Când se analizează cazul insolventa financiara companiile pot trece prin etape precum procedura de observare și faliment. Etapa de reorganizare și executarea unui acord de decontare nu sunt relevante, întrucât scopul procesului nu este restabilirea solvabilității companiei, ci achitarea obligațiilor.

Când instanța recunoaște falimentul unei organizații financiare, începe etapa procedura de faliment, iar funcțiile conducătorului întreprinderii se transferă administratorului falimentului.

Dragi cititori! Articolul vorbește despre soluții tipice probleme legale dar fiecare caz este individual. Daca vrei sa stii cum rezolva exact problema ta- contactati un consultant:

APLICAȚIILE ȘI APELURILE SUNT ACCEPTATE 24/7 și 7 zile pe săptămână.

Este rapid și ESTE GRATUIT!

Dacă vorbim de falimentul unei companii de asigurări, atunci există o anumită specificitate legată de faptul că proprietatea întreprinderii este reprezentată de prime de asigurare, prin urmare, Atentie speciala acordată apărării intereselor asigurătorilor.

Din momentul în care o astfel de societate este declarată falimentară, toate contractele de asigurare sunt reziliate. În același timp, pretențiile asiguraților sunt mai întâi satisfăcute, apoi - în cadrul altor contracte asigurare obligatorieși, nu în ultimul rând, daune în baza contractelor de asigurare personală.

Condiții

Prevederile legii

În detrimentul fondurilor primite în cursul procedurii de faliment, obligații de a:

• creditorii cu care au fost încheiate contracte de depozit bancar și de cont bancar;
• persoanele cărora le sunt obligații de a aduce prejudicii vieții și sănătății.

Confirmarea falimentului instituțiilor financiare

Detalii procedura

În ceea ce privește companiile de asigurări, procedura de declarare a insolvenței unei companii poate să nu fie legată de retragerea sau nu a licenței. Astfel de procese este implicată și autoritatea care exercită controlul asupra activităților organizațiilor de asigurări.

Debitorul sau administratorul trebuie 10 zile după începerea procedurii de observare sau faliment, raportați acest lucru organului abilitat.

În cazul unui eveniment asigurat, asiguratul poate solicita plata asigurarii. Dacă la momentul recunoașterii insolvenței financiare, evenimentul asigurat nu s-a produs, contractul cu asiguratul este reziliat, iar asiguratul însuși poate cere restituirea unei părți din banii plătiți.

Pentru creanțele creditorilor de a 3-a prioritate se stabilește următoarea ordine de răspuns la acestea:

• contracte de asigurare obligatorie de persoane;
• alte contracte de asigurare obligatorie;
• contracte de asigurare personală;
• alti creditori.

În cazul vânzării proprietății în perioada de gestiune externă, toate drepturile și obligațiile din contracte, pentru care evenimentul asigurat nu s-a produs, sunt transferate noului proprietar. Pe parcursul procedurii de faliment, transferul poate avea loc numai dacă noul cumpărător este de acord să preia contracte de asigurare valabile.

În calitate de cumpărător poate acționa o companie care deține licență pentru a efectua tipul de asigurare în cauză și deține activele necesare pentru a-și îndeplini obligațiile din contractele transferate.

În timpul procedurii de faliment a unui participant profesionist pe piață hârtii valoroase este implicat si organismul autorizat care supravegheaza aceasta activitate.

Ca și în cazul discutat mai sus, administratorul arbitraj trebuie, în termen de 10 zile de la începerea procedurii de faliment, să notifice:

• organism federal de reglementare a pieței valorilor mobiliare;
• organizația în care lucrează participantul;
• clientii.

După începerea procedurii de administrare externă sau de faliment, valorile mobiliare trebuie restituite clienților, cu excepția cazului în care sunt stipulate alte condiții în contractul încheiat între client și debitor sau administratorul arbitrajului.

În cazul în care titlurile de valoare aflate la dispoziția debitorului sunt insuficiente pentru a îndeplini cerințele clienților, acestea se restituie proporțional cu cerințele tuturor clienților.

Obligațiile restante față de clienți trebuie îndeplinite în perioada procedurii de faliment

Măsuri aplicate

Măsurile care pot fi luate în cazul falimentului instituțiilor financiare includ:

• efectuarea de injecții financiare de către participanții organizației;
• restructurarea activelor si pasivelor societatii;
• crește capitalul autorizat;
• reorganizarea companiei;
• alte măsuri care nu contravin legii.

La stabilirea măsurilor care vor fi utilizate pentru a scoate organizația din criza financiară, trebuie elaborat un plan, care este transmis spre aprobare autorității de supraveghere.

Proiectul prescrie ce măsuri vor ajuta la restabilirea solvabilității, precum și intervalul de timp în care va fi obținut rezultatul. Durata termenului nu poate depăși șase luni. Documentația financiară care confirmă realitatea proiectului este atașată proiectului.

Sincronizare

Următoarele circumstanțe pot conduce la aplicarea măsurilor de prevenire a falimentului:

• refuzul repetat de a îndeplini obligațiile bănești de către debitor în termen de o lună;
• lipsa plăților la plăți obligatorii într-un termen care depășește zece zile de la momentul producerii acestora;
• lipsa fondurilor în cantitatea necesară îndeplinirii obligaţiilor.

Autoritatea de supraveghere numește un administrator interimar în 30 de zile după primirea unui plan de restabilire a solvabilităţii. Managementul temporar poate fi introdus pentru o perioadă 3 până la 6 luni. După analiză financiară pe parcursul 45 de zileîn organism de control trebuie depusă o declarație a situației financiare a companiei.

În termen de 10 zile de la primirea raportului, autoritatea de supraveghere poate decide:

• depune o cerere la instanță pentru declararea companiei în insolvență;
• despre verificarea garanțiilor obligații financiare companiilor și luarea de măsuri pentru prevenirea falimentului.

Atunci când o cerere de recunoaștere a falimentului este depusă la instanță, activitățile unui manager interimar încetează și începe procesul procedurii de faliment. Examinarea cazului nu trebuie să depășească 4 luni de la data depunerii cererii.

Ajutor și management

În caz de faliment al unei instituții de credit, se pot aplica următoarele măsuri de asistență financiară:

• Plasarea fondurilor în contul său de depozit. În același timp, perioada de rambursare nu trebuie să depășească șase luni, iar rata la care se percepe dobânda nu poate fi mai mare decât rata de refinanțare, care este stabilită de Banca Centrală.
• Acordarea de garanții pentru creditele disponibile în instituțiile de credit.
• Societății i se poate acorda o plată amânată sau în rate.
• Cu acordul creditorilor, datoria poate fi transferată.
• Redirecționarea profiturilor companiei către activități de recuperare financiară.
• Aducerea unei contribuții suplimentare la capitalul autorizat al organizației.
• Iertarea datoriilor.
• Utilizarea inovației.

Prin crearea unei organizații financiare, o entitate economică suportă riscul antreprenorial pe picior de egalitate cu toate organizațiile comerciale.

Cu toate acestea, din cauza fluxurilor financiare uriașe cuprinse în activitățile acestor organizații, dacă afacerile companiei nu sunt gestionate cu pricepere, poate duce la consecințe negative sub forma falimentului.

În acest sens, se formează datorii uriașe către un număr nelimitat de creditori, dacă luăm, de exemplu, organizațiile de credit care folosesc fonduri de la cetățeni și alte organizații.

Firmele financiare includ:

1. Băncile
2. Firme de asigurari
3. Subiecții pieței valorilor mobiliare
4. Manageri, companii de compensare
5. Participanții la relațiile comerciale
6. Cooperative de încredere
7. Firme de microfinanțare

În legătură cu aceste entități economice, este supravegheată Banca Centrală a Federației Ruse, care poate exercita competențe de control. Falimentul companiilor financiare poate fi declarat de către Banca Rusiei, administrația provizorie sau un creditor de faliment.

În acest articol:

Semne care caracterizează falimentul organizațiilor financiare

Pentru a putea vorbi despre falimentul unei companii financiare, este necesar să se stabilească următoarele semne:

• Incapacitatea de a plăti datorii în valoare de peste o sută de mii de ruble după expirarea unei perioade de paisprezece zile de la data îndeplinirii acestor obligații
• Nerespectarea ordinului arbitral de colectare a creanțelor după paisprezece zile de la data executării scadente
• Totalitatea tuturor activelor societatii nu este suficienta pentru indeplinirea normala a obligatiilor contractuale sau banesti asumate fata de creditori.
• Solvabilitatea suficientă a companiei nu a fost restabilită în timpul implementării administrării provizorii

Entitatea autorizată poate trimite o contestație la instanța de arbitraj cu cerere de deschidere a procedurii de faliment dacă există cel puțin unul dintre semnele enumerate.

Măsuri aplicate în caz de faliment al organizațiilor financiare

Pentru a muta cumva situația de la sol în cazul falimentului, institutie financiara poate face următorii pași:

1. Implementarea injecțiilor financiare în raport cu participanții organizației - falimentare
2. Reformarea activelor si pasivelor in structura societatii
3. Creșterea capitalului autorizat și a fondurilor companiei
4. Realizarea masurilor de reorganizare in raport cu firma
5. O serie de alte măsuri care nu contravin cerințelor legii

La formarea acestor măsuri, societatea trebuie să aprobe un plan de depășire a crizei și să-l transmită organului care exercită funcții de control. Ca parte a planului, este necesar să se indice ce măsuri vor ajuta la solvabilitate și în ce interval de timp vor fi implementate.

Cu toate acestea, acești termeni nu ar trebui să depășească bariera de mai mult de șase luni. Planul aprobat ar trebui să fie susținut de documentație financiară. Una dintre caracteristicile falimentului acestui gen de firme trebuie remarcată inadmisibilitatea etapelor de redresare financiară și management extern.

Rolul administrației interimare în cazul falimentului organizațiilor financiare

Administrația provizorie este un organism specializat în implementarea funcțiilor de conducere ale unei societăți financiare în scopul creșterii capacității de a efectua plăți pe obligații, și este, de asemenea, capabil să asigure siguranța activelor societății.

Sarcinile de administrare includ

1. Organizarea masurilor preventive ale firmei si controlul ulterior in implementarea acestora
2. Rezolvarea problemelor cauzate de valabilitatea licenței unei organizații care își desfășoară activitățile financiare

Structura administrației, care include șeful și membrii acesteia, se aprobă de organul de control. Un manager de arbitraj, a cărui candidatura este căutată de organul de supraveghere, poate acționa în calitate de manager.

În procesul de funcționare a administrației aprobate, societatea este condusă, instrucțiunile sunt distribuite participanților săi, contestațiile sunt trimise la instanță și se efectuează prezența la ședințele companiei. În perioada stabilită a administrației provizorii, funcționarea organele executive companiile sunt înghețate.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Foloseste formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

agentie federala de educatie

Instituție de învățământ de stat

studii profesionale superioare

PROIECT DE CURS

la disciplina „Finanța întreprinderii”

pe subiect: „Insolvența financiară, falimentul întreprinderilor”.

Moscova - 2009

Introducere

Capitolul 1. Baza teoretica problema insolvenţei financiare (falimentului) întreprinderilor

1.1 Concept, esență și semne de insolvență financiară

(falimentul) întreprinderilor

1.2 Reglementarea normativă a falimentului întreprinderilor.

1.3 Luarea în considerare a cazurilor de faliment în instanța de arbitraj.

1.4 Proceduri de faliment

1.4.1 Supraveghere

1.4.2 Recuperarea financiară

1.4.3 Control extern

1.4.4 Procedura de faliment

1.4.5 Acord de decontare

1.5 Starea actuală și cauzele falimentului întreprinderilor

Capitolul 2. Analiza financiară a întreprinderii

OAO Volgograd-Lada

2.1 Scurtă descriere a SA „Volgograd-Lada” și starea sa actuală

2.2 Analiza solvabilității întreprinderii

2.3 Analiza probabilității de faliment a unei întreprinderi

Capitolul 3. Elaborarea propunerilor de îmbunătățire a situației financiare

starea întreprinderii SA „Volgograd-Lada”

3.1 Sugestii pentru îmbunătățirea nivelului de solvabilitate al întreprinderii

3.2 Propuneri de reducere a probabilității de faliment a întreprinderii

Concluzie

Lista literaturii folosite

Introducere

Tema insolvenței financiare, falimentul întreprinderilor rusești și căutarea căilor de redresare financiară a acestora a devenit recent din ce în ce mai relevantă. Astăzi, nici o singură țară din lume nu se poate lipsi de procedurile de faliment, în timp ce scopul său principal din punctul de vedere al statului este îmbunătățirea economiei.

Falimentul este o modalitate de a returna proprietatea întreprinderilor cu debitori rele în sfera de afaceri, de a scăpa economia de producția ineficientă, de afaceri ineficiente, precum și o metodă de compensare a prejudiciului cauzat creditorilor prin acțiunile debitorului.

Ca în orice domeniu de activitate, falimentul este asociat cu multe probleme și dificultăți. Astfel de probleme includ următoarele:

ь Problema lipsei de interes a managerului de arbitraj în restabilirea solvabilității debitorului.

ь Problema insuficienței perioadei de gestiune externă pentru restabilirea solvabilității debitorului.

ь Problema profesionalismului managerilor de arbitraj.

b Problema definirii valoare reala proprietatea debitorului la vânzarea acesteia.

ь Problema înstrăinării proprietății de către debitor în ajunul falimentului.

Și uh Aceasta nu este o listă completă a problemelor asociate cu falimentul.

scop termen de hârtie este luarea în considerare a materialului teoretic pe tema insolvenței financiare, o trecere în revistă a literaturii și analiza materialului statistic, precum și o analiză financiară a obiectului de studiu și dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii analizate. Obiectul de studiu în această lucrare va fi întreprinderea OJSC „Volgograd-Lada” - dealer și filiala de servicii a AvtoVAZ în Regiunea Volgograd, pentru care a fost introdusă o procedură de monitorizare în august 2008.

Implementarea obiectivelor stabilite a determinat rezolvarea următoarelor sarcini:

ь Definirea conceptului de insolvență financiară (faliment) din punctul de vedere al diverșilor autori, precum și a conceptului dat în legislația Federației Ruse.

l Determinarea semnelor de faliment;

b Definiția listei documente normative reglementarea problemelor de insolvență financiară (faliment) a întreprinderilor, precum și a drepturilor și obligațiilor participanților la relațiile de faliment;

l Luarea în considerare a procedurii de faliment.

b Studiu de ultimă orăși statistici privind cazurile de faliment în Federația Rusă.

l Identificarea principalelor cauze ale falimentului întreprinderilor;

l Efectuarea unei analize a solvabilității întreprinderii care face obiectul studiului;

l Efectuarea unei analize a probabilității de faliment a obiectului de studiu;

ь Elaborarea de propuneri pentru îmbunătățirea solvabilității obiectului de cercetare și reducerea probabilității falimentului acestuia.

teoretico-metodologice şi cadrul de reglementare Proiectul de curs au fost publicații ale autorilor autohtoni pe această problemă, legile Federației Ruse, legislative și reguli Guvernele Federației Ruse care reglementează raporturi juridiceîn domeniul falimentului.

Informațiile și baza empirică a studiului sunt datele statistice ale Curții Supreme de Arbitraj privind insolvența financiară (falimentul) întreprinderilor din Federația Rusă, datele situațiilor financiare ale obiectului de cercetare (formularul nr. 1 - bilanţ și formularul nr. 2 - declarație de venit) la 30 septembrie 2007 , precum și materiale periodice ziare si reviste.

Capitolul 1.Fundamentele teoretice ale problemei insolvenței financiare(falimentul) întreprinderilor

1.1 Conceptul, esența și semnele insolvenței financiare

(falimentul) întreprinderilor

Ca orice fenomen, fie el de viață socială, economică sau politică, afacerile se nasc, trăiesc și moare. Fiecare dintre aceste etape are propriile reguli, design adecvat, un set mai mult sau mai puțin standard de obstacole cu care trebuie rezolvate. Falimentul este una dintre formele finale ale existenței unei întreprinderi, foarte dureroasă, și foarte dificilă.

Pentru probleme de faliment Există multe ediții de carte. Voi numi câteva dintre ele: Tkachev VN Insolvență (faliment) în Federația Rusă. Reglementare legală relatii competitive. - Lumea cărților , 2006, Insolvența (falimentul) în Rusia, ed. Tkacheva V.N. , Telyukina M.V. . - Gorodets, 2006, Yezhov Yu. A. Faliment organizatii comerciale: Manual, -- Ed. a II-a. -- M.: Corporația de editare și comerț „Dashkov and Co”, 2005; TA Guseva, EE Vladyka Practician în insolvență ca participant la procedurile de faliment. - Wolters Kluver, 2005 și alții. Toate aceste surse sunt direct dedicate subiectului falimentului sau chiar aspectelor sale individuale, ca, de exemplu, în ultima sursă numită. Cu toate acestea, pe lângă aceste publicații, există multe manuale în care tema falimentului este luată în considerare în cadrul unuia dintre capitolele cărții, în cea mai mare parte. in termeni generali. Aceste manuale includ: Managementul financiar (Enterprise Finance), ed. A.A. Volodin . - Infra-M , 2006;Economia întreprinderii: manual, ed. PE. Safronov. - M. Economist, 2007; Bolshakov S. Finanțarea întreprinderilor: teorie și practică. - Book World, 2005 și altele

Unii autori încearcă să dea propria lor interpretare conceptului de faliment. Deci, de exemplu, în manualul de instruire Yezhov Yu. A. „Falimentul organizațiilor comerciale”, este dată următoarea definiție: „falimentul este statutar o procedură care reglementează condițiile de punere în aplicare a măsurilor de prevenire a insolvenței (falimentului), procedura de desfășurare a procedurilor de faliment și alte relații care apar atunci când debitorul este în imposibilitatea de a satisface pe deplin creanțele creditorilor.

În manualul lui Tkachev V.N., Telyukina M.V. „Insolvența (falimentul) în Rusia”, falimentul este înțeles ca o situație în care o întreprindere nu poate satisface creanțele patrimoniale și bănești ale creditorilor în detrimentul rezultatelor operațiunilor sale curente.

În dicționarul financiar Blagodatin A. definește falimentul ca fiind incapacitatea debitorului de a-și plăti obligațiile, de a rambursa datoriile din lipsă de fonduri.Dicționar financiar / Blagodatin A.A., Lozovsky L.Sh., Raizberg B.A., - M.: INFRA-M , 2007, p.43..

După cum puteți vedea deja, comun tuturor acestor definiții este faptul că o persoană care nu își poate achita obligațiile este recunoscută ca falimentară.

O definiția principală care definește cel mai exact esența fenomenului studiat și la care se referă majoritatea autorilor în articolele lor și mijloace didactice privind problemele de faliment, este definiția dată în legea federală a Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” din 27 octombrie 2002 nr. 127-FZ. Potrivit acesteia, insolvența (falimentul) este înțeleasă ca fiind incapacitatea debitorului recunoscută de instanța de arbitraj de a satisface integral pretențiile creditorilor pentru obligații bănești și (sau) de a îndeplini obligația de a efectua plăți obligatorii.

Compoziția și cuantumul obligațiilor și obligațiilor pentru plăți obligatorii se stabilesc la momentul depunerii cererii la instanța de arbitraj pentru declararea falimentului debitorului.

obligatie monetara - obligaţia debitorului de a plăti creditorului un anumit suma de baniîn cadrul unei tranzacții de drept civil și din alte motive prevăzute de Codul civil al Federației Ruse. Articolul 2 din Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” din 27 octombrie 2002 nr. 127-FZ Datoriile monetare includ:

ь Datorii pentru bunuri transferate, lucrări efectuate, servicii prestate;

ь Suma împrumutului, inclusiv dobânda plătibilă de către debitor.

Datorii nu sunt incluse:

ь În fața cetățenilor pentru vătămare vieții și sănătății;

ь În fața fondatorilor (participanților) debitorului care decurg dintr-o astfel de participare;

ь Sancțiuni (amenzi, penalități) pentru neîndeplinirea sau îndeplinirea necorespunzătoare a unei obligații bănești; nici ele nu sunt luate în considerare la stabilirea cuantumului plăților obligatorii.

Plăți obligatorii- impozite, taxe si alte contributii obligatorii la bugetul de nivel corespunzator si fonduri nebugetare de stat in conditiile legii.1

Pentru a iniția un dosar de faliment, sunt luate în considerare următoarele cerințe:

ь Pentru obligații bănești - confirmate de persoana care a încheiat efect juridic hotărâre a instanței, instanței de arbitraj, instanței de arbitraj;

ь Pentru plăți obligatorii - confirmate prin decizia autorității fiscale sau vamale privind încasarea datoriilor pe cheltuiala proprietății debitorului.

În ambele cazuri, dreptul de a depune o cerere la instanța de arbitraj ia naștere la 30 de zile de la deciziile menționate.

Instanța de arbitraj inițiază un caz de faliment dacă creanțele împotriva debitorului în total se ridică la cel puțin 100 de mii de ruble, iar pentru debitor-cetățean - cel puțin 10 mii de ruble.

Codul civil al Federației Ruse (articolul 65) prevede că o întreprindere (cu excepția unei întreprinderi de stat) poate fi declarată falimentară printr-o hotărâre judecătorească sau prin propria decizie împreună cu creditorii. În orice caz, acesta trebuie lichidat fie forțat, fie voluntar.

Legea federală „Cu privire la insolvență (faliment) în Federația Rusă” din 22 octombrie 2002 nr. 127-FZ definește semnele falimentului: o entitate juridică este considerată incapabilă de a satisface pretențiile creditorilor pentru obligații monetare și (sau) de a îndeplini obligația de a efectua plăți obligatorii, dacă obligațiile corespunzătoare și (sau) obligația nu sunt îndeplinite de către acesta în termen de trei luni de la data la care acestea ar fi trebuit să fie îndeplinite și dacă cuantumul obligațiilor sale depășește valoarea bunului aparținând acestuia. l.

Apropo de faliment, trebuie avut în vedere și faptul că falimentul, pe lângă cel real, poate fi fictiv sau deliberat.

Faliment fictiv este cazul când debitorul, la depunerea unei cereri la instanţa de arbitraj, are posibilitatea de a satisface integral pretenţiile creditorilor.

Faliment deliberat ia naștere din vina fondatorilor (participanților) debitorului și a altor persoane, inclusiv șeful, care au dreptul de a da instrucțiuni obligatorii pentru debitor sau au posibilitatea de a determina altfel acțiunile acestuia.

Serviciul Federal Rusia pentru insolvență și redresare financiară aprobată Instrucțiuni privind efectuarea unei examinări privind prezența (absența) semnelor de faliment fictiv sau intenționat (ordinul nr. 33-r din 08 octombrie 1999).

Definiție semne de faliment fictiv se face dacă cauza este pornită la cererea debitorului. În aceste scopuri, coeficientul de garanție a obligațiilor pe termen scurt ale debitorului cu activele sale circulante () se calculează după formula:

Unde- cuantumul secțiunii a II-a a activului bilanțului întreprinderii, excluzând taxa pe valoarea adăugată din aceasta;

Dacă acest coeficient este egal sau mai mare de unu, atunci trebuie concluzionat că există semne de faliment fictiv.

Pentru detectarea semnelor de faliment intenționat analiza financiară activitate economică debitorul în două etape:

b în prima etapă se calculează indicatori care caracterizează modificări ale garanției obligațiilor debitorului față de creditorii săi:

1. Coeficientul de garanție a obligațiilor debitorului cu toate activele sale:

Unde WB - suma monedei din bilanţ;

SAU - cheltuieli organizatorice din sectiunea I din soldul activului;

TVA - taxa pe valoarea adaugata din sectiunea a II-a a soldului activului;

ZiK - împrumuturi și credite din secțiunea V a pasivelor din bilanţ;

KrZ - conturi de plătit din pasivele V ale bilanţului.

2. Coeficientul de garanție a obligațiilor debitorului cu activele sale circulante:

3. Valoarea activelor nete.

b la a doua etapă analiza activitatilor financiare si economice ale debitorului analizează termenii tranzacțiilor debitorului pentru perioada care a dus la modificări semnificative ale indicatorilor securității obligațiilor debitorului față de creditorii săi.

Următoarele sunt considerate condiții nefavorabile ale tranzacției pentru debitor:

ь subestimarea sau supraestimarea prețurilor pentru bunurile furnizate (achiziționate) în comparație cu condițiile predominante de pe piață;

ь condițiile și modalitățile de plată nefavorabile debitorului pentru bunul vândut sau dobândit;

ь orice formă de înstrăinare sau grevare a bunurilor debitorului, dacă nu sunt însoțite de o reducere echivalentă a datoriilor.

Astfel, putem trage următoarea concluzie: dacă securitatea creanțelor creditorilor s-a deteriorat și tranzacțiile efectuate de debitor nu sunt conforme cu condițiile, normele și obiceiurile existente ale pieței cifra de afaceri a afacerii, apoi sunt semne de faliment deliberat.

1.2 Reglementarea de reglementare a falimentului întreprinderilor

Legislația privind insolvența (falimentul) este un set destul de complex de norme juridice, care sunt cuprinse într-o serie de reglementări.

Principal act legislativîn acest domeniu este Cod Civil Federația Rusă, care conține prevederi separate privind insolvența (falimentul) întreprinzătorilor individuali (articolul 25 din Codul civil al Federației Ruse) și persoanelor juridice (articolul 65 din Codul civil al Federației Ruse). În plus, prevederile privind falimentul sunt cuprinse în alte articole ale Codului civil al Federației Ruse. De exemplu, articolul 64 din Codul civil al Federației Ruse stabilește ordinea de satisfacere a creanțelor creditorilor în cazul lichidării. entitate legală, care se aplică, printre altele, la satisfacerea creanțelor creditorilor în caz de insolvență (faliment).

Între timp, Codul civil al Federației Ruse nu reglementează în mod specific problemele de insolvență ale cetățenilor care nu sunt antreprenori individuali. Trebuie remarcat faptul că Codul civil al Federației Ruse pune doar bazele pentru relațiile juridice care apar în caz de insolvență (faliment), în timp ce se face referire la legislația specială care conține normele de fond și lege procedurala reglementarea acestor raporturi juridice. Locul central în sistemul normelor juridice privind insolvența (falimentul) îl ocupă Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” din 27 octombrie 2002 nr. 127-FZ (denumită în continuare Legea nr. 127-FZ) .

Subiect reglementare legală Legea nr. 127-FZ reprezintă întreaga gamă de relații care decurg în legătură cu insolvența cetățenilor și a persoanelor juridice în calitate de participanți la cifra de afaceri imobiliară. În primul rând, Legea definește criteriile și semnele externe de insolvență (faliment), reglementează procedura și condițiile de implementare a măsurilor de prevenire a insolvenței (faliment), introducerea procedurii de administrare externă și faliment, precum și alte relații care apar atunci când debitorul nu poate satisface pe deplin cerințele creditorilor.

O caracteristică a Legii nr. 127-FZ este includerea în ea a normelor nu numai drept material dar şi procedural. Această Lege conţine un capitol special „Procedurile cauzelor de faliment într-o instanţă de arbitraj”, care concentrează în principal regulile de examinare a cazurilor de insolvenţă (faliment). Separa reguli procedurale cuprinse în alte capitole ale Legii.

Legea nr. 127-FZ se aplică persoanelor juridice care sunt organizații comerciale, cu excepția unei întreprinderi de stat, precum și organizatii nonprofit acţionând în formă cooperativa de consumatori, fundație caritabilă sau altă fundație.

Debitorul, creditorii, procurorul, precum și organele abilitate ale statului sunt învestite cu dreptul de a se adresa instanței de arbitraj cu cererea de faliment. Totodată, Legea nr. 127-FZ stabilește o serie de cazuri când conducătorul unei organizații debitoare sau un cetățean-antreprenor este obligat să se adreseze instanței de faliment.

Legea nr. 127-FZ stabilește reguli privind corelarea dintre normele cuprinse în aceasta și prevederile dreptului internațional privat. În conformitate cu articolul 7 din Constituția Federației Ruse, principiile și normele general recunoscute drept internaționalși tratatele internaționale ale Federației Ruse sunt parte integrantă a ei sistemul juridic(Articolul 7 din Constituția Federației Ruse). În acest sens, clauza 5 a articolului 1 din Legea nr. 127-FZ acordă prioritate, de asemenea, normelor dreptului internațional și conține o regulă conform căreia, în cazul unui conflict între legea rusă a falimentului și tratat international Federația Rusă, vor avea prioritate prevederile tratatului internațional.

Dintre statutele care reglementează relațiile în cauză, este necesar să se menționeze reglementările emise de Serviciul Federal Rus pentru Recuperare Financiară și Faliment (FSFR al Rusiei).

În conformitate cu paragraful 2 al articolului 24 din Legea nr. 127-FZ agenție guvernamentalăîn cazuri de faliment și redresare financiară, dreptul i-a fost acordat în competența sa, stabilit prin lege Nr. 127-FZ, emit clarificări obligatorii privind implementarea procedurilor de faliment. Astfel de clarificări, de regulă, sunt emise sub formă de instrucțiuni, ordine și scrisori.

1.3 Proceduri ale cauzelor de faliment în instanța de arbitraj

În conformitate cu articolul 5 din Legea nr. 127-FZ, cazurile de faliment sunt examinate de instanța de arbitraj de la locul debitorului.

Un dosar de faliment este inițiat de o instanță de arbitraj pe baza unei cereri de declarare a falimentului unui debitor. Cazul de faliment trebuie examinat la o ședință de arbitraj într-un termen de până la 7 luni de la data primirii cererii de declarare a falimentului debitorului.

O cerere de faliment la o instanță de arbitraj poate fi depusă de: un debitor, un creditor faliment, organismele autorizate (articolul 7 nr. 127-FZ). Dreptul de a face apel la instanța de arbitraj ia naștere de la creditorul falimentar, organismul împuternicit la expirarea a treizeci de zile de la data trimiterii (prezentării spre executare) a actului executiv la serviciu. executorii judecătoreştiși o copie a acestuia către debitor. Debitorul are dreptul de a depune cererea debitorului la instanța de arbitraj în cazul anticipării falimentului în prezența unor împrejurări care indică în mod clar că nu va putea îndeplini obligațiile bănești și (sau) obligația de a efectua plăți obligatorii la timp. Cu toate acestea, alături de dreptul de a depune o cerere de faliment la o instanță de arbitraj, debitorul are și obligația de a face acest lucru dacă:

- satisfacerea creanțelor unui creditor sau mai multor creditori duce la imposibilitatea debitorului de a îndeplini obligațiile bănești, obligațiile de a efectua plăți obligatorii și (sau) alte plăți integral către alți creditori;

- executarea asupra bunurilor debitorului va complica sau face imposibilă semnificativ activitatea economică a debitorului;

b în alte cazuri prevăzute de aceasta lege federala cazurile articolului 9 din Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” din 27 octombrie 2002 nr. 127-FZ.

În conformitate cu articolul 9 din Legea nr. 127-FZ, cererea debitorului trebuie trimisă instanței de arbitraj în cazurile de mai sus în cel mult o lună de la data la care s-au ivit circumstanțele relevante.

Nedepunerea unei cereri a debitorului la o instanță de arbitraj în cazuri precizate iar la timp presupune răspundere subsidiară persoanele cărora le este încredințată această lege federală obligația de a lua o decizie privind depunerea cererii debitorului la o instanță de arbitraj. ÎN cazuri individuale răspunderea penală sau administrativă stabilită.

Pe baza rezultatelor examinării cauzei de faliment, instanța de arbitraj va adopta unul dintre următoarele acte:

1. Hotărârea de declarare a debitorului în faliment și de deschidere a procedurii de faliment.

2. Decizie de refuz al declararii falimentului debitorului.

3. Determinarea privind introducerea controlului extern.

4. Hotărârea privind încetarea procedurii de faliment.

Instanța de arbitraj încetează procedura de faliment în cazurile în care solvabilitatea debitorului este restabilită în cursul administrării externe sau încheierii unui acord de soluționare.

În implementarea aproape tuturor procedurilor de faliment, i se atribuie un rol special manager de arbitraj. Este numit de instanța de arbitraj în vederea implementării procedurilor de faliment (supraveghere, management extern și proceduri de faliment). Poate acționa ca arbitru individualînregistrat ca antreprenor individual, care are cunoștințe speciale si nefiind partea interesată faţă de debitor şi creditor. O entitate juridică nu poate fi numită ca manager de arbitraj.

Adunarea creditorilor este o putere comună creditorii de falimentȘi organisme autorizate. Este convocat la inițiativa:

b manager de arbitraj;

ь comitetul creditorilor;

- creditorii falimentari și (sau) organismele abilitate ale căror drepturi de creanță se ridică la cel puțin zece la sută din valoarea totală a creanțelor creditorilor pentru obligații bănești și pentru plata plăților obligatorii cuprinse în registrul creanțelor creditorilor;

- o treime din numărul total al creditorilor de faliment și al organismelor autorizate, articolul 14 din Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” din 27 octombrie 2002 nr. 127-FZ.

Adunarea creditorilor se tine de administratorul arbitraj in termen de 3 saptamani de la solicitarea creditorilor la sediul debitorului sau organelor de conducere ale debitorului.

Deciziile în ședință se iau cu majoritatea de voturi din partea celor prezenți la ședință, iar în unele cazuri - din numărul total de voturi ale creditorilor falimentari și ale organismelor abilitate.

Competența exclusivă a adunării creditorilor include adoptarea de hotărâri și aprobări cu privire la următoarele aspecte:

l privind introducerea și modificarea condițiilor de desfășurare a procedurilor de faliment;

l management extern și plan de redresare financiară;

ь cerințe către managerul de arbitraj;

b la încheierea unui acord de reglementare;

b la adresarea instanței de arbitraj cu cerere de declarare a debitorului faliment;

l privind formarea unui comitet de creditori, alegerea membrilor acestuia;

si alte intrebari.

1.4 Proceduri financiare implicitefalimentul (falimentul) întreprinderilor

Procedura de faliment este un ansamblu de fapte formalizate, inclusiv identificarea semnelor de faliment, examinarea cazurilor de faliment într-o instanță de arbitraj, selectarea și implementarea măsurilor specifice în cadrul cazurilor de faliment, satisfacerea creanțelor creditorilor, finalizarea dosarelor de faliment.

Legea din 22 octombrie 2002 nr.127-FZ „Cu privire la insolvență (faliment)” prevede următoarele proceduri de faliment: supraveghere, conducere externă, procedura faliment, acord de reglementare.

1.4.1 Observare

Procedura de monitorizare este introdusă de către Curtea de Arbitraj din momentul acceptării cererii de faliment pentru a lua măsuri pentru asigurarea siguranței bunurilor debitorului și evaluarea stării financiare a acesteia.

Din momentul în care instanța de arbitraj emite o hotărâre de admitere a cererii, pretențiile patrimoniale împotriva debitorului pot fi formulate numai ținând cont de situația actuală. Cauzele inițiate anterior referitoare la creanțele împotriva debitorului se suspendă la cererea creditorului. De asemenea, suspendă execuția. documente executive privind recuperarea bunurilor, cu excepția actelor executive ale instanțelor de judecată privind recuperarea creanțelor pe salariile, plata remunerației în temeiul acordurilor de drept de autor, precum și compensarea pentru prejudiciul cauzat vieții și sănătății și prejudiciu moral. În plus, este interzisă satisfacerea cerințelor unui participant al debitorului - o entitate juridică pentru alocarea unei părți (cote) în proprietatea debitorului în legătură cu retragerea de la participanții săi și cu plata dividendelor și a altor plăți pe titluri de valoare.

La introducerea supravegherii, instanța de arbitraj decide numirea unui manager interimar. Totodată, conducătorul și administrația debitorului continuă să își exercite atribuțiile cu restricții. Cu acordul managerului interimar, aceștia pot efectua anumite tranzacții, dar nu au dreptul de a decide asupra:

l reorganizarea si lichidarea debitorului;

- crearea de filiale și reprezentanțe;

ь plata dividendelor sau distribuirea profitului debitorului;

ь plasarea de obligațiuni și alte titluri de valoare cu grad de emisiune, cu excepția acțiunilor;

- retragerea de la participanții debitorului unei persoane juridice;

o alta.

Managerul interimar are dreptul:

de a depune cereri la instanţa de arbitraj în nume propriu pentru recunoaştere tranzacții nevalideși decizii;

ь să ridice obiecții la pretențiile creditorilor și să participe la ședința de arbitraj pe această problemă;

să se adreseze Curții de Arbitraj cu o cerere de acceptare măsuri suplimentare să asigure siguranța bunurilor debitorului, să desființeze astfel de măsuri, precum și să înlăture șeful debitorului din funcție dacă acesta încalcă cerințele legii falimentului. In acest caz, instanta pronunta o hotarare cu privire la atribuirea atributiilor conducatorului debitorului unui candidat pentru aceasta functie, sau unuia dintre adjunctii de la debitor, ori unuia dintre salariatii debitorului.

ь primesc orice informații și documente referitoare la activitățile debitorului;

exercita alte puteri.

Managerul interimar trebuie:

- ia măsuri pentru asigurarea siguranței bunurilor debitorului;

- să analizeze starea financiară a debitorului;

pentru a determina prezența semnelor de faliment fictiv sau deliberat;

ь identifică creditorii debitorului și stabilește cuantumul creanțelor acestora, anunță creditorii cu privire la deschiderea procedurii falimentului;

să convoace prima adunare a creditorilor.

Una dintre sarcinile unui manager interimar este să stabilească data și să țină prima adunare a creditorilor. Creditorii în termen de o lună de la data primirii notificării administratorului interimar de acceptare a cererii de către instanța de arbitraj trebuie să-și depună pretențiile instanței de arbitraj și debitorului. Cerințe recunoscute ca stabilite, însoțite de documente necesare trimis managerului interimar.

Instanța de arbitraj, pe baza hotărârii primei adunări a acționarilor, ia o hotărâre adecvată: fie cu privire la declararea în faliment a debitorului, fie la reabilitarea financiară, fie la introducerea gestiunii externe, fie la aprobarea unui acord de soluționare. Din acest moment, observația încetează. Managerul interimar își va îndeplini atribuțiile până la numirea unui manager extern sau a unui administrator de faliment.

1.4.2 redresare financiară

Articolul 2 din Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” nr. 127-FZ din 22 octombrie 2002 definește conceptul „f redresare financiară » - este o procedură de faliment aplicată debitorului în vederea restabilirii solvabilității acestuia și rambursării datoriei în conformitate cu graficul de rambursare a datoriei. Astfel, scopul principal al acestei proceduri de faliment este definit și aici.

Termenul de reabilitare financiară a debitorului nu depășește doi ani. Se introduce pe baza cererii debitorului, organelor acestuia, terților la prima adunare a creditorilor sau la instanța de arbitraj aflată în curs de monitorizare.

La decizia de a se aplica la prima adunare a creditorilor pentru introducerea reabilitării financiare se anexează următoarele documente: plan de reabilitare financiară, grafic de rambursare a datoriilor, protocol intalnire generala fondatorii și reprezentanții proprietarului și o listă a celor care au votat pentru contestații la adunarea creditorilor; informații privind garanția propusă pentru îndeplinirea obligațiilor de către debitor în conformitate cu graficul de rambursare a datoriilor și alte documente.

La introducerea procedurii de „reabilitare financiară”, instanța de arbitraj aprobă Directorul Administrativ, care acționează de la data aprobării acesteia până la încetarea reabilitării financiare sau până la înlăturarea sau eliberarea acestuia de către instanța de arbitraj.

Managerul administrativ are dreptul:

ь să solicite conducătorului debitorului informații despre activitățile curente ale debitorului;

să se adreseze instanței de arbitraj cu o cerere de înlăturare a capului debitorului în cazurile stabilite de prezenta lege federală, să ia măsuri suplimentare pentru a asigura siguranța proprietății debitorului, precum și să anuleze astfel de măsuri;

să depună în nume propriu pretenții instanței de arbitraj pentru invalidarea tranzacțiilor și deciziilor

ь să exercite alte atribuții prevăzute de prezenta lege federală, clauza 4 din art. 83 din Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” din 27 octombrie 2002 nr. 127-FZ.

Managerul administrativ trebuie monitorizează progresul implementării planului de redresare financiară și a programului de rambursare a datoriilor, precum și execuția la timp; cerințele actuale creditorii și alte obligații.

În perioada de redresare financiară, organele de conducere ale debitorului își exercită atribuțiile cu restricții. La execuție necorespunzătoare conducătorul debitorului planului de redresare financiară sau când comite acţiuni care încalcă drepturile şi interese legitime creditorii și persoanele care asigură garanția, instanța de arbitraj poate înlătura din funcție pe șeful debitorului.

Planul de redresare financiară este întocmit de fondatori sau proprietarul proprietății debitorului și aprobat de adunarea creditorilor. Oferă:

ь Modalități prin care debitorul poate obține fondurile necesare pentru satisfacerea creanțelor creditorilor în conformitate cu graficul de rambursare a datoriilor;

ь Condițiile de rambursare a tuturor creanțelor creditorilor, inclusiv a creditorilor de prima și a doua prioritate;

ь Programul de rambursare a datoriilor privind plățile obligatorii (impozite și taxe) în conformitate cu cerințele legislației Federației Ruse;

ь Rambursarea proporțională a creanțelor creditorilor în conformitate cu prioritatea stabilită.

1.4.3 Management extern

Management extern - procedura de faliment aplicata debitorului in vederea restabilirii solvabilitatii acestuia; se introduce de către instanța de arbitraj pe baza hotărârii adunării creditorilor pe o perioadă de cel mult optsprezece luni, care poate fi prelungită cu cel mult șase luni.

Cu control extern:

- şeful debitorului este demis din funcţie, iar conducerea treburilor acestuia este încredinţată unui manager extern;

- încetează atribuțiile organelor de conducere ale debitorului și ale proprietarului bunurilor debitorului;

ь sunt înlăturate măsurile luate anterior pentru garantarea creanțelor creditorilor;

ь se introduce un moratoriu privind garantarea creanțelor creditorilor pentru obligațiile bănești și plățile obligatorii ale debitorului.

manager extern, numit de instanță , are dreptul la:

să dispună în mod independent de bunurile debitorului;

să încheie un acord de soluționare în numele debitorului;

să declare refuzul de a executa contractele debitorului.

ÎN sarcinile unui manager extern include:

l acceptarea și întreținerea bunurilor debitorului și a inventarului acesteia;

ь elaborarea și supunerea spre aprobare a adunării creditorilor a planului de management extern;

l contabilitate și alte contabilități și raportări;

ь luarea în considerare a creanțelor creditorilor și ținerea registrelor creanțelor creditorilor;

si exercitarea altor atributii.

Sarcina administratorului extern este de a elabora, în termen de o lună de la numirea unui plan de administrare externă, și de a-l supune spre aprobare adunării creditorilor. Scopul planului este de a dezvolta într-o anumită perioadă de timp măsuri de restabilire a solvabilității debitorului asociate cu eliminarea semnelor de faliment, i.e. lichidarea obligațiilor și obligațiilor neîndeplinite într-o perioadă mai mare de trei luni. Planul de administrare externă poate include următoarele măsuri de restabilire a solvabilității debitorului:

l reprofilarea producției;

ь închiderea unităților de producție neprofitabile;

ь primirea de creanțe;

- vânzarea unei părți din proprietatea debitorului;

- cesiunea drepturilor creantelor debitorului;

ь executarea obligațiilor debitorului de către proprietarul proprietății sale sau terți;

vânzarea întreprinderii debitorului etc.

Conducerea externă se încheie cu raportul managerului extern la adunarea creditorilor, unde se propune una dintre următoarele măsuri:

ь încetarea gestiunii externe în legătură cu restabilirea solvabilității debitorului;

încheierea unui acord de reglementare;

b extensie Data scadentă management extern;

ь încetarea administrării externe și depunerea unei cereri la o instanță de arbitraj pentru declararea falimentului debitorului sau deschiderea procedurii de faliment.

După încetarea administrării externe, atribuțiile administratorului extern încetează din momentul numirii fie a unui nou șef al debitorului, fie a unui comisar de faliment.

1.4.4 Procedura de faliment

Procedura de faliment - procedura de faliment aplicată debitorului, declarat faliment, pentru a răspunde în mod adecvat cerințelor creditorilor; se deschide prin hotărârea instanţei de arbitraj concomitent cu recunoaşterea debitorului ca faliment. Termenul acestei proceduri de faliment este de un an cu posibilitatea de prelungire pentru cel mult 6 luni.

Consecințele deschiderii procedurii de faliment pot fi următoarele:

ь termenul de îndeplinire a tuturor obligațiilor bănești ale debitorului, precum și a plăților obligatorii amânate ale debitorului, se consideră a sosit;

ь se încetează acumularea de penalități (amenzi, penalități), dobânzi și alte sancțiuni financiare pentru toate tipurile de datorii ale debitorului;

ь este anulat caracter confidențialȘi secret comercialîn legătură cu informațiile despre situația financiară a debitorului;

si alte consecinte.

Instanța de arbitraj poate numi unul sau mai mulți administratori ai falimentului, cărora le sunt împuternicite să gestioneze treburile debitorului, inclusiv. în administrarea proprietății sale. Comisarul de faliment prezintă comitetului sau adunării creditorilor cel puțin o dată pe lună un raport cu privire la activitățile sale.

Toate bunurile debitorului, disponibile la momentul deschiderii procedurii de faliment și identificate în cursul acesteia, constituie masa de faliment. Obiectele socio-culturale care sunt vitale pentru regiune sunt supuse transferului către cele relevante autorităţile municipale administrația locală.

Debitorul trebuie să aibă un singur cont bancar, iar restul trebuie să fie închis.

După inventarierea și evaluarea bunurilor debitorului, administratorul falimentului procedează la vânzarea acestuia, de regulă, la licitație deschisă în condițiile aprobate de adunarea sau comitetul creditorilor.

Proprietatea care nu este vândută la prima licitație se vinde la licitație repetată sau fără licitație. Proprietatea care nu a putut fi vândută și a rămas după rambursarea cerințelor de credit este dusă la soldul autorităților municipale.

După încheierea decontărilor cu creditorii, administratorul falimentului este obligat să prezinte instanței de arbitraj un raport privind rezultatele procedurii falimentului, la care se anexează:

ь documente care confirmă vânzarea bunurilor debitorului;

ь registrul creanțelor creditorilor care indică valoarea creanțelor rambursate;

- documente care confirmă rambursarea creanțelor creditorilor.

Instanța de arbitraj, după examinarea raportului administratorului falimentului, emite o hotărâre cu privire la finalizarea procedurii falimentului, care stă la baza încheierii unui singur Registrul de stat evidenţele persoanelor juridice privind lichidarea debitorului. Din acest moment, atribuțiile administratorului falimentului încetează, procedura falimentului se consideră încheiată, iar debitorul este lichidat.

La lichidarea unei întreprinderi - persoană juridică, creanțele creditorilor săi sunt satisfăcute în următoarea ordine:

- în primul rând, pretenţiile cetăţenilor faţă de care persoana juridică lichidată răspunde pentru vătămarea vieţii sau sănătăţii sunt satisfăcute prin valorificarea plăţilor în timp corespunzătoare;

- în al doilea rând, se fac decontări pentru plata indemnizaţiilor de concediere şi a salariilor cu persoanele care lucrează sub contract de muncă, inclusiv în baza unui contract, și cu privire la plata unei remunerații în temeiul acordurilor de drepturi de autor;

- în al treilea rând, sunt satisfăcute pretențiile creditorilor pentru obligații garantate cu gajul asupra proprietății persoanei juridice lichidate;

- pe locul al patrulea, se rambursează datorii la plăți obligatorii către buget și fonduri extrabugetare;

iar în al cincilea rând, decontări cu alți creditori se fac în condițiile legii.

Cerințele fiecărei cozi sunt satisfăcute după ce cerințele cozii anterioare sunt pe deplin satisfăcute.

În cazul în care proprietatea unei persoane juridice lichidate este insuficientă, aceasta se repartizează între creditorii priorității corespunzătoare proporțional cu sumele creanțelor de satisfăcut, dacă prin lege nu se stabilește altfel.

În cazul în care comisia de lichidare refuză să satisfacă pretențiile creditorului sau se sustrage la luarea în considerare a acestora, creditorul are dreptul să introducă o acțiune împotriva comisiei de lichidare înainte de aprobarea bilanţului de lichidare. Prin hotărâre judecătorească, creanțele creditorului pot fi satisfăcute pe cheltuiala bunurilor rămase ale întreprinderii lichidate.

Creantele creditorului depuse dupa expirarea termenului stabilit de comisia de lichidare pentru prezentarea lor se satisfac din bunul ramas dupa satisfacerea la termen a creantelor creditorilor depuse.

Se consideră a fi rambursate creanțele creditorilor care nu sunt satisfăcute din cauza insuficienței proprietății întreprinderii lichidate. Se consideră stinse și creanțele creditorilor care nu au fost recunoscute de comisia de lichidare, dacă creditorul nu depune o cerere la instanță, precum și creanțele a căror satisfacere este refuzată creditorului prin hotărâre judecătorească.

1.4.5 acord de reglementare

acord de reglementare - procedura falimentului aplicată în orice etapă a procedurii falimentului în vederea încetării procedurii falimentului prin încheierea unui acord între debitor și creditori.

Hotărârea cu privire la aceasta se ia de adunarea creditorilor cu majoritate de voturi din rândul creditorilor falimentari și cu condiția ca toți creditorii cu obligații garantate prin gajul bunurilor debitorului să fi votat pentru aceasta. Decizia din partea debitorului se ia fie de conducătorul debitorului, fie de un curator extern sau de faliment.

O condiție obligatorie a acordului de soluționare este ca acesta să poată fi încheiat după rambursarea datoriilor asupra creanțelor creditorilor de prima și a doua prioritate.

Acordul de soluționare, împreună cu cererea debitorului, a curatorului extern sau a falimentului pentru aprobarea acestuia și a unor alte documente, se înaintează instanței de arbitraj. Aprobarea unui acord de soluționare de către o instanță de arbitraj înseamnă:

b la etapa de supraveghere sau management extern - încetarea procedurii falimentului și ridicarea moratoriului privind satisfacerea creanțelor creditorilor;

b în stadiul procedurii falimentului - o hotărâre judecătorească privind declararea falimentului debitorului și deschiderea procedurii falimentului nu este supusă executării;

ь încetarea atribuțiilor administratorilor temporari, externi, de faliment;

Șeful debitorului, un administrator extern sau faliment, procedează la rambursarea datoriei către creditori.

La cererea debitorului, convenția de soluționare în unele cazuri poate fi declarată nulă și reziliată.

1.5 Starea actuală și cauzelefalimentîntreprinderilor

Potrivit statisticilor Curții Supreme de Arbitraj a Federației Ruse, în prima jumătate a anului 2008, față de aceeași perioadă din 2007, numărul cauzelor analizate privind falimentul întreprinderilor a scăzut cu aproximativ 20,1% și s-a ridicat la 13.140 de dosare în termeni absoluți. .

Ca urmare a dinamicii modificării numărului de dosare de faliment acceptate în justiție în Rusia pentru perioada 2005-prima jumătate a anului 2008: 2005 - 25.643 de cazuri; 2006 - 83.068 cazuri; 2007 - 30.015 cazuri; prima jumătate a anului 2008 - 13.140 de cazuri, se poate observa că din 2007 s-a înregistrat o tendință pozitivă de scădere a numărului de întreprinderi rusești insolvente.

Un fapt interesant este că în prima jumătate a anului 2008 s-a încheiat o înțelegere amiabilă doar în 0,5% din cazuri din numărul de dosare luate în considerare. Cu toate acestea, aceasta este cu un ordin de mărime mai mare decât în ​​prima jumătate a anului 2007 - 0,2%.

Informații mai detaliate despre procedurile de faliment sunt oferite în Certificatul privind examinarea cazurilor de insolvență (faliment) de către instanțele de arbitraj ale Federației Ruse în 2005 - 1 punct/an. 2008, întocmit de Curtea Supremă de Arbitraj a Federației Ruse, care este atașat acestui curs.

Puteti vizualiza structura dosarelor de faliment in contextul procedurilor derulate pentru prima jumatate a anului 2008. Datele sunt prezentate în tabelul 1.1.:

Tabelul 1.1. Proceduri de faliment ca procent din numărul total de cazuri de faliment

	În termeni absoluti	În termeni relativi, %
Numărul de cauze luate în considerare în privința cărora a fost pronunțată o hotărâre judecătorească în prima jumătate a anului 2008:
inclusiv:
Ш Numărul de cazuri pentru care a fost efectuată procedura de recuperare financiară:
din care s-a încheiat procedura în cauză în legătură cu rambursarea datoriilor:
Ø Numar de cazuri pentru care s-a efectuat procedura de administrare externa:
din care s-a încheiat procedura pe cauză din cauza restabilirii solvabilităţii
Ш Au fost luate decizii de declarare a debitorului în faliment și deschidere a procedurii de faliment:
Ш A refuzat declararea falimentului debitorului:
Ш Procedura asupra cauzei a fost încheiată ca urmare a aprobării acordului de soluționare:

De remarcat că din 6,39% cazuri în care s-a efectuat procedura de administrare externă, doar în 0,32% din cazuri aceasta a contribuit la restabilirea solvabilității. Dacă vorbim de recuperare financiară, atunci procentul de rambursare a datoriilor în timpul implementării procedurii de aici este și mai mic comparativ cu numărul total cazurile pentru care s-a efectuat recuperarea financiară. Majoritatea cazurilor se încheie în cele din urmă pentru întreprinderi prin declararea acestora în faliment și deschiderea procedurii de faliment - în 88% din o sută. Astfel, eficiența scăzută a procedurilor de faliment în Federația Rusă, în special, redresarea financiară și managementul extern, este evidentă. Scopul principal al acestor proceduri de faliment - restabilirea solvabilității debitorului - nu este atins. Este posibil să scoateți o întreprindere dintr-o criză doar în cazuri rare. Poate că acest lucru se datorează următoarelor motive:

ь dezinteresul administratorului de arbitraj pentru restabilirea solvabilității debitorului;

L insuficiența perioadei de gestiune externă pentru restabilirea solvabilității debitorului;

l neprofesionalismul managerilor de arbitraj.

Aceasta nu este o listă completă a motivelor pentru care solvabilitatea unei întreprinderi nu este restabilită ca urmare a procedurii de faliment. În special, cel mai frecvent motiv este interesul pentru falimentul unei întreprinderi din partea unui terț care urmărește să intre în posesia proprietății unei întreprinderi profitabile printr-o procedură de faliment - așa-numitul faliment personalizat. Totuși, acesta este un subiect pentru o altă lucrare.

Analiza Judiciara practica arbitrajului privind falimentul arată că procentul falimentelor cu adevărat necesare nu este mai mare de 30-40 la sută, falimentul celorlalte ar fi putut fi evitat dacă s-ar fi luat măsurile necesare în timp util, fără a conduce la controlul judiciar.

Care sunt motivele insolvenței financiare a întreprinderilor?

ÎN caz general, insolvența (falimentul) se datorează unor motive economice generale, în alte cazuri, situației politice interne a statului, sau politicii sale externe și altor componente. În special, se pot distinge următoarele motive de faliment:

b motive obiective, creând condiţii economice: instabilitate economică; imperfecțiunea financiară, monetară, fiscală, sistemele vamale, de reglementare și cadru legislativ reforma economiei; procese inflaționiste; solvabilitatea scăzută a populației; competiție internațională;

b motive subiective, adică factorii interni ai întreprinderii: o scădere a vânzărilor datorită unui nivel scăzut de marketing; scăderea volumului producției, a calității și a prețului produselor; costuri nerezonabil de mari și un ciclu lung de producție din cauza întârzierii tehnologice; profitabilitate scăzută; neplati reciproce; conservatorism în management.

capitolul 2Analiza financiara a activitatii companieiDARDESPRE "Volgograd-Lada»

Acest capitol va analiza solvabilitatea întreprinderii OJSC „Volgograd-Lada” și probabilitatea falimentului acesteia conform bilanțului și contului de profit și pierdere pentru trimestrul 3 al anului 2007 (adică, conform datelor care reflectă situația financiară a întreprinderii la momentul precedent și nu atât de îndepărtat al introducerii procedurii falimentului). Bilanțul și contul de profit și pierdere al companiei sunt în anexele la lucrarea de curs.

Analiza efectuată va face posibilă înțelegerea cauzelor crizei actuale a OAO Volgograd-Lada. În plus, se va putea evalua cât de realist a fost posibil să se anticipeze amenințarea de faliment și ce măsuri ar fi trebuit luate în timp util pentru a preveni introducerea procedurii de faliment în legătură cu această întreprindere.

Din cauza lipsei de date privind principalii indicatori de performanță ai OAO Volgograd-Lada din 2008, nu este posibil să se evalueze posibilitatea ca întreprinderea să depășească criza ca urmare a managementului extern.

2.1 Descriere scurtaDARDESPRE "Volgograd-Lada» și starea sa actuală

OAO „Volgograd-Lada” este distribuitorul oficial și filiala de service a „AvtoVAZ” din regiunea Volgograd. În plus, Volgograd-Lada este un dealer oficial al OAO UAZ, OAO Izh AVTO, OAO SeAZ.

În ianuarie 2008, OJSC Volgograd-Lada avea nouă stații de service în Volgograd, regiunea Volgograd și Astrakhan. Potrivit experților Kommersant, la acea vreme costul OJSC era de aproximativ 450-500 de milioane de ruble. Din februarie 2008, 25% din acțiunile companiei sunt deținute de OJSC Kaspi-Lada (filiala AvtoVAZ), iar aproximativ 25% din acțiuni au fost deținute direct de către AvtoVAZ. .

În august 2008, JSC AvtoVAZ a trimis o cerere la Curtea de Arbitraj a Regiunii Volgograd pentru a declara falimentul filiala sa din Volgograd, JSC Volgograd-Lada. Potrivit serviciului de presă al instanței, un reprezentant al fabricii de automobile, Zakarya Alimurzaev, a fundamentat acest recurs prin faptul că Volgograd-Lada nu a plătit datoriile pe termen lung către societatea-mamă. Declarația spune că dealerul îi datora Uzinei de automobile Togliatti 4 milioane 889 mii 625 de ruble pentru 2005-2007. 64 de copeici restante de mai bine de trei luni .

A fost introdusă o procedură de monitorizare cu privire la OAO Volgograd-Lada. Pyotr Zhdankov a fost aprobat ca manager interimar al OAO Volgograd-Lada. http://www.bankrupt.ru/news/1219694544.shtml - SA „Volgograd-Lada” a declarat faliment , 25 august 2008

Posibilul faliment al Volgograd-Lada la AvtoVAZ se numește „procedură de recuperare” și promit să păstreze întreprinderea Volgograd. În acest caz, falimentul nu presupune ruinarea companiei, ci recuperarea acesteia. « Acţionarii vor fi împăcaţi prin faliment "-" Kom Mersant” Nr. 117 din 07.09.2008

Ședința de judecată pentru examinarea rezultatelor procedurii de observație în raport cu debitorul este programată pentru data de 18 decembrie 2008.

2.2 Analiza solvabilitățiiDARDESPRE "Volgograd-Lada»

Solvabilitate - capacitatea întreprinderii de a-și achita integral și la timp obligațiile pe termen scurt.

Pentru a evalua solvabilitatea unei întreprinderi se folosesc trei indicatori de lichiditate: rata lichidității (CL), rata lichidității absolute (K.l.), rata lichidității curente (totale) (Kt.l.).

Raportul de lichiditate este determinat de formula:

unde - activele circulante necorporale din sectiunea a II-a a soldului activului;

DZ - conturi de creanță;

KFV - investiții financiare pe termen scurt;

DS - numerar;

Secțiunea a V-a din pasivul bilanţului „Datorii curente”.

Valorile minime admise ale acestui coeficient sunt 0,8-1.

Să calculăm rata de lichiditate pentru OAO Volgograd-Lada conform datelor bilanțului pentru trimestrul 3 al anului 2007:

Astfel, valorile indicelui de lichiditate fie la începutul anului de raportare, fie la sfârșitul perioadei de raportare nu corespund valorii minime, adică. societatea nu are suficiente active lichide pentru a-și achita datoriile pe termen scurt. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că pe parcursul perioadei rata lichidității a crescut și s-a apropiat cât mai mult de valoare normativă, dar acest lucru încă nu este suficient pentru funcționarea normală a întreprinderii, deoarece chiar dacă se efectuează decontări la timp ale debitorilor cu OJSC Volgograd-Lada, întreprinderea nu își va putea achita propriile obligații pe termen scurt.

După cum știm deja, aceasta este exact situația care a apărut atunci când OJSC Volgograd-Lada nu dispunea de fonduri pentru a-și achita obligațiile față de AvtoVAZ, ceea ce a dus la deschiderea procedurii de faliment la cererea acesteia din urmă.

Documente similare

Diagnosticarea insolvenței financiare a întreprinderii. Semne și criterii de insolvență (faliment). Analiza situației financiare și a activității de afaceri a întreprinderii. Elaborarea unei strategii pentru redresarea financiară a întreprinderii și depășirea crizei.

teză, adăugată 16.05.2008


Analiza insolvenței financiare și a probabilității de faliment a întreprinderii de comerț și retail SRL „Capital”: indicatori financiari, dinamica și structura acestora; evaluarea lichidității, solvabilității, stabilității; măsuri de prevenire a falimentului.

teză, adăugată 08.07.2012


Conceptul, esența, cauzele și tipurile de insolvență. Procedurile de faliment și caracteristicile acestora. Metode de diagnosticare a stării financiare a unei întreprinderi. Analiza financiară a activităților OAO „Transneft”. Evaluarea sintetică a stării financiare a întreprinderii.

lucrare de termen, adăugată 20.12.2008


Natura economică a insolvenței, clasificarea tipurilor și cauzelor. Falimentul ca instrument Management de criza, un mecanism de actualizare și reformare a întreprinderilor. Evaluarea stării financiare a OOO „Legkpromtorg”, restabilirea profitabilității.

teză, adăugată 21.04.2011


Cauzele și tipurile de insolvență. procesul de recuperare financiară. Analiza stabilitatii financiare a intreprinderii. Diagnosticarea probabilității falimentului său. Măsuri de restabilire a solvabilității și de susținere a activității economice eficiente.

lucrare de termen, adăugată 13.11.2014


Esența și caracteristicile falimentului întreprinderii. Consecințele falimentului pentru întreprindere și economie în ansamblu. Analiza stării actuale a falimentului întreprinderilor din Federația Rusă. Caracteristicile metodelor și măsurilor de prejudiciu a insolvenței financiare a întreprinderii.

lucrare de termen, adăugată 20.03.2017


Bazele juridice ale falimentului. Semne și factori care o influențează. Criterii de insolvență a instituțiilor de credit. Metodologie de analiză a stării financiare a unei întreprinderi și de evaluare a probabilității de faliment. Evaluarea stabilitatii financiare a societatii CJSC „VTB24”.

teză, adăugată 18.01.2012


Fundamentele analizei financiare a stării întreprinderii în vederea prevenirii falimentului și metode de previziune a situației de criză a organizațiilor comerciale. Starea financiară a SA „Oreon” pentru a preveni insolvența sa financiară.

lucrare de termen, adăugată 14.07.2008


Studiul factorilor care afectează dezvoltarea organizației. Diagnosticarea riscurilor, scenariilor de faliment și căi de recuperare. Dezvoltarea unei strategii de marketing. Aprobarea modelului de insolvență financiară al companiei pe o piață în dezvoltare rapidă.

lucrare de master, adăugată 30.11.2017


Dezvăluirea conceptului de faliment. Analiză Legislația rusă despre insolvență (faliment). Identificarea esenței falimentului într-o economie de piață bazată pe definirea esenței și corelarea termenilor „faliment” și „insolvență”.

Termenul " faliment" în sensul larg al cuvântului, un sinonim pentru termenul " insolventa". În Federația Rusă, acești termeni coincid (A se vedea titlul legii „Cu privire la insolvență (faliment)”);

Legea Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” din data de 26 octombrie 2002 determină insolventa ca: „incapacitatea debitorului recunoscută de instanța de arbitraj de a satisface integral pretențiile creditorilor pentru obligații bănești și (sau) de a îndeplini obligația de a efectua plăți obligatorii”.

insolventa - aceasta este incapacitatea întreprinderii de a-și achita obligațiile „... mai mult de trei luni de la data executării acestora”, care este cauzată de absența sau deficitul de fonduri.

Dacă debitorul, în cursul normal al activității, nu își poate îndeplini obligațiile mai mult de trei luni, atunci insolvența relativă se transformă în insolvență absolută.

Exact insolvență absolută și se numește insolvență una sau alta entitate comercială.

Astfel, insolvența unuia sau altuia subiect al relațiilor economice este necesară, dar nu singura conditie„insolvență (faliment)”.

Tipuri de faliment

Conceptul de faliment este de obicei împărțit în mai multe tipuri principale:

• Adevărat faliment. Acest tip caracterizată prin incapacitatea întreprinderii de a-și restabili solvabilitatea din cauza pierderilor reale de capital propriu și de capital împrumutat. Nivel inalt pierdere de capital, majorare de acțiuni creanțe cauzează imposibilitatea desfășurării activității de afaceri, drept urmare este declarată în insolvență de către instanța de arbitraj în conformitate cu legea falimentului.
• Falimentul afacerii. Termenul de faliment de afaceri este folosit de Dun & Bradstreet, cea mai mare agenție de statistică a falimentului, pentru a descrie un tip de afacere care a încetat, provocând pierderi creditorilor săi. Astfel, afacerea este definită de Dun & Bradstreet ca fiind insolvabilă, chiar dacă nu a trecut formal printr-o procedură de faliment.
• Faliment temporar (condițional), caracterizată printr-o astfel de stare de insolvabilitate a organizației, care este cauzată de excesul soldului activ al întreprinderii față de pasivul acesteia, precum și de o cantitate mare de creanțe și suprastocurile de produse finite. Acest tip de faliment al unei întreprinderi cu management anti-criză folosind instrumente de salubritate nu duce la lichidarea acesteia. În condițiile procedurilor de arbitraj de management administrativ și extern, există o oportunitate reală de a restabili solvabilitatea întreprinderii, de a reorienta producția ținând cont de cerințele pieței și de a asigura dezvoltarea durabilă a acesteia în viitor.
• Faliment deliberat (deliberat)., este asociată cu crearea deliberată a unei stări de insolvență de către administratorii și proprietarii întreprinderii, provocându-i un prejudiciu economic (furtul fondurilor întreprinderii în diverse moduri) în interes personal și în interesul altor persoane. Faptele de faliment intenționat dezvăluite de conducătorii de arbitraj sunt supuse instanței de judecată pentru a-i aduce pe făptuitori la urmărire penală.
• Faliment fictiv- este un anunț fals al unei întreprinderi a insolvenței acesteia pentru a induce în eroare creditorii pentru a obține de la aceștia beneficii pentru plata obligațiilor financiare, sau pentru a achita datoriile companiei cu produse necompetitive. Cei vinovați de declararea în mod fals în insolvabilitate a unei întreprinderi, de disimulare active pentru achitarea conturilor de plătit, sunt urmăriți penal la recomandarea managerilor de arbitraj.

Falimentul ca instituție

Institutul de Faliment- un ansamblu de condiții, reguli, mecanisme și norme care determină producția și poziția financiară a întreprinderii, care vizează igienizarea economiei.

Instituția falimentului ne permite să rezolvăm două probleme:

• protejează debitorul de creditori ale căror cerințe nu le poate satisface,
• proteja interesele fiecărui creditor din acțiunile ilegale ale debitorului și ale altor creditori, asigurând siguranța proprietății și distribuirea echitabilă a acesteia între creditori.

Scopul falimentului, este un lichidarea acelor întreprinderi care blochează ineficiența și instabilitatea. Acest obiectiv este atins ca urmare a acțiunilor unidirecționale ale creditorilor, partenerilor, autorităților financiare și juridice.

Scopul principal al specialiștilor în faliment este maximizarea utilizare eficientă potenţialul de producţie al întreprinderii controlate pentru a o scoate din faliment.

Principal scopurile instituţiei falimentului este conservarea intreprinderii, si in consecinta, a proprietatii proprietarului acesteia prin modificarea sistemului de management al intreprinderii, oferind beneficii debitorului. Este de la sine înțeles că astfel de prevederi nu se aplică în cazul intenționat sau falimente fictive. În același timp, pentru atingerea unor obiective specifice, în cadrul instituției de insolvență sunt utilizate anumite sisteme și organisme - companii de resurse umane, asigurări și consultanță, o instituție dezvoltată a proprietății, burse de valori, reglementarile legale, tradiții etc.

Sistemul falimentului este un sistem specific de diagnosticare, control și prevenire a insolvenței întreprinderilor. Necesitatea obiectivă de a aduce structura producției la cererea efectivă reală, formată de piață, este veriga principală în acest sistem, fiind în același timp și scopul principal.

Subiecții sistemului falimentar:

• Curtea de Arbitraj;
• proprietarul întreprinderii;
• manageri de arbitraj;
• salariați;
• investitori;
• debitor;
• creditorii;
• departamentele guvernului.

La deschiderea unui dosar de insolventa (faliment), in acest proces sunt implicati toti subiectii mai sus mentionati ai sistemului de faliment, fiind in acelasi timp subiectii principali ai pietei.

După cum arată practica mondiala, atingerea scopului principal al instituției insolvenței - reproducerea raporturilor de proprietate prin sistemul falimentului - este posibilă numai dacă sunt îndeplinite mai multe condiții:

1. Crearea unor mecanisme eficiente menite să reprezinte interesele tuturor subiecților sistemului falimentar (creditori, personal angajat) în lichidarea unei întreprinderi falimentare și să permită repartizarea rațională a activelor (moseria falimentului) debitorului.
2. Instalare privind conservarea întreprinderilor promițătoare, pe cât posibil și adecvat.
3. Crearea unui sistem de măsuri pentru relansarea afacerilor.
4. Stabilirea unui sistem stabil, unificat și fiabil de drepturi și obligații pentru toate entitățile comerciale în caz de insolvență (faliment).
5. Introducerea unui sistem de măsuri de securitate în caz de faliment și insolvență temporară.
6. Stimularea și dezvoltarea parteneriatelor și formarea unei proceduri acceptabile de soluționare a litigiilor financiare.
7. Legal și sistem administrativ din posibilitatea grăbirii procedurilor de faliment.
8. Crearea unui mecanism pentru ca debitorul să își îndeplinească obligațiile fără lichidarea afacerii.

Subiectul principal al sistemului falimentar, precum și al pieței, este o întreprindere de o formă sau alta de proprietate. Interacțiunea cu piața - mediul extern al vieții sale - o implementează compania prin produsul său.

Factorii de bază ai situațiilor de criză sunt încorporați în însuși mecanismul pieței. Ele reflectă procesul de dezvoltare a economiei naționale, care se desfășoară în valuri în funcție de faza ciclului la nivel macro și ciclu de viață o anumită întreprindere, care se datorează schimbării constante a orientărilor consumatorilor.

Ciclul de viață al întreprinderii:

1. aparitie
2. Formare
3. Creştere
4. Punct culminant de dezvoltare
5. Faliment
6. Lichidare sau igienizare

Pe baza acestui fapt, orice management este anti-criză, iar conținutul și metodele de management convențional anticriz nu diferă.

Fără a se limita la nivel microeconomic, trebuie remarcat faptul că relațiile de proprietate tind să se dezvolte constant și să lupte spre un echilibru stabil. După cum remarcă S.P. Auctionek, în Teoria tranziției către piață, o economie de piață este stabilă atunci când curba cererii este mai plată decât curba ofertei. Cu alte cuvinte, oferta depășește cererea în ceea ce privește creșterea și volumul. Tocmai acest exces de oferta fata de cerere contine posibilitatea si necesitatea justificata a falimentului acelor intreprinderi care nu se incadrau in situatia specifica de pe piata.

Costuri de faliment

ȘIcheltuieli, pe care o poartă în legătură economia naţională şi populaţia ţării faliment divizat in:

• costuri directe;
• costuri indirecte.

costuri directe, reprezintă plăți directe de comisioane către terți pe perioada cauzei. Acestea includ: comisioane autoritatea judiciară, un mandatar, un contabil, un licitator, un manager de arbitraj, etc. Toate aceste costuri reprezintă pierderi nerecuperabile directe pentru proprietarii capitalului companiei.

costuri indirecte, asociat cu „scăderea” valorii firmei ca urmare a muncii ineficiente în perioada premergătoare falimentului. La vânzarea activelor, pierderile sunt incontestabile: produsele finite pot fi vândute doar pentru 30-70% din prețul lor real. Pierderea de valoare în vânzarea activelor este un eșec clar pentru cei care furnizează capital, adică. acţionarilor.

După cum arată practica mondială, falimentul întreprinderilor nu este un fenomen întâmplător, ci un anumit tipar în economiile țărilor dezvoltate. Moartea unei părți semnificative a firmelor și, în special, a celor nou apărute, este înregistrată de statisticile falimentului în multe țări. Cercetătorii europeni notează că nu mai mult de 20-30% dintre firmele nou apărute supraviețuiesc până la sfârșitul celui de-al doilea an.

O astfel de ineficiență creează premisele pentru pierderi mari pentru acționari și, în consecință, pentru întreaga economie.

Semne formale și informale ale falimentului unei întreprinderi

Apare o întrebare firească - după ce criterii se evaluează insolvența unei întreprinderi și după ce semne poate fi prevăzut falimentul acesteia?

Structura semnelor de faliment:

1. Formal
2. informal

Semn oficial de faliment a uneia sau aceleia întreprinderi într-o formă concentrată este în insolvență. Procedura de insolvență poate fi declanșată împotriva unui debitor care nu își poate achita datoriile, în țări precum Germania - dacă faptul neplății mai mult de 1 lună este folosit într-o sumă care depășește activele lichide; in Franta - faptul neplata este dovedit de creditor, in Anglia - unde entitatea comerciala trebuie sa aiba o datorie minima de 750 f. Artă. una sau mai multe datorii; în SUA - unde 5 mii de dolari de datorie este suma minimă a datoriei pentru declararea falimentului unui antreprenor, în Federația Rusă o întreprindere cu o datorie de 100 de mii de ruble, un cetățean - 10 mii de ruble. (art. 5 ZNB), organizare de credit- 1000 de salarii minime.

Suma specificată nu trebuie să conțină: penalități și alte sancțiuni financiare, plăți de redevențe, creanțe către angajați și proprietari ai debitorului.

ÎN CEE accentul principal în evidenţierea semnului formal al falimentului - stabilirea faptului de insolvenţă - este pe aspectul de timp. Deci, în Bulgaria, o companie în insolvență poate fi declarată insolvabilă dacă nu își îndeplinește obligațiile mai mult de 60 de zile din lipsă de fonduri. În Ungaria, un debitor este recunoscut ca fiind insolvabil dacă nu a plătit datoria recunoscută într-un termen care depășește 60 de zile de la data plății, sau la 30 de zile de la prezentarea creanțelor, nu a declarat creditorului împrejurările care au împiedicat el să facă asta. În România, această perioadă nu depășește 30 zile calendaristice. În Republica Cehă și Polonia, unde instituția de insolvență a funcționat puțin mai mult decât în ​​țările de mai sus, semnele formale de faliment au o formulare mai puțin specifică - incapacitatea de a-și îndeplini obligațiile de a plăti mai mulți creditori de mult timp.

În afară de caracteristici formale falimentul, trebuie luat în considerare semne informale. Ele indică o posibilă stare pre-falimentară a întreprinderii, nu au forță absolută și ar trebui să fie considerate ca un întreg. Semnele informale ale unui posibil faliment sunt motivul unei analize mai riguroase a stării de fapt atât din partea conducerii întreprinderii, cât și din partea structurilor financiare și de audit. Părțile interesate în evaluarea poziției financiare și economice a întreprinderii sunt acționarii, angajații, clienții și creditorii acesteia.

Mai multe semne informale de faliment pot fi grupate în două zone:

• film documentar, constituie primul grup;
• indirect, constituie al doilea grup.

Prima grupă include semne care sunt reflectate în documentația întreprinderii (în special, în bilanț). Ele sunt supuse unei evaluări mai mult sau mai puțin detaliate.

Aplicat primul grup Există cinci semne ale unei stări pre-falimentare a întreprinderii:

1. Calitate slabă și nerespectarea termenelor de furnizare a documentației. Întârzierile de acest fel pot semnala ineficiența serviciilor financiare și Sistem informaticîntreprinderi, creând premisele pentru luarea deciziilor inadecvate de către management;
2. Semnalele unei scăderi a instabilității financiare a unei întreprinderi pot fi modificări bruște ale elementelor din bilanț, atât din partea pasivelor, cât și a activelor. Desigur, faptul negativ este scăderea activelor lichide ale întreprinderii. Dar deasemenea ascensiunea lor bruscă poate indica, de asemenea, tendințe nefavorabile - lipsa perspectivelor de creștere și a investițiilor eficiente. În condițiile de funcționare a unei economii dezvoltate, situația este optimă în care antreprenorul are la dispoziție nu mai mult de 10% din fonduri. Depășirea acestei limite indică un management ineficient, deoarece banii trebuie să se reproducă singuri.
3. Semnul de avertizare este creşterea ponderii relative a creanţelor în activele întreprinderii, adică datoriile cumpărătorilor. În acest caz, fie întreprinderea urmează o politică de creditare nerezonabilă în raport cu consumatorii săi, fie consumatorii înșiși întârzie plățile. Pe de altă parte, creanțele pot scădea brusc din cauza tranziției forțate la noi forme de plată. În spatele modificărilor externe ale elementelor de creanță se poate afla o concentrare nefavorabilă a vânzărilor pentru un grup prea mic de cumpărători, falimentul clienților companiei sau o scădere a capacității pieței, forțând inevitabil compania să facă din ce în ce mai multe concesii clienților.
4. Date de inventar, adică stocurile de produse finite, materii prime și materiale și lucrările în curs sunt informații bune pentru evaluarea tendințelor. Și, în același timp, nu numai o creștere bruscă a stocurilor, care implică adesea suprastocare, ci și scăderea lor bruscă este suspectă. Acestea din urmă pot implica întreruperi în producție și aprovizionare și pot duce la neîndeplinirea obligațiilor de livrare. În Japonia, stocurile din depozite permit în medie întreprinderilor să lucreze neîntrerupt timp de 180 de minute, în URSS - 21 de zile (la întreprinderile individuale până la 60 de zile). Acest lucru crește costurile asociate cu stocarea acestora.
5. Ar trebui să fie motiv de îngrijorare creșterea ponderii datoriei față de angajați(salariile datorate) acţionarilor(plata dividendelor), autoritatile financiare (plăți obligatorii la buget).

Al doilea grup conține semne care nu fac obiectul unei astfel de evaluări Semne ale stării pre-falimentare a unei întreprinderi care nu sunt reflectate în documentele financiare sunt al doilea grup. Acestea sunt mai devreme în timp, iar răspunsul la ele este mai eficient în prevenirea situațiilor de criză.

Semnale de acest fel sunt cunoscute pe scară largă din literatura de afaceri vastă. Prăbușirea multor întreprinderi a apărut din conflicte în conducerea de vârf a companiei, conflicte de muncă, pierderea celor mai serioși clienți sau creditori. Nu este un secret pentru nimeni că munca unui secretar poate fi folosită pentru a judeca liderul și chiar organizația în ansamblu.

O analiză mai riguroasă poate dezvălui schimbări în practicile de management care nu sunt relevate de o evaluare superficială a poziției întreprinderii:

1. administrația introduce fragmentarea excesivă a funcțiilor sau invers,
2. sporește concentrarea lor într-un cerc restrâns de oameni;
3. rezolvă în mod repetat probleme, a căror soluție a fost menționată mai devreme;
4. lent să răspundă la schimbările pieței.
5. stabilirea de către întreprindere a prețurilor nerealiste pentru bunurile și serviciile sale,
6. inovații riscante,
7. intrarea pe noi piețe sau aderarea la noi firme,
8. achiziționarea netradițională de materii prime și materiale,
9. creșterea activității pe piețele speculative.

Trebuie remarcat mai ales pericolul unei schimbări bruște a strategiei întreprinderii. Pentru clienții firmei, dacă nu sunt informați în prealabil, astfel de schimbări pot juca un rol major în pierderea interesului pentru întreprindere.