забавят плащанията. От друга страна, вземанията може да спаднат рязко поради принудителния преход към нови форми на плащания. Външните промени във вземанията могат да скрият неблагоприятна концентрация на продажби за твърде малка група купувачи, фалит на клиенти на компанията или намаляване на пазарния капацитет, което неизбежно принуждава компанията да прави все повече отстъпки на клиентите.
Данни за инвентара, т.е. инвентарите на готови стоки, суровини и материали и незавършено производство са добра информация за оценка на тенденциите. И в същото време подозрително е не само рязкото нарастване на запасите, което често е свързано със свръхзапаси, но и техният рязък спад. Последното може да включва прекъсвания в производството и доставките и да доведе до неизпълнение на задълженията за доставка. В Япония наличностите в складовете средно позволяват на предприятията да работят без прекъсване в продължение на 180 минути, в СССР - 21 дни (в отделни предприятия до 60 дни). Това увеличава разходите, свързани с тяхното съхранение.
Би трябвало да е причина за безпокойство увеличаване на дела на дълга към служителите(дължимо възнаграждение) акционери(изплащане на дивиденти), финансови органи (задължителни плащания към бюджета).

Втората група съдържа признаци, които не подлежат на такава оценка.Признаци за предбанкрутно състояние на предприятие, които не са отразени във финансови документи са втора група.Те са по-рано във времето и реагирането на тях е по-ефективно за предотвратяване на кризисни ситуации.

Сигналите от този вид са широко известни от обширната бизнес литература. Сривът на много предприятия се дължи на конфликти в висшето ръководство на компанията, трудови конфликти, загуба на най-сериозните клиенти или кредитори. Не е тайна, че работата на секретар може да се използва за преценка на лидера и дори на организацията като цяло.

По-строг анализ може да разкрие промени в управленските практики, които не се разкриват от повърхностна оценка на позицията на предприятието:

администрацията въвежда прекомерна фрагментация на функции или обратно,
повишава концентрацията им в тесен кръг от хора;
многократно решава проблеми, чието решение беше посочено по-рано;
бавно реагира на промените на пазара.
определяне от предприятието на нереалистични цени за своите стоки и услуги,
рискови иновации,
навлизане на нови пазари или присъединяване към нови фирми,
нетрадиционна покупка на суровини и материали,
повишена активност на спекулативните пазари.

Особено трябва да се отбележи опасността от рязка промяна в стратегията на предприятието. За клиентите на фирмата, ако не са информирани предварително, подобни промени могат да изиграят основна роля за загуба на интерес към предприятието.

Курсова работа

в дисциплината "Финанси на предприятията"

"Проблеми с финансова несъстоятелност (несъстоятелност) на предприятия"

Въведение

Глава 1. Понятието несъстоятелност

1 Концепцията за несъстоятелност

2 Причини за фалит

Глава 2 Закон за несъстоятелността

Глава 3. Ликвидационни процедури на предприятието

1 Принудителна ликвидация

2 Доброволна ликвидация

Глава 4. Външен контрол

Глава 5. Организация на работата по финансовото оздравяване на предприятието

1 Управление на финансовото възстановяване като основна част от управлението на предприятието

2 Контролингът като инструмент за управление на предприятие в кризисна ситуация

3 Реорганизация като вид финансово оздравяване на предприятие

Глава 6. Споразумение за уреждане

Глава 7. Мониторинг на несъстоятелността на фирмите

Заключение

Списък на използваните източници

Въведение

В условията на пазарни отношения център икономическа дейностпреминава към основното звено на пазарната икономика - предприятието, фирмата. Именно на това ниво се създават продуктите, необходими на обществото, предоставят се необходимите услуги. Тук са съсредоточени най-квалифицираните кадри, решават се въпросите за използване на модерно високопроизводително оборудване и технологии, икономично използване на ресурсите. В предприятието компанията се стреми да намали разходите за производство и предоставяне на услуги, тук се разработват планове, прилага се маркетинг, ефективно управление- управление.

При пазарни условия фирмата получава достатъчно голяма свобода в своето икономическо поведение. Той самостоятелно установява вида на своята икономическа дейност, формира нивото на разходите и цените на продаваните продукти и услуги, самостоятелно формира асортимента от продукти. Въпреки това, за придобитата свобода, тя може да плати с несъстоятелност и фалит и да напусне икономическата сфера, ако не може да устои на конкуренция с подобни фирми.

Фалитът е неразделен атрибут на пазара, той играе положителна роля, елиминирайки неефективните стопански субекти от икономиката, отваряйки нови възможности за подобряване на работещите фирми. Фалитът е неизбежно явление на всеки съвременен пазар, който използва неплатежоспособността като пазарен инструмент за преразпределение на капитала и отразява обективните процеси на структурно преструктуриране на икономическата система.

Тази роля на фалита е предопределена от самата същност на предприемачеството, което винаги е свързано с несигурността за постигане на крайни резултати и следователно с голям риск. Несигурността е характерна за всички етапи на възпроизвеждане на продукта в пазарни условия – закупуване на суровини и материали, компоненти, производство и продажба на готови продукти.

Връзката между риск и печалба е фундаментална за разбирането на предприемачеството и разработването на ефективни методи за неговото регулиране. В реалните икономически процеси несигурността се превръща в източник на печалба или загуба. В същото време печалбите и свръхпечалбите на по-успешните фирми понякога се формират за сметка на загуби и разорение на по-малко успешни фирми. От взаимозависимостта на факторите на риска и печалбата важна концепциямеханизъм за несъстоятелност. Фалитът е вид механизъм за подбор на силно функциониращи предприятия, фирми и изключване от пазара на неефективни.

В същото време е необходимо да се има предвид цикличното развитие на икономическата система като цяло, отчитането на жизнения цикъл на най-значимите икономически структури, които в крайна сметка определят нивото на благосъстояние на отделните икономически субекти.

Глава 1. Понятието и същността на несъстоятелността

1.1 Концепцията за фалит

В пазарната икономика принципът на отговорност на предприятията за резултатите от финансовите и икономически дейности се прилага в случай на загуби, невъзможност на предприятието да удовлетвори изискванията на кредиторите за плащане на стоки (работи, услуги) и да осигури финансиране производствен процес, т.е. при настъпване на несъстоятелност.

При несъстоятелност, т.е. Под фалит на предприятие се разбира невъзможността да се удовлетворят вземанията на кредиторите за плащане на стоки (работи, услуги), включително невъзможността на предприятието да осигури задължителни плащания към бюджета и извънбюджетните фондове, поради превишаване на задълженията на длъжника върху неговото имущество или поради незадоволителна структура на баланса.

1.2 Причини за фалит

управление на кредитор по несъстоятелност финансов

Сред външните фактори, влияещи върху дейността на предприятието, обикновено включват: размера и структурата на потребностите; нивото на доходите и спестяванията на населението и, следователно, неговата покупателна способност (това не включва нивото на цените и възможността за получаване на потребителски заем); политическа стабилност и посока на вътрешната политика; развитието на науката и технологиите, което определя всички компоненти на процеса на производство на стоки и неговата конкурентоспособност; нивото на култура, изразяващо се в навиците и нормите на потребление, предпочитанието към едни стоки и негативното отношение към други.

Един от най-мощните външни фактори на фалита са т. нар. технологични пропуски. За всяка производствена (технологична) система има определени граници за нарастване на обемите на дейност – същите процеси, които са формирали системата, стават нейни ограничители на по-късните етапи на развитие. По-нататъшното развитие изисква скок в основните характеристики на системата. В икономическата литература тези моменти се наричат повратни точки, технологични пропуски. Преходът от вакуумни лампи към полупроводници, от грамофонни плочи към магнитна лента и т.н. е пример за технологични прекъсвания. В резултат на това икономическото (технологично) развитие приема формата на последователни S-образни криви с пролуки между края на едната и началото на другата. Промените се подготвят имплицитно, неусетно за мнозинството, но те настъпват като лавина. В резултат на това предприятие, което има престижа на лидер, почти веднага се оказва безнадеждно изостанало. Според експерти при технологични пропуски седем от десет лидери изостават. За по-голямата част от предприятията са важни не само големи научни и технологични постижения, но и малки оригинални промени, които подкопават предимствата им в тази област на дейност. Идеята за наемане на бебешки пелени, например, навреди на икономиката на фирмите, които продават пелени, а последвалото изобретение на пелени за еднократна употреба засегна текстилните фирми.

В реален икономически процес различни фактори, които укрепват или отслабват взаимното влияние, могат да доведат до фалит на предприятие. Въпреки това, ако е възможно условно да се отдели преобладаващият фактор, тогава фалитът на предприятие обикновено се разделя на:

· фалит, свързан с неефективно управление на предприятието, недобре обмислена маркетингова стратегия и др.;

· фалит, причинен от липса на инвестиционни ресурси, необходими за развитието на предприятието;

· фалит, причинен от производството на неконкурентни продукти;

· други видове несъстоятелност.

2. закон за несъстоятелността

В икономическата литература същността на фалита се тълкува доста двусмислено. Но повечето автори разбират следното под понятието „банкрут“.

Фалит (на немски: Bankrott, Bankarotta) е дълговата несъстоятелност на предприятие, невъзможността му да удовлетвори изискванията на кредиторите за плащане на стоки, работи и услуги, както и невъзможността да осигури задължителни плащания към бюджета и извънбюджетните фондове , тъй като дълговите задължения на предприятието длъжник надвишават размера на неговото имущество или структура, балансът му е незадоволителен.

Във Федералния закон от 26 октомври 2002 г. № 127-FZ „За несъстоятелността (несъстоятелност)“ понятието „несъстоятелност“ се тълкува по следния начин: „Неплатежоспособност (несъстоятелност) е неплатежоспособността на длъжника, призната от арбитражния съд за да удовлетвори изцяло вземанията на кредиторите за парични задължения и (или) да изпълни задължението си за плащане на задължителни плащания“. Законът се прилага за всички предприятия, независимо от собствеността.

Липсата по разплащателната сметка на средствата, необходими за плащане на данъци, задължителни застрахователни премии и др., също е признак за неплатежоспособност за неплащане на глоби, неустойки, неустойки, тъй като сумите на санкциите не формират задължения за плащане.

Въпреки това, не във всички случаи наличието на дължими сметки показва възможността за подаване на искове за обявяване на предприятието длъжник в несъстоятелност. Съгласно Закона за несъстоятелността (несъстоятелността) на предприятията се взема предвид само такъв размер на дълга, който надвишава стойността на имуществото на длъжника. Изключение правят случаите, когато няма такова превишение, но е налице незадоволителна структура на баланса на длъжника (такава съотношение на неговото имущество и задължения, при което първият не може да осигури навременното изпълнение на втория поради недостатъчната степен на ликвидност). от посочения имот).

Официално предприятието може да се счита в несъстоятелност само ако има решение на арбитражен съд или решение на предприятието за доброволна ликвидация. Законодателството за несъстоятелност обикновено предвижда не само процедури за ликвидация, но и за реорганизация. Последните включват външно управление и канализация.

Според това федерален законюридическо лице се счита за неспособно да удовлетвори вземанията на кредиторите за парични задължения и да изпълни задължението за извършване на задължителни плащания, ако съответните задължения и задължения не бъдат погасени от него в тримесечен срок от датата, на която е трябвало да бъдат изпълнени. В същото време арбитражен съд може да образува дело за несъстоятелност, при условие че вземанията срещу длъжника - юридическо лице в съвкупност възлизат на най-малко 100 хиляди рубли.

По този начин едно предприятие може да бъде обявено в несъстоятелност от арбитражен съд само ако не изпълни своевременно задълженията си към контрагентите (в рамките на 3 месеца), като тези задължения трябва да възлизат на най-малко 100 хиляди рубли.

Задълженията на предприятието могат да бъдат разделени на следните групи:

· задължения към фискалната система. Това са задължения за данъци, глоби и неустойки към бюджети и др., т.е. задължения, които трябва да бъдат платени своевременнонезависимо от волята на предприятието;

· задължения към финансовата финансово-кредитна система. Това са задължения към банки, финансови дружества, в случай че дадено предприятие е взело заем или заем в брой или под формата на ценни книжавъз основа на договор за заем;

· задължения към кредиторите за доставени от тях стоки или услуги. Това са задължения към други предприятия или предприемачи, които възникват в резултат на договора;

· задължения към акционери и служители на предприятието. Тази група включва задължения за възнаграждения, изплащане на бонуси, дивиденти и др.

3. Ликвидационни процедури на предприятието

.1 Принудителна ликвидация

Процедурите по реорганизация са насочени към възстановяване на нормалното функциониране на предприятието. Ако те се окажат неефективни, арбитражният съд започва процедури по ликвидация, които водят до прекратяване на предприятието. Процедурите по ликвидация включват принудителна или доброволна ликвидация.

Принудителната ликвидация на предприятието длъжник се извършва с решение на арбитражния съд при признаване на предприятието за неплатежоспособно. Това решение влиза в сила след изтичане на срока за подаване на касационна жалба или протест. Разликата между процедурата за принудителна ликвидация на предприятие и ликвидацията по обичайния начин е, че продажбата на имуществото на предприятието длъжник и удовлетворяването на вземанията на кредиторите се извършват по начина на производство по несъстоятелност.

Производството по несъстоятелност е процедура по несъстоятелност, прилагана към длъжник, обявен в несъстоятелност, с цел адекватно удовлетворяване на вземанията на кредиторите.

Производството по несъстоятелност е единствената процедура по несъстоятелност, чийто краен резултат трябва да бъде ликвидация на предприятието длъжник. Основанието за тази процедура е решението на арбитражния съд за обявяване на длъжника в несъстоятелност.

Производството по несъстоятелност е по същество процедура за ликвидация на неплатежоспособна организация чрез обединяване на имуществото на длъжника (масата на несъстоятелността) и след това разпределяне на приходите от продажбата му между кредиторите. Определение в законодателен редспецифични правила за провеждане на производството по несъстоятелност, образуването на масата на несъстоятелността и реда за нейното разпределение създава условия за защита на страните от противоправни действия една спрямо друга в конфликтни условия.

За управление на казуси обявена в несъстоятелностна длъжника, включително при разпореждането с имуществото му, както и при извършване на други събития от производството по несъстоятелност, арбитражният съд назначава синдик. В същото време ръководителят на длъжника се отстранява от изпълнението на функциите си, ако такова спиране не е извършено преди това, а учредителите (участници, акционери, членове, собственик на имуществото на единното предприятие-длъжник) на длъжника губят почти всичките си правомощия, с изключение на възможността за решаване на определени въпроси (при сключване на големи сделки и др.).

Статутът на синдика по време на производството по несъстоятелност е доста висок и му позволява да постигне тези цели, по-специално:

· извършват опис и оценка на имуществото на длъжника с участието на необходими случаинезависим оценител, предприема мерки за осигуряване на неговата безопасност, както и насочени към издирване, идентифициране и връщане на имуществото на длъжника, притежавано от трети лица;

· предявява искове към трети лица, които имат задължение към длъжника за събирането му;

· обявява отказ за изпълнение на договорите на длъжника, иска за недействителност на сделките на длъжника в случаите, установени от Закона за несъстоятелността.

Съобщението за обявяване на длъжника в несъстоятелност и откриване на производство по несъстоятелност подлежи на задължително публикуване в официално издание, определено от правителството на Руската федерация. Датата на тази публикация е отправна точка за двумесечния период, през който кредиторите трябва да предявят вземанията си, за да могат впоследствие тези вземания да бъдат вписани в регистъра на вземанията на кредиторите въз основа на решението на арбитражния съд. След изтичане на посочения срок регистърът на вземанията на кредиторите се счита за приключен, а предявените след това вземания се удовлетворяват от имуществото, останало след удовлетворяване на предявените в срок вземания.

От момента на откриване на производство по несъстоятелност се счита за настъпил срокът за изпълнение на всички парични задължения, както и разсрочените задължителни плащания на длъжника. За да удовлетворят вземанията си, всички кредитори трябва да ги декларират.

Синдикът формира масата на несъстоятелността, за която издирва имуществото на длъжника, събира вземания, предявява иск за признаване. невалидни сделкидлъжник, както и да извършва други действия. Постъпленията се кредитират по основната сметка на длъжника. Всички останали сметки на длъжника в банките се закриват, а остатъкът от средства се превежда по тази основна сметка. От основната сметка на длъжника се заплащат всички разходи, свързани с провеждането на производство по несъстоятелност.

След завършване на образуването на масата на несъстоятелността и натрупване на поне достатъчно средства за удовлетворяване на изискванията на първостепенните кредитори, синдикът пристъпва към уреждане на сметките с кредиторите.

Разплащанията с кредиторите се извършват едно по едно в съответствие с регистъра на вземанията на кредиторите. В същото време вземанията от всеки ред могат да бъдат удовлетворени само след пълно удовлетворяване на всички вземания на кредиторите от предишния ред. Когато сетълментите достигнат опашка, в която средствата няма да са достатъчни за удовлетворяване на вземанията на всички кредитори от тази опашка, останалата маса на несъстоятелността ще бъде разпределена между тях пропорционално на размера на вземанията им. Съгласно Закона за несъстоятелността могат да се обособят три групи приоритет за удовлетворяване на вземанията на кредиторите, условно наричани: извънредни, редовни, следсрочни.

.Покрити извън ред:

· съдебни разноски, включително разходите за публикуване на информационно съобщение;

· разходи, свързани с изплащане на възнаграждение на арбитражния управител, регистратор;

· текущи плащания за комунални услуги и издръжка, необходими за осъществяване на дейността на длъжника;

· вземания на кредиторите за задълженията на длъжника, възникнали по-рано в хода на производството по несъстоятелност преди обявяването на длъжника в несъстоятелност, както и вземания на кредиторите за парични задължения, възникнали в хода на производството по несъстоятелност;

· просрочени заплати, възникнали в хода на производство по несъстоятелност;

· други разходи, свързани с производството по несъстоятелност (например за независима оценка на имуществото на длъжника, което ще бъде продадено).

.Редът за удовлетворяване на вземанията на кредиторите е установен в ал.4 на чл. 134 от Закона за несъстоятелността. Въпреки наличието на извънредна група плащания, редът за удовлетворяване на вземанията на кредиторите започва да се изчислява от първия етап на тази група.

На първо място са изпълнени изискванията на гражданите, пред които длъжникът носи отговорност за причиняване на вреда на живота и здравето. Тези искове обикновено се изчисляват под формата на задължението на длъжника да изплаща определен размер на обезщетение на месечна база. Следователно, във връзка с ликвидацията на длъжника, размерът на сумата, която трябва да бъде капитализирана, се определя чрез сумиране на съответните времеви плащания, дължими на гражданина преди да навърши 70 години, но не по-малко от 10 години. На същата опашка се изплаща и обезщетение за неимуществени вреди.

На второ място се извършват разплащания за изплащане на обезщетения и заплати с лицата, работещи под трудов договор, и относно изплащането на възнаграждение по авторски договори.

Кредиторите от първи и втори приоритет имат редица предимства при удовлетворяване на вземанията им. По-специално, ако кредиторите на тези опашки закъсняват с предявяването на вземанията си преди закриването на регистъра, но ги представят преди приключването на всички разплащания с други кредитори, разплащанията с кредитори от последващи опашки се спират за удовлетворяване на тези вземания. Ако към момента на предявяване на закъснели вземания се извършват разплащания с кредитори от една и съща опашка, то тези вземания ще се удовлетворяват от останалото имущество предимно пред кредитори от други опашки.

На трето място, претенциите на останалите кредитори са удовлетворени.

В тази опашка има три подопашки („опашка в опашка“).

При приоритет „трети първи” се удовлетворяват искове за задължения, обезпечени със залог на имуществото на длъжника. Те подлежат на удовлетворяване по вземанията на други кредитори от този ред за сметка на средства, получени от продажбата на предмета на залог. Следователно, ако размерът на постъпленията надвишава дълга на такъв кредитор, той ще получи преференциално удовлетворение, което му позволява да бъде поставен в специална подопашка пред останалите кредитори. Ако тези средства не са достатъчни за пълно погасяване на дълга, останалата част от вземанията трябва да се удовлетвори заедно с вземанията на други кредитори от трети приоритет. Като се имат предвид равните права на глас на събранията на кредиторите, кредиторът по обезпечени вземания може да бъде класифициран като привилегирован кредитор.

В "третия втори" ход вземанията на други кредитори, с изключение на посочените по-горе, се удовлетворяват в размер на главния дълг и дължимите лихви, но без неустойки.

В "третата трета" ход се удовлетворяват искове за обезщетение под формата на пропуснати ползи, възстановяване на неустойки (глоби, неустойки) и други финансови санкции.

След приключване на всички споразумения между длъжника и кредиторите, синдикът представя на арбитражния съд отчет за дейността си, включващ подробна информация за образуването на масата на несъстоятелността, изискванията на кредиторите и събитията, извършени по време на производството по несъстоятелност. След разглеждане на тези документи арбитражният съд се произнася с определение за приключване на производството по несъстоятелност.

В 5-дневен срок след това синдикът подава казаното определениесъд до органа, регистрирал това юридическо лице.

Въз основа на документите, представени в Обединеното Държавен регистърюридически лица се прави вписване за ликвидация на длъжника. От този момент нататък правомощията на синдика се прекратяват, производството по несъстоятелност се счита за приключено, а длъжникът е ликвидиран.

.2 Доброволна ликвидация

Доброволна ликвидация на предприятие се извършва в извън съдаНа взаимно съгласиемежду предприятието длъжник и кредиторите под техен контрол. При доброволна ликвидация се назначава и синдик, образува се масата на несъстоятелността и се продава имуществото. Предприятието се счита за ликвидирано от момента на изключването му от държавния регистър.

При доброволна ликвидация държавни предприятияи предприятия, в чийто капитал делът на Руската федерация е 25%, вземайки решение за незадоволителна структура на баланса и липса реална възможноствъзстановяването на платежоспособността на предприятието е поверено на Федералната служба по несъстоятелността. Той е надарен с част от правомощията на арбитражните съдилища, решава бъдещата съдба на предприятието, контролира процеса на доброволна ликвидация. Федералната служба е създадена за защита на предприятието, когато то бъде обявено в несъстоятелност, поради което функциите му включват представляване на интересите на собственика (в случай на делегиране на такива правомощия на него) и контрол на потока от държавни средства за подкрепа на предприятието.

4. Външен контрол

Под външно управление на имуществото на длъжника се разбира процедура, насочена към продължаване на дейността на предприятието длъжник, назначена от арбитражния съд по искане на длъжника, собственика на предприятието или кредитора и извършена въз основа на прехвърляне. функциите по управление на предприятието длъжник към арбитражния управител.

Основанието за назначаване на външно управление на имуществото на длъжника е наличието на реална възможност за възстановяване на платежоспособността на предприятието длъжник, за да продължи дейността си чрез продажба на част от имуществото си и прилагане на други организационни и икономически мерки. Управлението на собствеността се извършва от арбитражен управител, който се назначава от арбитражния съд (евентуално на конкурентна основа). Арбитражният управител трябва да е професионален юрист или икономист, да има опит в икономическата работа и също така да няма криминално досие.

Функциите на арбитражния управител са:

· разпореждане с имуществото на предприятието длъжник;

· управление на предприятието длъжник;

· отстраняване, ако е необходимо, на ръководителя на предприятието от изпълнение на задълженията;

· наемане и уволнение на служители;

· свикване на събрание на кредиторите;

· разработване на план за външно управление на имуществото на длъжника и организация на изпълнението му.

Разработеният план се представя за обсъждане на събранието на кредиторите не по-късно от 3 месеца след назначаването на арбитражен управител. Ако планът не бъде одобрен, управителят може да бъде заменен от арбитражен съд. Правомощията на външния управител не могат да надвишават 18 месеца.

За периода на външно управление се въвежда мораториум върху удовлетворяване на вземанията на кредиторите срещу длъжника, като по този начин на предприятието се дава възможност да използва сумите, предназначени за плащане на парични задължения, за подобряване на финансовото състояние на предприятието.

Синдикът се обръща към арбитражния съд с молба за завършване на външното управление на имуществото на длъжника в следните случаи:

· ако е постигната целта за външно управление на имуществото на длъжника (излизане от кризата);

· ако стане ясно, че постигането на тази цел е невъзможно.

В зависимост от резултатите от външната администрация и естеството на заявлението на арбитражния управител, арбитражният съд може:

· взема решение за прекратяване на външното управление на имуществото на длъжника, обявява го в несъстоятелност и открива производство по несъстоятелност;

· постановява определение за приключване на външното управление на имуществото на длъжника и прекратяване на производството по делото за несъстоятелност на предприятието;

· се произнася за по-нататъшно външно управление на имуществото на длъжника в 18-месечен срок.

5. Организация на работата по финансовото оздравяване на предприятието

.1 Управление на финансовото възстановяване като компонентуправление на предприятието

Системата за управление на финансовото възстановяване на предприятието е част от неговото финансово управление. От своя страна финансовото управление не е отделно управление на никакви процеси. Всяко действие на компанията: формиране на стратегия, разработване на маркетингова политика, носи финансов компонент. Почти всички бизнес процеси в предприятието са свързани с финанси и подлежат на финансов одит. Следователно разглеждането на въпросите за организиране на управлението на финансовото възстановяване на предприятието е неразривно свързано със създаването обща системафинансово управление, което от своя страна е неразделна част от интегрираната система за управление на предприятието.

За да се изгради оптимална система за управление на финансовото възстановяване на предприятието, е необходимо да се формулират целите и задачите на този вид дейност.

При изучаването на финансите и практическото управление целта на финансовото управление обикновено се разбира като повишаване на благосъстоянието на собствениците на предприятието или увеличаване на капитала, инвестиран от собствениците. максимизиране на богатството). Тази формулировка позволява:

· Вземете предвид интересите на собствениците;

· Подчертайте дългосрочния характер на функционирането (целта не е моментна печалба, а постигане на устойчиви финансови резултати);

· Посочете възможности, различни от печалбата, за подобряване на финансовите резултати, като например увеличаване на пазарната стойност на акциите;

· Вземете предвид фактора несигурност и риск при вземане на управленски решения.

В широк смисъл дадена целможе да се формулира по време на финансовото оздравяване на предприятието. Ако обаче разбираме финансовото възстановяване в тесен смисъл - като изход от кризата, целта може да бъде конкретизирана, като се откроят два етапа: на първия етап може да звучи като намаляване и елиминиране на финансовите загуби на собствениците на предприятието; на втория - като повишаване на тяхното благосъстояние.

Както със стабилното функциониране на предприятието, така и с финансовите проблеми, задачи финансово управлениетрадиционно се нарича следното: предоставяне на парични ресурси, разпределение на ресурсите и контрол върху тях. Тези задачи или функции на финансите са широко описани в литературата и в тази статия няма да се спираме на тях подробно. Но в съвременните условия финансите могат да решат и нов проблем – повишаване стойността на компанията, създаване на нови фондове и техни еквиваленти за собствениците.

Уточняването на тези задачи в зависимост от ситуацията и тяхното изпълнение се организира от един от висшите мениджъри (вицепрезидент на компанията по финанси, финансов директор, антикризисен мениджър и др.), в служебни задължения(функции), от които включват:

)Финансов анализ на предприятието;

)Вземане на дългосрочни инвестиционни решения;

)Разработване на бизнес планове, бюджетиране, други видове планиране в предприятието;

)Вземане на краткосрочни финансови решения за управление на оборотния капитал;

)Разпределение на паричните потоци във времето;

)Осигуряване на предприятието с финансови ресурси или финансиране;

)Осигуряване на ефективно използване на финансовите ресурси;

)Формиране на политика за защита на активи (застраховки), данъчна политика, политика за дивиденти;

)Формиране на политика на поведение на финансовия пазар;

)Разработване на система за възнаграждения и стимули служители;

)финансов сравнителен анализ;

Функциите (3), (4), (6) в тази класификация са насочени основно към изпълнение на задачата за осигуряване в брой; функции (2), (5), (8), (10) - изпълнение на задачата за разпределяне на средства; (1), (7) - осигуряване на контрол, (9), (11), (12) - създаване на нови фондове.

Организацията на тези функции не винаги е подчинена на един топ мениджър (главен финансов директор). Понякога значителна част от тях, особено в малките фирми, се представят Главен счетоводител(главен счетоводител) и изпълнителен директор (главен изпълнителен директор). Трябва да се отбележи, че предоставянето на счетоводител на функциите на финансов мениджър обикновено е грешка поради следните причини.

Счетоводителят по своя манталитет обикновено е консервативен, не е склонен към риск, той е основният контрольор във фирмата, докладва на данъчните и други регулаторни органи. Дейността на финансиста е насочена към бъдещето, към капиталови печалби (намаляване на загубите при финансово възстановяване), съдържа значителен елемент на риск. Според образния израз на американския икономист Л.А. Бернщайн, работата на счетоводителя е подобна на работата на патолога - той само оправя болестта, прави "посмъртна аутопсия", а финансистът, като терапевт, лекува жив организъм.

Изискванията за образование и професионален опит на финансист и счетоводител са различни, но счетоводителят често твърди, че е финансист, той вижда професионалното си израстване в това. Финансовият директор с опит в счетоводството има тенденция да остане предимно контрольор (Корпоративен полицай) и не се превръща в „застъпник на бизнеса“.

Във вътрешната практика доста често, особено в малките фирми, главният счетоводител, в съответствие с организационната структура на фирмата, отива директно към изпълнителен директор, а финансовият директор изпълнява само определени планирани функции и реално играе ролята на консултант. Такава управленска структура, въпреки наличието в нея на център за разработване на финансова политика, като правило, не позволява прилагането на финансова стратегия и своевременно коригиране на тактиката поради липсата на подходящи правомощия от финансовия директор.

В САЩ този проблем е донякъде облекчен поради факта, че главният счетоводител винаги се отчита пред финансовия директор. Типичната структура на финансовия отдел, който се управлява от финансов топ мениджър, включва следните звена:

· Счетоводен отдел, който се занимава с текущо счетоводство и отчетност;

· Отдел за счетоводство и анализ на разходите;

· Аналитичен отдел, включващ групи за анализ на финансови и бизнес процеси;

· Отдел планиране и прогнозиране;

· Отдел за данъчна оптимизация.

В малките фирми функциите по антикризисно финансово управление могат да се изпълняват от висш финансов мениджър; в големите корпорации по правило се въвежда съответна позиция във финансовата единица.

5.2 Контролингът като инструмент за управление на предприятие в кризисна ситуация

Проследяването на факторите, предизвикващи кризисни явления в предприятието, предприемането на бързи мерки за смекчаване и премахване на неблагоприятните явления обикновено се заемат не само от финансовите, но и от много други услуги на предприятието - маркетинг, доставки и продажби, управление на персонала, отдели за планиране. Но новите условия за бизнес, динамиката на външната среда водят до факта, че традиционното управление не осигурява контролируемост на сложни системи, каквито сега са съвременните предприятия.

Според нас в момента контролинговата система може най-пълно да изпълнява функциите на антикризисно управление, което в случая се разбира като механизъм на „управление на управление“. Контролингът е синтез на непрекъснато наблюдение на съществени промени, контрол, икономически анализ и диагностика на финансовото състояние, планиране, организация на информационните потоци за вземане на управленски решения. Контролът е насочен към ускоряване на процеса на обработка на информация и вземане на решения. Задачата на контролинга е в концептуалното разработване, внедряване и последваща поддръжка на системата за управление, както и в подготовката на аналитична информация за вземане на управленски решения.

За по-добро разбиране на функциите на контролинга в управлението на кризи и неговото използване в практиката е препоръчително да се въведат понятията за стратегически и оперативен контрол.

Стратегически контролобикновено се разглежда като част от стратегическото управление, то е насочено към прогнозиране на възможни кризисни ситуации, тяхното предотвратяване. Целта му е да създаде добре обмислена система от действия за осигуряване на оцеляване на предприятието и предотвратяване на кризисни ситуации. Задачите на стратегическия антикризисен контрол включват:

· Разработване на модел за пазарно поведение на фирмата, осигуряващ приемливо съотношение риск/възвръщаемост за нея;

· Определяне на зони за наблюдение на външната и вътрешната среда на предприятието, от които може да идва опасността от финансовите му затруднения;

· Определяне на критериите за възникване на финансови затруднения за предприятието;

· Разработване на система за антикризисна превенция, антикризисна подкрепа, инструменти за реагиране на признаци на финансови затруднения, включително изграждане на вътрешно счетоводство, създаване на система за информационен поток за мениджъри на всички нива, формиране на набор от стандартни алгоритми за финансово възстановяване;

· Създаване на програми за поведение в конкурентна среда, чиято цел е да противодейства и наруши активните програми на други участници на пазара, насочени срещу тази компания или да завладее пазарен сектор, който представлява интерес за нея.

Разглеждането на задачите на стратегическия антикризисен контрол се отнася до така наречените програми за активен контрол - технологии, насочени към проследяване на развитието на кризисни процеси и прилагане на мерки за качествена промяна на възникналите негативни ситуации.

Оперативен контролв антикризисния мениджмънт включва изготвяне на решения за бърз отговор на негативни промени във външната и вътрешната среда. Той ви позволява да идентифицирате нарушения на стандартите за изпълнение, формулирани в процеса на стратегически контрол, и да подготвите информация за вземане на коригиращи решения чрез адаптиране на стандартните алгоритми към конкретна ситуация.

Основното внимание в оперативния антикризисен контрол е целесъобразно да се обърне на:

· Мониторинг на финансово-икономическото състояние;

· Управление на оборотен капитал;

· Управление на разходите и инвестициите.

Въпреки факта, че антикризисният контрол е функционално отделна област на работа в предприятието, неговото прилагане, особено в началото, не изисква непременно създаване на специално звено, радикално преразпределение на функциите и отговорностите между традиционните звена. Най-важната задача на контрола е да координира дейностите на системата за управление, а в малка компания, за да я реши, трябва да бъдат изпълнени следните условия:

· Създаване на малка работна група от висококвалифицирани анализатори, подчинени директно на първия заместник-директор и независими от други отдели на компанията;

· Осигуряване на достъп на специалистите от работната група до всяка налична информация и възможност за организиране на събиране на всяка липсваща информация.

В този случай системата за контрол вече ще може да изпълнява основната си функция - укрепване и развитие на антикризисния потенциал на предприятието, т.е. увеличаване на границата на финансовата си сила и създаване на арсенал от методи за управление, които ще позволят да се противопоставят на външни и вътрешни неблагоприятни фактори, а също така ще бъдат използвани за неутрализирането им.

Практика чужди държавии опит на индивида руски компаниипоказват, че въвеждането на система за контрол в широк смисъл дава възможност да се увеличи скоростта на реакцията на мениджърите към промените във външната и вътрешната среда, да се повиши гъвкавостта на предприятието и да се измести фокуса от контролиране на миналото към анализиране и предсказване на бъдещето. Контролингът може да бъде "поддържащата структура" на антикризисното управление в едно предприятие.

5.3 Реорганизация като вид финансово оздравяване на предприятието

Реорганизация (подобряване) на предприятие длъжник е процедура за реорганизация на предприятие, при която на предприятието длъжник се предоставя финансова помощ от кредитор или други лица.

Заявление за оздравяване може да подаде длъжникът, собственикът на предприятието длъжник или кредиторът. Основата за реорганизацията е наличието на реална възможност за възстановяване на платежоспособността на предприятието, за да продължи стопанската си дейност. Арбитражният съд няма право да допусне реорганизация, ако делото за неплатежоспособност на предприятието е образувано многократно през последните три години.

Ако молбата за реабилитация бъде удовлетворена, арбитражният съд обявява конкурс за желаещите да участват в него, в който се допускат юридически (включително чуждестранни), физически лица, както и членове на трудовия колектив на предприятието длъжник. .

Участниците в реабилитацията провеждат събрание и разработват споразумение, което съдържа задължение да осигурят удовлетворяване на вземанията на всички кредитори в уговорения с тях срок, посочва очакваната продължителност на реабилитацията и разпределението на отговорността между участниците. Участниците в реабилитацията отговарят солидарно за изпълнението на задълженията към кредиторите, освен ако в договора е предвидено друго.

При формиране на условията на споразумението между участниците в санирането трябва да се има предвид, че след 12 месеца от началото на санирането трябва да бъдат удовлетворени най-малко 49% от общия размер на вземанията на кредиторите, а срокът продължителността на рехабилитацията не трябва да надвишава 18 месеца (може да бъде удължена с не повече от 6 месеца). Постигането на целта за саниране дава основание за прекратяване на делото по несъстоятелност на предприятието.

Законодателните актове не предвиждат едновременно прилагане на санитария и външно управление.

6. Споразумение за уреждане

Споразумението за сетълмент е процедура за постигане на споразумение между длъжника и кредиторите относно разсрочването и/или разсроченото плащане на дължими плащания към кредитори или отстъпки от дългове. То може да бъде сключено на всеки етап от производството по несъстоятелност (несъстоятелност) на предприятието от момента на образуване на производството до приключване на производството по несъстоятелност. В рамките на съдебната процедура споразумение за споразумение е възможно само под контрола на арбитражния съд. От момента на одобрение на мирното споразумение, производството по обявяване на предприятието в несъстоятелност се прекратява (ако са извършени процедури по реорганизация, те също се прекратяват).

7. Мониторинг на неплатежоспособността на фирмите

Причините за фалита се крият във фирмата и извън нея. Според чуждестранни изследователи 1/3 са външни причини и 2/3 са вътрешни; обобщаващият показател е лошо управление. Спецификата на руската реалност обаче е такава, че тези причини са обратно пропорционални: 1/3 са вътрешни причини и 2/3 са външни причини, тъй като външната среда е решаваща за финансовото състояние на фирмите и това е основно свързано с преструктурирането. на икономическата система, започнала през 1992 г.

Мониторингът на управлението на несъстоятелността на компания е система на макро ниво за събиране на данни и изчисляване на показатели за състоянието на предприятията, които позволяват диагностициране на възникването на фалит, проследяване на тенденциите и динамиката на текущите промени и вземане на рационални управленски решения на тази основа.

В Руската федерация наблюдението се извършва въз основа на заповеди Федерална службаРусия за финансово възстановяване и фалит. Важен елементнаблюдението е диагностициране на фалит, най-ранното откриване на признаци на фалит, влошаване на представянето на фирмата.

Има редица външни признаци за бъдещите проблеми на компанията, които включват:

· негативна реакция на бизнес партньори, доставчици, кредитори, банки, потребители на продукти към събития, провеждани от компанията;

· честа реорганизация както на самата компания, така и на нейните поделения;

· честа необоснована смяна на доставчици на компанията;

· рискова покупка на суровини и материали;

· промени в управленската структура на фирмата, особено във висшите елементи на властта;

· ограничаване на търговската дейност на фирмата от властите;

· анулиране и отнемане на лицензи;

· неефективно финансово управление, включително забавяне на отчитането;

· промяна в структурата на баланса;

· дисбаланс на вземания и задължения;

· рязка промяна в запасите;

· спад в рентабилността на фирмата;

· обезценка на акциите на дружеството.

Наред с спешните, „огнени“ методи за подобряване на компанията могат да се прилагат мерки от стратегически план, които изискват внимателно проучване, на базата на системен анализвсички структури и подсистеми на фирмата. Трябва да се разработи стратегия за финансово възстановяване, тоест цялостно проучване на фирмата като система, която опростява фалита. Стратегията за финансово възстановяване включва, от една страна, определяне на начини за решаване на проблема с натрупания дълг, а от друга страна, определяне на пътища за по-нататъшното развитие на компанията. Трябва да се анализират основните блокове от функционирането на компанията:

· дълготрайни активи на предприятието, техният състав, структура, перспективи на отделни елементи, тяхната амортизация, степен на специализация, възможни варианти за използване, дял на непроизводствените дълготрайни активи;

· материални запаси, незавършено производство, запаси от готова продукция; да се извърши тяхната инвентаризация и да се определи рационалността на структурата и перспективите за използване;

· нематериални активи на фирмата: в балансите на фирмата като нематериални активисе вземат предвид придобитите права, лицензи, патенти, търговски марки. Това е полезен ресурс, който изисква внимателен анализ и може да послужи за подобряване на компанията;

· кадровата структура на компанията, изисква задълбочен анализ на всички категории служители от висшето ръководство на компанията до преките изпълнители; необходимо е да се оценят перспективите на всяка категория работници, да се оценят възможностите за привличане на персонал отвън;

· дългосрочни и краткосрочни инвестиции, дъщерни дружества, самостоятелни клонове; те могат да се превърнат в допълнителен източник за финансово възстановяване на компанията;

· длъжници и кредитори на дружеството длъжник, източници на целево финансиране по правило са потребители, доставчици, банки, различни федерални и регионални служби;

· дистрибуторска мрежа на дружеството длъжник;

· система за управление на предприятието - организационна структура, счетоводна и контролна система, вътрешни икономически отношения, методи и форми на вземане на управленски решения.

Заключение

Под предприемаческа дейност в пазарната икономика трябва да се разбира целенасочената дейност на хората, насочена към получаване на доходи в размери, които не само покриват текущите разходи за производство на стоки, но и осигуряват на техния производител известен допълнителен доход.

Но ние също трябва да помним това предприемаческа дейностТова е преди всичко риск. Това могат да бъдат производствени, финансови, инвестиционни рискове. При правилно и умело управление на предприятието може да се намали вероятността от риск от загуби. Но никой не е имунизиран от загуби.

Един предприемач трябва да разбере, че човек не може да рискува повече, отколкото собственият му капитал позволява, да забрави за риска и да рискува много заради малкото.

Неспособността на предприятието да функционира ефективно, намаляването на финансовата стабилност и ликвидност на предприятието, високата степен на предприемачески риск могат да доведат до фалит на предприятието. Причините за несъстоятелност зависят от вътрешни и външни фактори, влияещи върху дейността на предприятието.

За всяко предприятие фалитът е нежелан резултат, а за пазарната икономика фалитът на предприятията е неразделна характеристика и резултат от конкуренцията, а конкуренцията, както знаете, е двигател на прогреса. Фалитът на предприятията е нормално и положително явление, тъй като в крайна сметка е насочен към подобряване и по-ефективно функциониране на националната икономика.